富榮基金遭渠道“下沉”冷處理 業(yè)內(nèi)人士：因客戶投訴所致

　　還記得去年11月21日“一跌成名”的富榮基金嗎？彼時公司旗下產(chǎn)品富榮中短債A/C單日暴跌12.07%、12.08%，“打破了客戶對穩(wěn)健理財的認(rèn)知”。

　　如今，這家基金公司再遭渠道下沉處理。不僅在螞蟻基金相關(guān)頁面中無法搜索到富榮基金旗下產(chǎn)品信息，而且在部分銀行及第三方代銷平臺中也對該基金公司旗下產(chǎn)品銷售情況進(jìn)行了相應(yīng)限制。

　　東高科技投研學(xué)院副院長揭沖對第一財經(jīng)記者解釋道，各家銷售平臺對富榮中短債的限制壓力應(yīng)該是來自客戶投訴，這只產(chǎn)品是去年債市調(diào)整中“受傷”最深的債基之一，面對虧損，基民投訴并不限于基金公司，第三方銷售渠道也在被投訴之列，甚至首當(dāng)其沖。通常銷售平臺會接到投訴，進(jìn)而將壓力傳導(dǎo)至基金公司。

　　產(chǎn)品遭渠道下沉處理

　　第一財經(jīng)記者登陸螞蟻基金平臺“基金”子欄目后，發(fā)現(xiàn)無論輸入“富榮”、“富榮中短債”或是富榮基金旗下基金經(jīng)理姓名，都無法查閱到相關(guān)信息。

　　圖片來源：螞蟻基金手機版

　　知情人士稱，這是代銷機構(gòu)為更好地保障用戶權(quán)益的常見動作，包括暫停搜索、新用戶無法申購等。螞蟻基金此前并沒有推薦過富榮的產(chǎn)品。記者體驗發(fā)現(xiàn)，新用戶暫時還無法申購，但此前購買過的用戶一切正常，申贖等動作均不受影響。

　　在招商銀行基金產(chǎn)品售賣頁面，用戶可以正常搜索到富榮基金旗下產(chǎn)品，平臺也會正常展示收益率等信息。不過，該產(chǎn)品售賣頁面顯示為“暫不銷售”，被招商銀行列入“非代銷基金”產(chǎn)品序列。

　　圖片來源：招商銀行

　　此外，在平安、招商等銀行渠道，理財通、天天基金等第三方代銷平臺上，富榮基金產(chǎn)品信息展示暫時沒有受到影響，但是在購買環(huán)節(jié)，各家平臺也對其有著相應(yīng)的限制。

　　揭沖對第一財經(jīng)記者解釋道，根據(jù)螞蟻財富平臺官方客服的說法，平臺為了更好地保障用戶的權(quán)益，經(jīng)平臺審慎評估，富榮基金部分產(chǎn)品在平臺上的搜索路徑暫時受限。

　　但其實各家銷售平臺對富榮中短債的限制壓力應(yīng)該是來自客戶投訴，這只產(chǎn)品是去年債市調(diào)整中“受傷”最深的債基之一，面對虧損，基民投訴并不限于基金公司，第三方銷售渠道也在被投訴之列，甚至首當(dāng)其沖。通常銷售平臺會接到投訴，進(jìn)而將壓力傳導(dǎo)至基金公司。

　　去年11月，債市出現(xiàn)踩踏危機，大量機構(gòu)贖回引發(fā)基金經(jīng)理大幅拋售債券，凈值波動導(dǎo)致投資者恐慌性贖回加劇了行情的動蕩。其中，以個人客戶居多的富榮中短債成為贖回潮中凈值波動相對慘烈的一只。

　　根據(jù)深圳證監(jiān)局發(fā)布的“關(guān)于2022年四季度證券基金、期貨糾紛投訴情況的通報”，針對基金經(jīng)營機構(gòu)的投訴總計443件，涉及30家基金經(jīng)營機構(gòu)。

　　而僅針對富榮基金一家的投訴就有175件，占據(jù)了2022年四季度基金經(jīng)營機構(gòu)投訴量的40%，基金銷售平臺由于客戶投訴等諸多方面壓力會對相應(yīng)基金產(chǎn)品進(jìn)行“下沉”處理。

