年內(nèi)175只基金清盤離場 權(quán)益類占比過半 多只發(fā)出規(guī)模預(yù)警

　　在年內(nèi)市場震蕩背景下，公募發(fā)行明顯遇冷。不僅如此，2022年以來，一批公募基金也無奈選擇清盤。數(shù)據(jù)顯示，截至11月17日，今年以來清盤基金數(shù)量已擴至175只，僅四季度就又有28只基金清盤。拉長時間來看，近三年間，清盤基金數(shù)量逐年上升，自2020年6月以來，每個月至少有10只基金產(chǎn)品黯然離場。

　　與此同時，11月以來還有多家基金管理人相繼發(fā)布旗下部分產(chǎn)品的清盤提示公告。11月17日，博時基金發(fā)布提示性公告稱，旗下產(chǎn)品博時恒榮一年持有可能觸及《基金合同》終止情形。而前一天，也有2只基金同日發(fā)布相關(guān)公告。總體來看，近期發(fā)布觸及基金合同終止情形的多為權(quán)益類基金。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，出于調(diào)整產(chǎn)品線等多種考量，基金公司一般會在年底和年初時點集中清盤旗下的部分產(chǎn)品。事實上，基金清盤已成為一種常態(tài)，基金公司不再死守那些表現(xiàn)不佳、規(guī)模不大的產(chǎn)品。進(jìn)一步而言，在基金數(shù)量持續(xù)成長背景下，基金產(chǎn)品創(chuàng)新和迭代速度也在不斷加快，清盤是促進(jìn)優(yōu)勝劣汰的重要方式之一，有利于行業(yè)健康發(fā)展。

　　年內(nèi)清盤數(shù)量擴至175只

　　11月17月，華寶中債1-5年金融債發(fā)布基金份額持有人大會的公告，審議《關(guān)于華寶中債1-5年政策性金融債指數(shù)證券投資基金終止基金合同有關(guān)事項的議案》。

　　數(shù)據(jù)顯示，自成立以來，該產(chǎn)品規(guī)模不斷“縮水”，三季度末時規(guī)模僅為0.02億元。值得一提的是，該產(chǎn)品成立于2021年5月26日。

　　同日，建信量化優(yōu)享定期開放靈活配置也發(fā)布了份額持有人大會表決結(jié)果暨決議生效的公告。公告表示，基金份額持有人大會于2022年11月16日表決通過了《關(guān)于終止建信量化優(yōu)享定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金合同有關(guān)事項的議案》，本次大會決議自該日起生效。

　　事實上，數(shù)據(jù)顯示，截至11月17日，今年以來清盤基金數(shù)量已擴至175只。其中，主動權(quán)益類(股票型+混合型)占比約58.86%，固收類(債券型+貨幣市場型)占比約38.29%。拉長時間來看，近三年間，清盤基金數(shù)量逐年上升，自2020年6月以來，每個月至少有10只基金產(chǎn)品黯然離場。

　　此外，近期還有不少基金管理人發(fā)布了旗下部分產(chǎn)品的清盤提示公告。11月17日，博時基金發(fā)布提示性公告稱，旗下產(chǎn)品博時恒榮一年持有可能觸及《基金合同》終止情形。而前一天，也有2只基金同日發(fā)布相關(guān)公告。總體來看，近期發(fā)布觸及基金合同終止情形的多為權(quán)益類基金。

　　一般來說，基金清盤無非是源于三個原因：一是經(jīng)基金份額持有人大會表決通過；二是在基金合同約定的時間內(nèi)，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元或基金份額持有人數(shù)量不滿200人；三是達(dá)到基金合同約定的其他清盤條件。

　　對于近年來基金清盤較多的原因，一位行業(yè)分析師認(rèn)為，主要是隨著市場遇冷，基金產(chǎn)品收益率較低而導(dǎo)致贖回量增加，導(dǎo)致觸及清盤線的產(chǎn)品數(shù)量增加。若深究清盤的原因，債券型基金可能是機構(gòu)資金有其他需求而退出；而權(quán)益類基金，業(yè)績不佳是被投資者拋棄的主因。

　　優(yōu)勝劣汰格局料顯化

　　業(yè)內(nèi)人士表示，一只基金的成功與否，與三方面的因素相關(guān)：一是基金經(jīng)理自身的投資能力；二是代銷渠道與基金公司的宣傳與營銷能力；三是賺錢效應(yīng)，賺錢效應(yīng)的核心在于市場環(huán)境是否適合該基金的投資策略。

　　2022年來，一邊是基金清盤加速，另一邊則是公募整體“賣不動”。但自2019年初至2021年的這段期間，大批投資者已通過購買基金入市。因而，整體收益率相對有競爭力，有渠道和口碑優(yōu)勢的大型基金公司旗下的產(chǎn)品往往更受投資者認(rèn)可。這一背景下，部分基金公司相對“掉隊”，如老牌基金公司長信基金。近年來，長信基金管理規(guī)模增長緩慢，2022年以來更有多只基金清盤。

　　例如，11月11日，長信基金旗下的長信價值藍(lán)籌兩年定開正式進(jìn)入清算期。截至三季度末，該基金規(guī)模僅為0.18億元。

圖片來源：長信基金管理有限責(zé)任公司關(guān)于長信價值藍(lán)籌兩年定期開放靈活配置混合型證券投資基金基金份額持有人大會決議生效公告

　　資料顯示，長信價值藍(lán)籌兩年定開成立于2018年8月16日，每隔兩年時間會定期開發(fā)一定時間，供投資者申購或者贖回，其余時間則處于封閉狀態(tài)。截至2022年9月30日，長信價值藍(lán)籌兩年定開共計經(jīng)歷了兩次定開時間。在2020年第一次定期開發(fā)后，該基金由設(shè)立了C份額，如今C份額在經(jīng)歷第一次定開后，也隨之清盤。

　　事實上，截至目前，全市場的基金已基本覆蓋到“股債匯”各類資產(chǎn)以及每類資產(chǎn)的各個細(xì)分熱門賽道。在這一過程中，產(chǎn)品同質(zhì)化等現(xiàn)象也日漸突出，在“馬太效應(yīng)”的行業(yè)發(fā)展趨勢下，難免會有一部分基金長期處于尾部區(qū)間，既缺乏亮眼業(yè)績，也無法做大規(guī)模。久而久之，通過主動清盤的方式重新整合投研資源，就成為必然之路。

　　進(jìn)一步看，在基金業(yè)蓬勃發(fā)展態(tài)勢下，邊緣產(chǎn)品的加速有序退出，也將有望塑造出一個“優(yōu)勝劣汰”、“進(jìn)退有序”的健康發(fā)展業(yè)態(tài)。

　　展望未來，有觀點就認(rèn)為，當(dāng)前基金行業(yè)規(guī)?？焖侔l(fā)展的同時，優(yōu)勝劣汰的特征也越來越明顯。隨著創(chuàng)新型產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)、新發(fā)基金的不斷增多，年內(nèi)清盤基金的數(shù)量可能還會進(jìn)一步上升。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標(biāo)題：年內(nèi)175只基金清盤離場，權(quán)益類占比過半，多只發(fā)出規(guī)模預(yù)警，產(chǎn)品清盤常態(tài)化促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰)

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