華夏基金李一梅：互聯(lián)網(wǎng)賦能 做“四投”養(yǎng)老青年

　　“在與我們的客戶溝通養(yǎng)老投資時(shí)，我們希望客戶投給自己想要的未來(lái)，那么在這個(gè)領(lǐng)域怎么做呢，我們簡(jiǎn)單總結(jié)了四點(diǎn)，就是做‘四投’養(yǎng)老青年。”華夏基金總經(jīng)理李一梅在5月25日的天天基金“養(yǎng)老新基遇”2023養(yǎng)老投資高峰論壇上表示。

　　“四投”，即年輕早投、匹配智投、長(zhǎng)錢長(zhǎng)投、堅(jiān)持定投。李一梅表示，華夏基金將以客戶為中心，與天天基金這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域佼佼者深度合作，繼續(xù)定位中青年人群，貫穿全年持續(xù)倡導(dǎo)做“四投”新青年的理念。

　　當(dāng)天的高峰論壇暨天天基金“養(yǎng)老36計(jì)”品牌發(fā)布會(huì)上，150余位基金公司的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、銀行養(yǎng)老金部門負(fù)責(zé)人齊聚現(xiàn)場(chǎng)，共議公募養(yǎng)老高質(zhì)量發(fā)展之路。“養(yǎng)老36計(jì)”是天天基金聯(lián)合36家知名基金公司及銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)為廣大投資者提供的一系列個(gè)人養(yǎng)老金投教服務(wù)，旨在幫助投資者樹立“趁年輕，早規(guī)劃”的個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)，盡早規(guī)劃養(yǎng)老生活。

年輕早投、匹配智投、長(zhǎng)錢長(zhǎng)投、堅(jiān)持定投

　　李一梅表示，天天基金的客群更為年輕化，是華夏基金觸達(dá)年輕人的理想渠道。在宣傳“年輕早投”理念方面，華夏基金相應(yīng)推出了“新青年未來(lái)計(jì)劃丨投給想要的未來(lái)”、養(yǎng)老喚醒官計(jì)劃、Y星球計(jì)劃、養(yǎng)老計(jì)算器，以更易于年輕人接受的方式展開養(yǎng)老喚醒行動(dòng)。

　　在匹配智投、豐富產(chǎn)品線方面，華夏基金逐步打造了更為完備的養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品線，滿足客戶一站式養(yǎng)老投資需求。以華夏養(yǎng)老2045三年為例，這只基金主要是為80-90后設(shè)計(jì)的，在天天基金上投資Y份額的客戶53%集中在1980-1990年之間，比A份額更匹配產(chǎn)品目標(biāo)年齡人群。

　　在長(zhǎng)錢長(zhǎng)投方面，華夏基金一直倡導(dǎo)立足長(zhǎng)期，發(fā)揮權(quán)益資產(chǎn)長(zhǎng)投優(yōu)勢(shì)。“我們一直在大聲呼吁，一定要鼓勵(lì)推動(dòng)客戶把長(zhǎng)錢盡量投向權(quán)益資產(chǎn)，這一直是我們公募行業(yè)非常堅(jiān)定的價(jià)值取向。如果我們這么長(zhǎng)期限的錢都不投在權(quán)益資產(chǎn)里面的話，一是沒有辦法來(lái)應(yīng)對(duì)我們養(yǎng)老的缺口，二是我們也沒有辦法真正助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)?！彼f(shuō)。

　　堅(jiān)持定投方面，華夏基金對(duì)天天渠道的養(yǎng)老FOF用戶數(shù)據(jù)顯示，2040和2045兩只產(chǎn)品A份額的復(fù)購(gòu)率均達(dá)到70%以上，其中復(fù)購(gòu)的客戶中有超79%的客戶都采取了定投的方式。而Y份額的復(fù)購(gòu)率相較于A類仍有差距，引導(dǎo)定投或是有效提高Y份額復(fù)購(gòu)率的方式。

