公募“中考”揭榜（二）|超30家基金管理人上半年顆粒無收 5家機(jī)構(gòu)近兩年未有新品

　　2023年即將過半，上半年一基未發(fā)的機(jī)構(gòu)名單也“浮出水面”。公開信息顯示，2023年上半年有包括寶盈基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、睿遠(yuǎn)基金在內(nèi)的超30家機(jī)構(gòu)均在年內(nèi)顆粒無收，更有基金管理人連續(xù)兩年未有新發(fā)動作。對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，上半年公募發(fā)行市場略顯低迷，其中原因在于市場行情盈利效應(yīng)的下滑以及監(jiān)管審核放緩。從全年看，目前業(yè)績不理想的公募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該相信中國經(jīng)濟(jì)的韌性，擺脫悲觀情緒，為市場的積極變化做好準(zhǔn)備。

　　超30家機(jī)構(gòu)一基未發(fā)

　　隨著中基協(xié)于6月29日發(fā)布5月公募基金市場數(shù)據(jù)，最新一期的公募規(guī)模也隨之揭曉。數(shù)據(jù)顯示，截至5月底，公募基金資產(chǎn)凈值合計達(dá)到27.77萬億元，攀升至新高。不過在規(guī)模整體創(chuàng)下新高之下，公募發(fā)行市場卻仍略顯低迷，數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，寶盈基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、睿遠(yuǎn)基金等38家機(jī)構(gòu)旗下均無新發(fā)產(chǎn)品。

　　具體來看，上述基金管理人中包含益民基金、圓信永豐基金、寶盈基金等信托系基金管理人，也涵蓋浙商基金、江信基金等券商系基金管理人。值得一提的是，截至6月29日，上述基金管理人中，更有先鋒基金、中科沃土基金、益民基金、凱石基金和江信基金5家機(jī)構(gòu)連續(xù)兩年未有發(fā)行。

　　針對上述機(jī)構(gòu)在年內(nèi)未有新基金成立的原因及后續(xù)發(fā)行計劃，北京商報記者發(fā)文采訪上述部分基金管理人，但截至發(fā)稿暫未收到回復(fù)。

　　華林證券資管部落董事總經(jīng)理賈志對北京商報記者解讀稱，上述基金管理人在上半年一基未發(fā)的最大的原因或仍在于權(quán)益市場環(huán)境相對低迷。

　　正如賈志所言，A股上半年行情較為震蕩，截至6月29日收盤，A股三大股指2023年以來漲跌不一，上證指數(shù)、深圳成指、創(chuàng)業(yè)板指年內(nèi)漲幅分別為3.01%、-0.91%、-7.1%。

　　賈志進(jìn)一步指出，在市場低迷背景下，持有人情緒普遍低落，新發(fā)產(chǎn)品募集難度大，基金管理人可能出于對募集失敗風(fēng)險的考慮，慎重對待旗下新產(chǎn)品的發(fā)行。

　　此外，另有市場分析人士表示，上半年公募發(fā)行市場略顯低迷，原因在于市場行情盈利效應(yīng)的下滑，第二個因素則在于監(jiān)管審核放緩。不過，該市場分析人士直言，“事實上，部分機(jī)構(gòu)上半年顆粒無收或與審核端相關(guān)”。

　　整體來看，數(shù)據(jù)顯示，5月新增報會基金140只（份額合并計算，下同），環(huán)比減少2.78%，而同期新增獲批的基金僅有78只，環(huán)比減少23.53%。6月以來更僅有61只新基金獲批，環(huán)比再減21.79%。

　　市場低迷公募基金更要有所作為

　　若僅從上述連續(xù)兩年未有新品發(fā)行、成立的基金管理人來看，多為中小型公募機(jī)構(gòu)。例如，先鋒基金成立于2016年5月16日，但截至2023年一季度末，其非貨基管理規(guī)模僅31.02億元，自2019年8月成立先鋒博盈純債后未有新品成立，也并無新發(fā)基金動向。而江信基金自2017年8月成立江信增利貨幣后，更連續(xù)六年未有新品成立。截至2023年一季度末，其非貨基在管規(guī)模僅25.19億元。

　　在賈志看來，連續(xù)兩年或以上未有新基金發(fā)售的機(jī)構(gòu)，或由于自身投研能力有限、渠道有限，以致公司股東和管理團(tuán)隊進(jìn)取心不足，但這一現(xiàn)象也可能是因受監(jiān)管處罰而暫停新發(fā)產(chǎn)品等。

　　前述市場分析人士也表示，市場表現(xiàn)不佳，對中小基金的發(fā)行影響更大，因此可能導(dǎo)致不少中小型機(jī)構(gòu)放棄布局相關(guān)產(chǎn)品。但相比之下，也會有不少基金管理人選擇在此時加快布局腳步。

　　正如該市場人士所言，不少頭部基金管理人在上半年仍發(fā)力布局新品。具體來看，數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，華夏基金、匯添富基金在上半年成立的基金數(shù)量均達(dá)到29只，排名居首。其中，匯添富基金更在6月20日一日內(nèi)成立匯添富添福智富均衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有混合發(fā)起（FOF）、匯添富雙享增利債券等5只產(chǎn)品。此外，南方基金、易方達(dá)基金、嘉實基金、招商基金4家機(jī)構(gòu)在上半年成立的基金數(shù)量也均達(dá)到20只或以上。

　　中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平建議，對于連續(xù)兩年未發(fā)新品的機(jī)構(gòu)而言，除了市場因素之外，可能還需從自身找找原因。從全年看，目前業(yè)績不理想的公募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該相信中國經(jīng)濟(jì)的韌性，要擺脫悲觀情緒，為市場的積極變化做好準(zhǔn)備。

　　賈志則指出，“市場環(huán)境雖然有些低迷，但在這一背景下，公募基金更要有所作為，積極與持有人交流，堅定中長期投資理念。公募基金公司在市場低迷時停發(fā)產(chǎn)品或僅僅發(fā)行固收產(chǎn)品，雖然順人性，但卻忽略了初心”。

（文章來源：北京商報）

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