　　銷售平臺“卡脖子”，基金規(guī)模大幅縮水

　　根據(jù)天相投顧基金評價中心數(shù)據(jù)，富榮中短債于2021年12月08日成立，在成立之初的前10個月，富榮中短債的業(yè)績表現(xiàn)相對較為優(yōu)異，領(lǐng)跑同類債券基金。

　　優(yōu)秀的業(yè)績讓這只基金迅速走紅，僅在2022年三季度，該基金管理規(guī)模就從2.38億暴增至49.51億元，成為名副其實的網(wǎng)紅債基。然而，作為一只以個人投資者為主的債券基金，面對大量涌入的申購資金，富榮中短債或并未做好充足準(zhǔn)備。

　　在2022年11月，由于債市出現(xiàn)較大幅波動調(diào)整，債券基金“贖回潮”引發(fā)基金經(jīng)理拋售債券彌補流動性，并加劇了行情的動蕩。其中，以個人投資者為主的富榮中短債受到大額贖回的影響尤為明顯，凈值回撤幅度也較為慘烈。富榮中短債A僅在11月21日基金份額凈值驟然大跌12.11%，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。

　　凈值的大幅下跌進(jìn)一步加劇了投資者對該基金的大額贖回。從2022年四季度數(shù)據(jù)來看，富榮中短債的基金規(guī)模僅在一個季度從近50億斷崖式下跌至1.33億元。

　　天相投顧基金評價中心認(rèn)為，風(fēng)險水平較低的債券基金在短期內(nèi)發(fā)生凈值大幅下跌或大額贖回或使得各大基金銷售平臺對其進(jìn)行“下沉”處理。實際上這是代銷機構(gòu)保障投資者權(quán)益的常見做法，包括新用戶無法申購、暫停搜索等操作。

　　揭沖認(rèn)為，就目前基金銷售的現(xiàn)狀來說，基金銷售平臺的“不待見”，對于基金公司影響還是蠻大的，尤其是那些流量型網(wǎng)紅基金。在當(dāng)前基金互聯(lián)網(wǎng)銷售業(yè)務(wù)快速發(fā)展的市場背景下，互聯(lián)網(wǎng)三方銷售平臺的交易量及保有規(guī)模占基金零售業(yè)務(wù)的比例越來越高?；鸸局变N平臺遇到獲客成本高、系統(tǒng)建設(shè)投入大，產(chǎn)出不確定等問題，有被邊緣化的趨勢?；痄N售平臺“卡脖子”往往會令基金規(guī)模大幅縮水。

　　天相投顧基金評價中心表示，富榮基金數(shù)只產(chǎn)品遭受到渠道的“下沉”處理，勢必會給基金公司帶來負(fù)面的聲譽風(fēng)險，尤其是對于像富榮基金這樣較為年輕的中小型基金公司，缺乏渠道認(rèn)可，可能會對公司后續(xù)發(fā)展造成較大壓力。

　　天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，富榮基金成立于2016年1月25日，截至2022年末管理規(guī)模達(dá)185.90億元，相較去年三季度末縮水83.29億元。單債券型基金產(chǎn)品而言，去年四季度單季縮水64.38億元。

　　而該基金公司在天天基金網(wǎng)有數(shù)據(jù)展示的9只債券型基金產(chǎn)品中，僅富榮富恒兩年定開債(009506)近6個月收益率達(dá)到1.94%，其余產(chǎn)品中2只收益率不足1%、6只產(chǎn)品近半年內(nèi)甚至錄得負(fù)收益。

　　事實上，不僅是私募基金，就連部分公募平臺也會因業(yè)績壓力遭渠道“冷處理”。一位私募公司渠道總監(jiān)對第一財經(jīng)記者表示：“這幾年從私募排排網(wǎng)撤績差凈值的管理人不在少數(shù)，銷售機構(gòu)本來就沒有對所有人進(jìn)行信息披露的義務(wù)，所以是否展示和銷售這個事情，和代銷機構(gòu)與基金管理人都有關(guān)系”。

（文章來源：第一財經(jīng)）

(原標(biāo)題：富榮基金遭渠道“下沉”冷處理，業(yè)內(nèi)人士：因客戶投訴所致)

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