個(gè)人養(yǎng)老金基金又增8只 “機(jī)構(gòu)熱、居民冷”如何破局？

　　個(gè)人養(yǎng)老金基金繼續(xù)擴(kuò)容。近日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，二季度新增8只。截至今年二季度末，共有46家機(jī)構(gòu)旗下151只養(yǎng)老目標(biāo)基金入圍最新名錄。

　　另一邊，則是居民參與意愿仍較低迷。最新數(shù)據(jù)顯示，運(yùn)行半年多以來(lái)，個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶、繳存、參保人數(shù)增速均有所放緩。

　　機(jī)構(gòu)積極布局，居民卻表現(xiàn)較為冷淡，個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)如何“破冰”？

　　基金公司加速布局

　　今年年內(nèi)，新成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金已達(dá)18只，二季度新增8只個(gè)人養(yǎng)老金基金。

　　7月14日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布新一期《個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄》以及《個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》。最新的名錄顯示，截至6月30日，共有46家基金公司旗下151只養(yǎng)老目標(biāo)基金入圍個(gè)人養(yǎng)老金基金名單。

　　相比一季度，個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)增加了1家，即方正證券股份有限公司。

　　二季度8只新增的個(gè)人養(yǎng)老金基金分別來(lái)自海富通基金、安信基金、廣發(fā)基金、國(guó)泰基金、建信基金、興證全球。其中，海富通、安信2家機(jī)構(gòu)此次均是首次有產(chǎn)品入圍。

　　8只新增的個(gè)人養(yǎng)老金基金中，包括2只目標(biāo)日期基金、6只目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。

　　據(jù)記者梳理，截至二季度末，151只養(yǎng)老金基金中，華夏基金(9只)、匯添富基金(8只)、南方基金(8只)、嘉實(shí)基金(7只)、易方達(dá)基金(7只)、銀華基金(7只)、廣發(fā)基金(7只)管理的只數(shù)居于前列。

　　個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)穩(wěn)步運(yùn)行，基金公司今年加大力度“搶灘”市場(chǎng)。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至7月16日，今年以來(lái)合計(jì)成立了18只養(yǎng)老目標(biāo)基金，其中6只為養(yǎng)老目標(biāo)日期基金，合計(jì)募集規(guī)模超過(guò)30億元。據(jù)回顧，2020年、2021年、2022 年，新成立養(yǎng)老目標(biāo)日期基金數(shù)量分別為14只、17只、24只。

　　產(chǎn)品收益表現(xiàn)仍分化

　　基金公司加速布局養(yǎng)老目標(biāo)基金的藍(lán)海市場(chǎng)，相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)如何？據(jù)數(shù)據(jù)，自成立以來(lái)，151只個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品回報(bào)率有所分化，62只回報(bào)率為正，不達(dá)半數(shù)。

　　其中，有26只養(yǎng)老目標(biāo)基金Y份額產(chǎn)品的累計(jì)回報(bào)超過(guò)1%。具體來(lái)看，與今年一季度相比，表現(xiàn)最好的仍是中歐預(yù)見(jiàn)養(yǎng)老2025一年持有(FOF)Y，自2022年11月16日成立以來(lái)的累計(jì)回報(bào)為3.42%；緊跟其后的是平安穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有(FOF)Y，同期回報(bào)率也超過(guò)3%，為3.22%。

　　此外，興證全球安悅穩(wěn)健一年持有Y、興全安泰穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有Y、華夏保守養(yǎng)老Y等產(chǎn)品也表現(xiàn)亮眼。

　　有29只產(chǎn)品的累計(jì)跌幅超過(guò)2%，表現(xiàn)最差的出現(xiàn)了超7%的虧損。數(shù)據(jù)顯示，國(guó)泰君安善吾養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有Y成立以來(lái)累計(jì)跌幅為7.46%；一季度業(yè)績(jī)墊底的華夏養(yǎng)老2050五年持有混合(FOF)Y成為倒數(shù)第二，累計(jì)虧損6.79%。也就是說(shuō)，同期的個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品首尾業(yè)績(jī)差距在擴(kuò)大，達(dá)到近11個(gè)百分點(diǎn)(10.88%)。

　　不僅業(yè)績(jī)表現(xiàn)分化，不同產(chǎn)品的總規(guī)模差距也較大。數(shù)據(jù)顯示，有96只產(chǎn)品的基金規(guī)模集中在3億元以下，占比近三分之二，但總規(guī)模僅為169.83億元，為總額度(812.26億元)的20%?；鹨?guī)模超過(guò)10億元的共有22只，總規(guī)模為472.58億元，占總額度的58.18%。