四輪驅(qū)動(dòng)，迎接下一個(gè)20年最大風(fēng)口

　　李一梅表示，個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代的來(lái)臨，標(biāo)志著養(yǎng)老進(jìn)入3.0時(shí)代。與1.0和2.0時(shí)代考驗(yàn)基金公司的投資管理能力和資產(chǎn)配置能力不同，3.0時(shí)代基金公司需要以客戶退休待遇領(lǐng)取目標(biāo)為核心，從三個(gè)支柱統(tǒng)籌考慮，為客戶提供長(zhǎng)期的養(yǎng)老金融全面規(guī)劃，構(gòu)建客戶養(yǎng)老金融配置組合，提供一攬子的投顧服務(wù)和相應(yīng)的解決方案。

　　“其實(shí)養(yǎng)老金管理從1.0到3.0，就是從養(yǎng)老金融產(chǎn)品管理者到養(yǎng)老金融賬戶管理者的轉(zhuǎn)型。未來(lái)，隨著服務(wù)的深入，我們希望擔(dān)當(dāng)起養(yǎng)老金融總規(guī)劃師的角色，提供全生命周期養(yǎng)老金融解決方案?！彼f(shuō)。

　　面對(duì)這樣的3.0時(shí)代，她認(rèn)為基金公司需要從以下四個(gè)方面持續(xù)提升能力，做好“四輪驅(qū)動(dòng)”：一、持續(xù)精進(jìn)投研能力，建設(shè)多資產(chǎn)全能平臺(tái)；二、順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)客戶需求，提升底層資產(chǎn)豐富度；三、喚醒更多中青年，深化投資者陪伴服務(wù)；四、重視構(gòu)建養(yǎng)老金融生態(tài)，促進(jìn)跨機(jī)構(gòu)合作。

華夏基金：養(yǎng)老事業(yè)深耕者投資者的長(zhǎng)陪者

　　作為公募行業(yè)一份子，華夏基金一直積極投身我國(guó)養(yǎng)老金事業(yè)，是養(yǎng)老金管理的“先行者”和“深耕者”。作為首批獲得全國(guó)社保、企業(yè)年金以及公募養(yǎng)老目標(biāo)基金管理人資格的公募，在養(yǎng)老領(lǐng)域積累了20余年投資經(jīng)驗(yàn)，無(wú)論是管理規(guī)模、組合數(shù)量、還是投資業(yè)績(jī)，都居于行業(yè)前列。截至2022年底，華夏基金管理的各項(xiàng)養(yǎng)老金規(guī)模超3600億元。

　　華夏基金認(rèn)為，養(yǎng)老是一個(gè)長(zhǎng)期、系統(tǒng)化的工程，考驗(yàn)的是管理人全方位的綜合性實(shí)力。目前，華夏基金養(yǎng)老FOF產(chǎn)品線共計(jì)12只，建立了完備的產(chǎn)品線。在投研支持方面，公司自2016年起抽調(diào)各部門業(yè)務(wù)骨干組建專門負(fù)責(zé)FOF業(yè)務(wù)的資產(chǎn)配置部。目前團(tuán)隊(duì)成員有28位，是業(yè)內(nèi)規(guī)模最大的獨(dú)立FOF團(tuán)隊(duì)之一。隨著個(gè)人養(yǎng)老金時(shí)代開啟，華夏基金有9只養(yǎng)老目標(biāo)基金入選個(gè)人養(yǎng)老金名錄，數(shù)量排名行業(yè)第一。

　　演講的最后，李一梅深情表示：“有一句話是，陪伴是最長(zhǎng)情的告白，那么我覺得沒有任何一個(gè)業(yè)務(wù)能像養(yǎng)老業(yè)務(wù)一樣，需要我們的這種陪伴和這種場(chǎng)景，希望我們能跟天天基金一起，陪伴投資人年年月月天天！”

