華寶基金總經(jīng)理向輝：把握ESG主流趨勢(shì)，共創(chuàng)可持續(xù)未來(lái)

　　高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展，已成為新時(shí)代中國(guó)社會(huì)的關(guān)鍵詞之一。日前，由諾亞財(cái)富等機(jī)構(gòu)聯(lián)合主辦的“踐行可持續(xù)發(fā)展 ·共創(chuàng)幸福家園”2023ESG高峰論壇在上海成功舉行，來(lái)自上海環(huán)境能源交易所、諾亞控股、華寶基金、昆山杜克大學(xué)及實(shí)體企業(yè)等方面的社會(huì)各界人士積極與會(huì)，圍繞著“企業(yè)如何落實(shí)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)”、“探討可持續(xù)發(fā)展政策和實(shí)踐”等焦點(diǎn)議題，貢獻(xiàn)了各自領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)與智慧。

　　華寶基金管理有限公司是國(guó)內(nèi)責(zé)任投資先行者，也是本次高峰論壇協(xié)辦機(jī)構(gòu)之一。華寶基金總經(jīng)理向輝先生日前出席論壇，深入闡述了華寶基金在ESG投資領(lǐng)域的持續(xù)實(shí)踐并積極建言，同時(shí)也作為金融機(jī)構(gòu)代表，充分表達(dá)了“資本促進(jìn)和共創(chuàng)可持續(xù)未來(lái)”的心聲。

推廣ESG理念，投資讓社會(huì)更美好

　　基于華寶基金較早開展的國(guó)際合作與對(duì)海外市場(chǎng)的深入研究，向輝先生結(jié)合全球ESG投資市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，為國(guó)內(nèi)ESG投資市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展從宏觀層面上提供了積極建議。

　　他指出，從全球經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，ESG投資市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，ESG投資越來(lái)越成為投資人認(rèn)可的主流趨勢(shì)：根據(jù)2020年GSIA（全球可持續(xù)投資聯(lián)盟）年度報(bào)告，全球五大主要市場(chǎng)（美國(guó)、加拿大、日本、大洋洲、歐洲）的ESG投資規(guī)模達(dá)到約35.3萬(wàn)億美元，與2012年報(bào)告期相比，規(guī)模增長(zhǎng)了160%以上，8年復(fù)合增速約為13%；這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了同期全球資產(chǎn)管理規(guī)模整體的復(fù)合增速（同期的全球資產(chǎn)管理規(guī)模為98.4萬(wàn)億美元，其8年復(fù)合增速為6%）。

　　從ESG市場(chǎng)的投資者結(jié)構(gòu)來(lái)看，亦有兩個(gè)維度值得關(guān)注：一是美國(guó)和歐洲兩大市場(chǎng)的ESG投資規(guī)模占比超過(guò)了80%，二是ESG投資總體以機(jī)構(gòu)投資人為主，占比長(zhǎng)期超過(guò)75%。當(dāng)然目前個(gè)人ESG投資滲透率也在提升，占比已由2012年的11%提升至2020年的25%。

　　他同時(shí)指出，全球ESG投資監(jiān)管趨嚴(yán)，ESG信息披露走向整合之路。例如2021年3月，歐盟《可持續(xù)金融披露條例》（SFDR）在歐盟全境生效。2022年3月，國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則委員會(huì)（ISSB）在有關(guān)信息披露的要求上，開始融合了TCFD（氣候變化相關(guān)財(cái)務(wù)信息披露工作組）和SASB（可持續(xù)發(fā)展會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)基金會(huì)）的報(bào)告框架和行業(yè)披露標(biāo)準(zhǔn)要求。制定以上規(guī)則的目的在于，通過(guò)統(tǒng)一ESG金融信息披露的標(biāo)準(zhǔn)，將會(huì)有助于提高ESG投資的透明度，從而將市場(chǎng)資金導(dǎo)向真正的ESG金融產(chǎn)品。

　　此外，在全球范圍內(nèi)，ESG投資策略也正由早期的負(fù)面剔除法逐漸轉(zhuǎn)向更為科學(xué)的ESG整合策略，例如2020年GSIA年報(bào)顯示，目前運(yùn)用ESG整合策略的資產(chǎn)管理規(guī)模已突破25萬(wàn)億美元，高于負(fù)面剔除策略規(guī)模的15.9萬(wàn)億美元和股東參與策略規(guī)模的10.5萬(wàn)億美元。同時(shí)，全球市場(chǎng)上ESG投資工具也日益多樣化，包括ESG指數(shù)、ESG基金、ESG債券等，其中股票投資仍是全球ESG投資的主流標(biāo)的。

　　向輝表示，我國(guó)的ESG投資市場(chǎng)處于起步階段，取得了一定進(jìn)展。要實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，我們可以借鑒國(guó)際市場(chǎng)上一些行之有效的良好經(jīng)驗(yàn)：首先是要積極推廣ESG投資理念，讓投資人認(rèn)識(shí)到，既可以通過(guò)投資讓財(cái)富增值，同時(shí)投資也能讓社會(huì)環(huán)境、生存環(huán)境變得更好；亦需要完善相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范ESG信息披露以及市場(chǎng)發(fā)展，保障投資者利益，以及加強(qiáng)ESG數(shù)據(jù)收集和披露，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)化程度，同時(shí)也需要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新ESG投資產(chǎn)品，提高市場(chǎng)的多樣性和豐富產(chǎn)品的選擇等。總之，ESG是未來(lái)投資市場(chǎng)的長(zhǎng)期主流趨勢(shì)，而充分的信息披露、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)及完善的法規(guī)等，均是非常重要的基礎(chǔ)性建設(shè)。

