利好！漲了！

　　虎去兔來，新春大吉！在這新舊交替的好日子里，個人養(yǎng)老金基金也傳來了好消息。

　　東財Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月20日，2023年以來133只個人養(yǎng)老金基金全部實現(xiàn)正收益，平均漲幅為2.23%。

　　其中，中歐預見養(yǎng)老2050五年持有(FOF)Y排名第一，今年以來漲幅達5.73%，排名其后的是中歐預見養(yǎng)老2035三年持有(FOF)Y、民生加銀康泰養(yǎng)老目標日期2040三年持有混合(FOF)Y、工銀養(yǎng)老2050五年持有混合(FOF)Y和廣發(fā)養(yǎng)老目標日期2050五年持有混合發(fā)起式(FOF)Y，年內(nèi)漲幅均超過4%，另有超過25只產(chǎn)品年內(nèi)漲幅超過3%。

　　2023年以來部分漲幅居前的個人養(yǎng)老金基金

數(shù)據(jù)來源：東財Choice數(shù)據(jù)，2023.1.1至2023.1.20

　　A股春風送暖

　　戰(zhàn)術(shù)合理配置

　　養(yǎng)老目標基金的出色表現(xiàn)離不開基礎市場的上漲和正確的資產(chǎn)配置方略。

　　同花順統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月20日收盤，上證指數(shù)收于3264.81點，深證成指收于11980.62點，創(chuàng)業(yè)板指收于2585.96點，相比2022年最后一個交易日收盤價分別上漲了5.68%、8.76%和10.19%。

　　另從部分排名居前的FOF基金經(jīng)理剛剛公布的四季報來看，精準的戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是獲取超額收益的首要條件。

　　中歐預見養(yǎng)老2050五年持有FOF基金經(jīng)理桑磊在四季報中表示，2022年四季度的主要持倉仍然堅持長期資產(chǎn)配置策略，但對部分主動權(quán)益基金進行了分散和優(yōu)化，行業(yè)風格的持倉結(jié)構(gòu)整體調(diào)整較小?；鹜顿Y的權(quán)益類資產(chǎn)以長期業(yè)績優(yōu)異的主動權(quán)益型基金為主，交易便捷的指數(shù)型基金為輔。其他資產(chǎn)方面，增加了部分轉(zhuǎn)債基金的配置，繼續(xù)參與可轉(zhuǎn)債個券的交易性機會。

　　工銀養(yǎng)老2050五年持有混合FOF基金經(jīng)理周崟在四季報中詳細解讀了調(diào)整組合配置的思路。

　　具體而言，周崟在2022年四季度初超配港股資產(chǎn)，在港股市場大幅反彈后小幅減持互聯(lián)網(wǎng)并小幅增持醫(yī)藥。在A股的內(nèi)部行業(yè)配置上做了適當微調(diào)。金融周期板塊內(nèi)部小幅減持周期增持券商，成長板塊內(nèi)部適度增配估值相對較低的TMT板塊及軍工板塊，消費內(nèi)部小幅增持受益于消費場景放開的子板塊。截至四季度末，基金穿透后權(quán)益?zhèn)}位保持中性，并持有部分港股資產(chǎn)。A股內(nèi)部保持對消費、醫(yī)藥、金融周期、成長等主要板塊的均衡配置。

　　對子基金的選擇和配置也決定了組合的彈性和上攻持續(xù)性。

　　僅以上述兩只產(chǎn)品為例，中歐預見養(yǎng)老目標日期2050五年持有FOF的前十大重倉基金基本上都是權(quán)益產(chǎn)品，僅一只是可轉(zhuǎn)債基金，合計占基金資產(chǎn)比重達47.45%。權(quán)益基金為組合帶來的彈性在凈值中已經(jīng)體現(xiàn)。

　　工銀養(yǎng)老2050五年持有FOF雖然前十大重倉基金合計占比僅33.43%，其中還有兩只是債券基金，但以酒ETF和港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF作為第一、第二大重倉基金，合計持倉占比達10%，在1月的行情中為組合貢獻了不錯的超額收益。

　　開局良好穩(wěn)健前行

　　投資者信任日增

　　自2022年年底公募正式加入個人養(yǎng)老行列至今，以穩(wěn)健出色的表現(xiàn)實現(xiàn)了良好的開局。

　　東財Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從規(guī)模來看，133只個人養(yǎng)老金基金中有129只公布了最新規(guī)模，整體規(guī)模已超過20億元。其中，華夏養(yǎng)老2040三年持有混合(FOF)Y和興全安泰積極養(yǎng)老五年持有混合(FOF)Y排名前列，規(guī)模均超過2億元，分別為2.19億元和2.04億元。排名其后的華夏養(yǎng)老2045三年持有混合(FOF)Y、中歐預見養(yǎng)老2050五年持有(FOF)Y和招商和悅穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有(FOF)Y的規(guī)模均超過1億元。

　　從去年年底陸續(xù)買入個人養(yǎng)老金基金的投資者，其中絕大多數(shù)都實現(xiàn)了正收益，有效地提振了其對個人養(yǎng)老金基金的信心。今年開年以來又有1萬2的額度可以投，不少投資者正在積極了解并選擇適合自己的標的。

　　曬收益、研究策略、咨詢購買方式……在支付寶財富頁面華夏基金“Y星球計劃”專區(qū)，不論持有人還是其他投資者對產(chǎn)品都非常感興趣，提出了很多問題。

　　在2023年，不少基金公司也將養(yǎng)老作為新年的業(yè)務重心之一。

　　廣發(fā)基金表示，正在努力以更生動的形式和更加接地氣的語言，讓投資者對養(yǎng)老業(yè)務有更多了解。為此，廣發(fā)基金打造了“廣發(fā)基金養(yǎng)老專區(qū)”，專區(qū)內(nèi)有養(yǎng)老時光銀行、養(yǎng)老知識課堂、養(yǎng)老視頻專區(qū)、養(yǎng)老投資團隊、圖說個人養(yǎng)老金與個人養(yǎng)老金基金六大模塊，包括文字、視頻、長圖等多種形式。

　　建信基金表示，在新的一年，公司一方面將繼續(xù)加大對養(yǎng)老投教的資源投入，線上線下共同發(fā)力，包括在APP、官方公眾號發(fā)布內(nèi)容豐富、形式新穎的養(yǎng)老規(guī)劃宣傳視頻及養(yǎng)老投資科普文章，積極參與線下養(yǎng)老投教宣傳活動等；另一方面將通過養(yǎng)老目標基金產(chǎn)品、養(yǎng)老投顧等為投資者提供一站式養(yǎng)老規(guī)劃，實現(xiàn)客戶的養(yǎng)老全生命周期陪伴服務。

（文章來源：上海證券報）

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