首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)布！四類(lèi)產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)技 有何打法 如何選擇？

　　個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品上線(xiàn)！

　　2月10日，首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單公布，標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金可投資的儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)、公募基金四類(lèi)金融產(chǎn)品已經(jīng)全部亮相。

　　首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單發(fā)布

　　2月10日，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)和中郵理財(cái)?shù)?只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品正式發(fā)售。

　　據(jù)悉，首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，全部為公募類(lèi)凈值型開(kāi)放式產(chǎn)品，其中新發(fā)產(chǎn)品5只、存續(xù)產(chǎn)品2只，除1只產(chǎn)品為混合類(lèi)產(chǎn)品外，其余6只產(chǎn)品均為固定收益類(lèi)產(chǎn)品。

　　具體來(lái)看，5只新發(fā)產(chǎn)品中有4只來(lái)自工銀理財(cái)，全部是固定收益類(lèi)產(chǎn)品，最短持有期限分別為365天、540天、720天和1080天，對(duì)應(yīng)的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)(年化)分別為3.70%-4.20%、4.10%-4.60%、4.40%-4.90%、5.25%-5.75%。

　　另一只新發(fā)產(chǎn)品是“郵銀財(cái)富添頤·鴻錦最短持有1095 天 1 號(hào)”，為固定收益類(lèi)產(chǎn)品，2月10日開(kāi)始募集，2月19日結(jié)束募集，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)。

　　兩只存續(xù)產(chǎn)品中，一只為農(nóng)銀理財(cái)“農(nóng)銀同心·靈動(dòng)”360天科技創(chuàng)新人民幣理財(cái)產(chǎn)品，投資性質(zhì)為混合類(lèi)，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)。另一只為“郵銀財(cái)富添頤·鴻錦最短持有365 天 1 號(hào)”，固定收益類(lèi)型，去年12月30日開(kāi)始募集，今年1月4日正式運(yùn)作，2月8日的累計(jì)凈值為1.0011。

　　根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見(jiàn)》，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)資金可投資的金融產(chǎn)品包括銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等。首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，標(biāo)志著個(gè)人養(yǎng)老金投資者可正式通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶(hù)購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品。

　　交銀理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)部專(zhuān)家表示，相比其他個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品，試點(diǎn)階段的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品和個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品均具有三方面的特點(diǎn)。一是穩(wěn)健性，風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制更加健全，投資策略和理念更為穩(wěn)健，并實(shí)施非母行第三方獨(dú)立托管。二是長(zhǎng)期性，試點(diǎn)階段養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的期限都在5年及以上，下一步發(fā)行的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，最短持有期原則上為1年，鼓勵(lì)持有3年以上。三是普惠性，產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻低，起購(gòu)點(diǎn)一般為1元，有的低至0.01元，產(chǎn)品的托管費(fèi)、管理費(fèi)等費(fèi)率更加優(yōu)惠。

　　個(gè)人養(yǎng)老金公募基金開(kāi)局良好

　　2022年11月個(gè)人養(yǎng)老金新政發(fā)布后，各家公募基金陸續(xù)設(shè)立了養(yǎng)老基金Y份額產(chǎn)品。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年2月9日，公募市場(chǎng)個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品共133只。而2月9日，國(guó)泰君安資產(chǎn)管理旗下2只養(yǎng)老目標(biāo)基金增設(shè)Y類(lèi)份額，分別是國(guó)泰君安善吾養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有Y和國(guó)泰君安善元穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有Y，加上這兩只新設(shè)產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品將達(dá)到135只。

　　從業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，截至2月9日，除3只產(chǎn)品外，其余自成立以來(lái)均取得正收益(剔除2月9日剛成立的2只)。其中，中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2050五年持有(FOF)Y自成立以來(lái)收益率為6.06%，位列收益率榜首，工銀養(yǎng)老2050五年Y收益5.78%，廣發(fā)養(yǎng)老2050五年Y基金收益5.07%，位列第二和第三。興業(yè)養(yǎng)老2035三年Y、興全安泰積極養(yǎng)老目標(biāo)五年Y、易方達(dá)匯誠(chéng)養(yǎng)老2043三年Y成立以來(lái)收益均超4%，此外，還有21只個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額成立以來(lái)收益在3%-4%之間，29只收益在2%-3%之間，49只收益在1%-2%之間，26只收益在0-1%之間。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”，一大部分原因得益于產(chǎn)品成立時(shí)間點(diǎn)處于市場(chǎng)底部爆發(fā)起點(diǎn)，多數(shù)個(gè)人養(yǎng)老金基金成立于去年11月，近3個(gè)多月來(lái)，權(quán)益市場(chǎng)不斷攀升，助力產(chǎn)品業(yè)績(jī)。未來(lái)，隨著試點(diǎn)的深入，機(jī)構(gòu)如何在提升運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管理效率的同時(shí)，保證高質(zhì)量的發(fā)展，仍需引起重視。