傳遞華寶經(jīng)驗(yàn)，助力資管業(yè)ESG高質(zhì)量發(fā)展

　　華寶基金是中國(guó)公募基金在ESG與責(zé)任投資領(lǐng)域重要的推動(dòng)者與參與者，在此次論壇上，總經(jīng)理向輝先生也代表華寶基金，分享了創(chuàng)新發(fā)展ESG投資產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)也指出了行業(yè)發(fā)展中的挑戰(zhàn)，誠(chéng)摯地表達(dá)了積極的建設(shè)性意見和呼吁。

　　向輝表示，華寶基金從2017年開始實(shí)踐ESG責(zé)任投資，2018年成為國(guó)內(nèi)最早一批加入PRI的公募基金公司；公司設(shè)立了由董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)的ESG管理委員會(huì)，并逐步將社會(huì)、環(huán)境、治理方面的實(shí)質(zhì)性因子納入到公司整體的投資、研究和風(fēng)控中。同時(shí)，華寶基金已經(jīng)構(gòu)建并逐步完善綠色股票風(fēng)格庫(kù)、相關(guān)綠色標(biāo)的的評(píng)價(jià)體系和投資策略，并開發(fā)了多元化的綠色產(chǎn)品，目前華寶基金已先后發(fā)行5只主動(dòng)投資及2只被動(dòng)投資ESG基金，例如華寶生態(tài)中國(guó)、華寶可持續(xù)發(fā)展、華寶綠色主題、華寶綠色領(lǐng)先等。

　　他指出，華寶基金積極參與、推動(dòng)中基協(xié)綠色與可持續(xù)投資專業(yè)委員會(huì)“綠色投資指引”等工作，協(xié)助協(xié)會(huì)打造可持續(xù)投教平臺(tái)，與同業(yè)共同發(fā)起，就ESG議題聯(lián)合開展股東參與聯(lián)盟。華寶基金希望能夠?qū)⒐緦?duì)ESG投資實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)和理解傳遞予ESG生態(tài)圈，共同促進(jìn)行業(yè)內(nèi)ESG投資理念的推進(jìn)，助力資產(chǎn)管理行業(yè)ESG高質(zhì)量發(fā)展。

　　華寶基金總經(jīng)理向輝先生也全面地分析了目前公募基金行業(yè)在推動(dòng)ESG產(chǎn)品發(fā)展時(shí)所面臨的一系列挑戰(zhàn)。他指出，首先目前國(guó)內(nèi)投資者對(duì)ESG的理解和接受度還不高，但需求的驅(qū)動(dòng)其實(shí)對(duì)于ESG投資的發(fā)展是最重要的；其次，國(guó)內(nèi)的ESG數(shù)據(jù)收集、披露和評(píng)價(jià)仍不夠成熟，這一定程度上加大了公募基金在ESG方面的投資決策難度；再次，由于目前對(duì)于ESG投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)還缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)和實(shí)證研究，也一定程度上會(huì)影響ESG投資的績(jī)效評(píng)估。

　　他同時(shí)指出，由于ESG投資的相關(guān)政策還在不斷完善中，規(guī)則的變化也有可能會(huì)影響公募基金的投資策略和業(yè)務(wù)模式；目前國(guó)內(nèi)可供選擇的ESG投資標(biāo)的相對(duì)還比較有限，這也對(duì)公募基金的投資策略構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

　　就此種種挑戰(zhàn)，向輝先生認(rèn)為，ESG產(chǎn)品的持續(xù)推出需要來(lái)自于客戶、監(jiān)管和數(shù)據(jù)等多個(gè)層面的支持；在客戶層面，社保基金、機(jī)構(gòu)投資人以及個(gè)人投資者，隨著對(duì)ESG投資理念的加深認(rèn)知，由需求驅(qū)動(dòng)供應(yīng)，相信會(huì)推動(dòng)市場(chǎng)形成豐富多元的產(chǎn)品；監(jiān)管層的措施也非常重要，無(wú)論是數(shù)據(jù)披露還是投資策略、產(chǎn)品的推出與落地，都較為依賴監(jiān)管的推動(dòng)和支持，由此來(lái)保證ESG投資生態(tài)圈的有序健康發(fā)展；而在數(shù)據(jù)層面，則亟需優(yōu)質(zhì)的信息披露，因此衷心地期盼監(jiān)管層或行業(yè)協(xié)會(huì)盡快推出ESG披露標(biāo)準(zhǔn)指引，并且能逐步將ESG信息的披露強(qiáng)制化，這樣就能保證持續(xù)穩(wěn)定的數(shù)據(jù)供應(yīng)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本文不代表公司管理產(chǎn)品的投資策略，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：華寶基金總經(jīng)理向輝：把握ESG主流趨勢(shì)，共創(chuàng)可持續(xù)未來(lái))

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