　　【風(fēng)險(xiǎn)提示】

　　FOF產(chǎn)品特有風(fēng)險(xiǎn)：基金管理人在構(gòu)建FOF投資組合的時(shí)候，對(duì)基金的選擇在很大的程度上依靠了基金的過(guò)往業(yè)績(jī)。但是基金的過(guò)往業(yè)績(jī)往往不能代表基金未來(lái)的表現(xiàn)，所以可能引起一定的風(fēng)險(xiǎn)。本基金管理人將嚴(yán)密監(jiān)控標(biāo)的基金動(dòng)態(tài)和這些基金與其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)指數(shù)相比的凈值變化態(tài)勢(shì)，力求將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

　　“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，本基金不保本，可能發(fā)生虧損。

　　華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2055五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)均為養(yǎng)老目標(biāo)日期基金。華夏穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF）、華夏均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金(FOF)為養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。投資者須理解養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)/養(yǎng)老目標(biāo)日期基金僅作為完整的退休計(jì)劃的一部分，完整的退休計(jì)劃包括基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金以及個(gè)人購(gòu)買的養(yǎng)老投資品等。因此本基金對(duì)于在退休期間提供充足的退休收入不做保證，并且，本基金的基金份額凈值隨市場(chǎng)波動(dòng)，即使在臨近退休或退休日期以后，本基金仍然存在基金份額凈值下跌的可能性，從而可能導(dǎo)致投資人在退休或退休后面臨投資損失。請(qǐng)充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性判斷市場(chǎng)，謹(jǐn)慎做出投資決策。

　　（1）持有期鎖定的風(fēng)險(xiǎn)

　　華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)：在基金份額的三年持有期到期日前（不含當(dāng)日），基金份額持有人不能對(duì)該基金份額提出贖回申請(qǐng)；基金份額的三年持有期到期日起（含當(dāng)日），基金份額持有人可對(duì)該基金份額提出贖回申請(qǐng)。基金份額持有人將面臨在三年持有期到期前不能贖回基金份額的風(fēng)險(xiǎn)。

　　華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）：按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定，本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例合計(jì)原則上不超過(guò)80%，因此投資人最短持有期限不短于五年。在基金份額的五年持有期到期日前（不含當(dāng)日），基金份額持有人不能對(duì)該基金份額提出贖回申請(qǐng)；基金份額的五年持有期到期日起（含當(dāng)日），基金份額持有人可對(duì)該基金份額提出贖回申請(qǐng)?；鸱蓊~持有人將面臨在五年持有期到期前不能贖回基金份額的風(fēng)險(xiǎn)。

　　華夏穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF）、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金(FOF)：本基金投資于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黃金ETF）等品種的比例為本基金資產(chǎn)的10%-25%，按照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，投資人最短持有期限不短于一年。在基金份額的一年持有期到期日前（不含當(dāng)日），基金份額持有人不能對(duì)該基金份額提出贖回申請(qǐng)；基金份額的一年持有期到期日起（含當(dāng)日），基金份額持有人可對(duì)該基金份額提出贖回申請(qǐng)?；鸱蓊~持有人將面臨在一年持有期到期前不能贖回基金份額的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（2）投資策略特有風(fēng)險(xiǎn)

　　華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2035三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2055五年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏福源養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)：

　　基金屬于養(yǎng)老目標(biāo)日期基金。本基金的資產(chǎn)配置策略，隨著投資人生命周期的延續(xù)和投資目標(biāo)日期的臨近，基金的投資風(fēng)格相應(yīng)的從“進(jìn)取”，轉(zhuǎn)變?yōu)椤胺€(wěn)健”，再轉(zhuǎn)變?yōu)椤氨Ｊ亍?，?quán)益類資產(chǎn)比例逐步下降，而非權(quán)益類資產(chǎn)比例逐步上升。本基金資產(chǎn)根據(jù)華夏目標(biāo)日期型基金下滑軌道模型進(jìn)行動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置，下滑軌道模型采用動(dòng)態(tài)最優(yōu)化方法，綜合考慮了目標(biāo)日期、風(fēng)險(xiǎn)偏好、市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、人力資本價(jià)值等多種因素。隨著本基金目標(biāo)日期的臨近，權(quán)益類資產(chǎn)投資比例逐漸下降。