　　中歐基金認(rèn)為，基金管理人應(yīng)當(dāng)至少做好兩件事。第一，基金公司需建立長(zhǎng)線(xiàn)基本面投資理念，再通過(guò)流程化、科學(xué)化、專(zhuān)業(yè)化的大資金投資管理體系。作為資產(chǎn)管理生態(tài)中的“制造商”，基金公司需要做好產(chǎn)品供給工作，滿(mǎn)足個(gè)性化的養(yǎng)老投資需求。第二，基金公司還需關(guān)注投資人的盈利體驗(yàn)。協(xié)同投資顧問(wèn)、渠道以及媒體等多方力量，為投資者提供投資顧問(wèn)和陪伴服務(wù)。

　　儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)、公募！四大個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品均已亮相

　　2022年11月4日五部委聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》，正式拉開(kāi)中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代的序幕。此后，相關(guān)的稅收政策、賬戶(hù)開(kāi)立、產(chǎn)品投資等配套政策陸續(xù)出臺(tái)，意味著個(gè)人養(yǎng)老金制度進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)落地階段。

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度作為第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的重要內(nèi)容，將通過(guò)投資收益為我們將來(lái)的養(yǎng)老提供更多的資金。截至最新，個(gè)人養(yǎng)老金可投資的儲(chǔ)蓄、理財(cái)、保險(xiǎn)、公募基金四類(lèi)金融產(chǎn)品已經(jīng)全部亮相。面對(duì)著四類(lèi)金融產(chǎn)品，投資者應(yīng)該如何選擇？

　　對(duì)此，招商證券研報(bào)指出，投資者應(yīng)立足于自身風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的產(chǎn)品。養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)適合極度厭惡虧損的投資者；對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)投資者，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)和個(gè)人養(yǎng)老金基金均可考慮。其中個(gè)人養(yǎng)老金基金可重點(diǎn)考慮穩(wěn)健型養(yǎng)老目標(biāo)基金、目標(biāo)日期2025、2030的產(chǎn)品。中高風(fēng)險(xiǎn)投資者可重點(diǎn)考慮個(gè)人養(yǎng)老金基金，首批129只個(gè)人養(yǎng)老金基金中有50%的產(chǎn)品為中高風(fēng)險(xiǎn)，整體權(quán)益?zhèn)}位較高，短期持有受市場(chǎng)影響較大，適合希望長(zhǎng)期參與權(quán)益市場(chǎng)的投資者。

　　工銀理財(cái)董事長(zhǎng)王海璐認(rèn)為，對(duì)于年齡比較輕，投資風(fēng)險(xiǎn)偏好比較高的客群可以選擇權(quán)益投資比例相對(duì)較高的產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行投資，這樣可以通過(guò)長(zhǎng)期投資更好地分享資本市場(chǎng)的投資紅利。對(duì)于年齡偏大更為保守的客群我們建議選擇產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定位較低的產(chǎn)品開(kāi)展更加穩(wěn)健的投資。

　　1月18日，人社部養(yǎng)老保險(xiǎn)司副司長(zhǎng)亓濤在人社部2022年四季度新聞發(fā)布會(huì)上表示，在各部門(mén)、各先行地區(qū)、各參與金融機(jī)構(gòu)的大力宣傳和共同推動(dòng)下，總體運(yùn)行平穩(wěn)有序。截至2022年底，個(gè)人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬(wàn)人，繳費(fèi)人數(shù)613萬(wàn)人，總繳費(fèi)金額142億元。

　　展望未來(lái)市場(chǎng)空間，根據(jù)中金公司測(cè)算，短期內(nèi)若三支柱資金僅投向養(yǎng)老金融產(chǎn)品，短期或?yàn)橘Y管行業(yè)帶來(lái)約1.24萬(wàn)億元規(guī)模。中長(zhǎng)期來(lái)看，建設(shè)至成熟期可望為資管行業(yè)帶來(lái)18萬(wàn)億至26萬(wàn)億元增量資金。這是個(gè)巨大的市場(chǎng)。

（文章來(lái)源：券商中國(guó)）

(原標(biāo)題：首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)布！四類(lèi)產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)技，有何打法，如何選擇？)

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