　　不同基金公司持有的產(chǎn)品規(guī)模也存在較大差距。統(tǒng)計(jì)顯示，排名前十的基金公司持有規(guī)模為511.29億元，占比60%。目前規(guī)模最大的交銀施羅德基金管理有限公司，發(fā)行產(chǎn)品規(guī)模為117.25億元，緊隨其后的是興證全球基金管理有限公司，規(guī)模為85.23億元。

　　市場(chǎng)尋求“破冰”

　　基金公司加速推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金布局，但投資者參與意愿仍低迷。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，全國(guó)3038萬(wàn)人開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，其中只有900多萬(wàn)人完成了資金儲(chǔ)存，實(shí)際繳費(fèi)人數(shù)僅為參加人數(shù)的31.37%；儲(chǔ)存總額182億元，人均儲(chǔ)存僅2022元。

　　除繳存猶豫外，投資者的開(kāi)戶意愿也逐漸降低。人社部數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，參保人數(shù)達(dá)3743.51萬(wàn)人，較一季度末的3324萬(wàn)人僅新增419.51萬(wàn)人，增速較前期有所放緩。

　　接受記者采訪的多名80后、90后認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品封閉期較長(zhǎng)。“現(xiàn)在存進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶里的錢，要等到退休之后才能取出來(lái)，時(shí)間上不靈活，收益也不一定能保證，不如其他投資方式來(lái)得方便?！痹谏虾氖陆鹑谛袠I(yè)的90后小張對(duì)記者表示。也有臨近退休的受訪居民表示：“個(gè)人養(yǎng)老金賬戶雖然有延遲繳稅優(yōu)惠，但是金額太小，吸引力不大，不是臨近退休了并不會(huì)考慮?！?/p>

　　個(gè)人養(yǎng)老金基金難“吸金”，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為其存在產(chǎn)品供應(yīng)不均衡、選購(gòu)渠道不暢、民眾參保愿意不強(qiáng)等痛點(diǎn)。

　　中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司董事長(zhǎng)白濤在6月舉辦的在第十四屆陸家嘴國(guó)際金融論壇上稱，個(gè)人養(yǎng)老金制度存在三個(gè)問(wèn)題。首先是政策激勵(lì)不夠，每年12000元的繳存上限，既抑制了中高收入群體抵扣稅的熱情，又加重低收入人群在領(lǐng)取時(shí)多繳3%稅收的負(fù)擔(dān)；第二是產(chǎn)品的吸引力不強(qiáng)，產(chǎn)品并未針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和不同年齡段的人進(jìn)行分層；第三是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶管理上操作比較復(fù)雜，投資者只能在開(kāi)戶行進(jìn)行投資操作，不能轉(zhuǎn)移平臺(tái)。

　　一家大型公募基金公司相關(guān)人士對(duì)記者表示：“未來(lái)會(huì)進(jìn)一步豐富產(chǎn)品線，比如針對(duì)不同家庭和個(gè)人，開(kāi)發(fā)出層次不同的產(chǎn)品，以覆蓋不同人群的需求；另外，在渠道上，也會(huì)尋求與不同機(jī)構(gòu)合作，來(lái)豐富產(chǎn)品形式，為個(gè)人養(yǎng)老金投資提供更加多元化的產(chǎn)品選擇?！?/p>

　　“針對(duì)具體的產(chǎn)品，我們會(huì)考慮設(shè)計(jì)定期分紅、定額贖回、定期支付等機(jī)制；此外，針對(duì)目標(biāo)日期基金，我們會(huì)隨著目標(biāo)日期的臨近，動(dòng)態(tài)調(diào)整權(quán)益類資產(chǎn)配置比例的中樞，以匹配投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力的變化。”另一位保險(xiǎn)行業(yè)產(chǎn)品人士對(duì)記者說(shuō)。

　　除加大產(chǎn)品的吸引力，業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)稱，個(gè)人養(yǎng)老金的投教服務(wù)是當(dāng)前推動(dòng)其往前一步的另一重要抓手。上投摩根基金管理有限公司養(yǎng)老業(yè)務(wù)總監(jiān)陳曉東表示，個(gè)人養(yǎng)老金在政策的宣傳方面存在問(wèn)題。他呼吁，“主管部門、政策出臺(tái)方，要多跟大家解釋政策，讓老百姓更多地了解相關(guān)內(nèi)容”。

　　上述公募基金相關(guān)人士則認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金投教服務(wù)是“持久戰(zhàn)”，需要各方合力去落實(shí)?！俺嗽陧攲釉O(shè)計(jì)、稅收、養(yǎng)老規(guī)劃、收入分配方面，需要政府加強(qiáng)引導(dǎo)外，在理念上也要加強(qiáng)宣導(dǎo)，在全社會(huì)營(yíng)造老有所養(yǎng)、人人有責(zé)的理念?！彼f(shuō)。

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：個(gè)人養(yǎng)老金基金又增8只，“機(jī)構(gòu)熱、居民冷”如何破局？)

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