　　基金特有的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：首先在資產(chǎn)配置上本基金特有的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于以下方面：一是本基金主要投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集的基金，間接投資于股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)，但資產(chǎn)配置并不能完全抵御市場(chǎng)整體下跌風(fēng)險(xiǎn)，基金凈值表現(xiàn)因此會(huì)可能受到影響。二是由于經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)環(huán)境、公司治理、制度建設(shè)等因素的不同影響，導(dǎo)致資產(chǎn)配置偏離優(yōu)化水平，為組合績(jī)效帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。其次，在投資策略方面本基金特有的風(fēng)險(xiǎn)主要在于：一是本基金隨著目標(biāo)期限的接近而相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資策略，以逐步降低組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，配合投資人實(shí)現(xiàn)到期目標(biāo)的投資策略可能使基金表現(xiàn)在特定時(shí)期落后于市場(chǎng)或其它基金。二是下滑曲線調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。因基金管理人根據(jù)華夏目標(biāo)日期型基金下滑曲線模型計(jì)算本基金下滑曲線，當(dāng)經(jīng)濟(jì)情況、技術(shù)升級(jí)、人口結(jié)構(gòu)等情況發(fā)生較大變化時(shí)，相關(guān)的輸入?yún)?shù)會(huì)發(fā)生改變，基金管理人會(huì)根據(jù)以上影響因素的變化相應(yīng)調(diào)整下滑曲線。

　　華夏穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏保守養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)、華夏均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)：

　　本基金屬于養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。本基金的資產(chǎn)配置策略上，本基金關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)變化，以期辨識(shí)、挖掘未來(lái)收益源頭，并結(jié)合量化方法進(jìn)行目標(biāo)波動(dòng)率分析、定性分析，進(jìn)而確定大類資產(chǎn)配置，并隨著各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的相對(duì)變化，適時(shí)做出動(dòng)態(tài)調(diào)整。

　　本基金投資策略特有的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：首先在資產(chǎn)配置上本基金特有的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于以下方面：一是本基金主要投資于經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法核準(zhǔn)或注冊(cè)的公開募集的基金，間接投資于股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)，但資產(chǎn)配置并不能完全抵御市場(chǎng)整體下跌風(fēng)險(xiǎn)，基金凈值表現(xiàn)因此可能受到影響。二是由于經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)環(huán)境、公司治理、制度建設(shè)等因素的不同影響，導(dǎo)致資產(chǎn)配置偏離優(yōu)化水平，為組合績(jī)效帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型基金按照風(fēng)險(xiǎn)水平由低至高分為保守、穩(wěn)健、均衡、進(jìn)取、積極，華夏均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)屬于均衡目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位中等偏低，因此長(zhǎng)期收益可能落后于權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位較高的基金。華夏穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）、華夏安盈穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金（FOF）、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)屬于穩(wěn)健目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位較低，因此長(zhǎng)期收益可能落后于權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位較高的基金。華夏保守養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)屬于保守目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位較低，因此長(zhǎng)期收益可能落后于權(quán)益類資產(chǎn)倉(cāng)位較高的基金。

　　定投特有風(fēng)險(xiǎn)提示：定投過(guò)往業(yè)績(jī)不代表未來(lái)表現(xiàn)，投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，定期定額投資不能保證投資人獲得收益。本資料不作為任何法律文件，資料中的所有信息或所表達(dá)意見不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）

(原標(biāo)題：華夏基金李一梅：互聯(lián)網(wǎng)賦能，做“四投”養(yǎng)老青年)

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