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【讀財報】量化基金業(yè)績透視:2只產(chǎn)品年內(nèi)收益超10% 東吳基金、諾德基金等表現(xiàn)靠后
2023年以來,公募量化基金業(yè)績分化明顯,平均回報為-4.48%,有2只產(chǎn)品年內(nèi)收益率達(dá)到雙位數(shù),但也有近40只量化基金年內(nèi)凈值下跌超過10%。
具體產(chǎn)品來看,銀華全球新能源車量化優(yōu)選股票發(fā)起式(QDII)A、華商計算機(jī)行業(yè)量化股票發(fā)起式A等基金年內(nèi)收益率表現(xiàn)靠前。東吳安享量化混合A、諾德量化先鋒A等產(chǎn)品則表現(xiàn)較為落后,年內(nèi)虧損超過15%。
研究顯示,全市場200多只量化基金來自約81家基金公司,其中華泰柏瑞基金、景順長城基金等“券商系”基金公司旗下的量化產(chǎn)品數(shù)量居前。
部分“個人系”基金公司也開始嶄露頭角。泓德基金作為“個人系”基金公司中的代表,2016年和2019年分別發(fā)行兩只量化產(chǎn)品,其中泓德量化精選混合成立近4年累計取得收益率約34.89%。
量化基金業(yè)績分化 2只產(chǎn)品年內(nèi)收益超10%
研究顯示,截至2023年8月24日(下同),公募基金名稱全稱中帶有“量化”關(guān)鍵詞的基金(初始基金口徑,以下簡稱“量化基金”)超過200只,基金規(guī)模合計約796.15億元。
其中,基金規(guī)模超過10億元的量化基金主要有18只,國金量化多因子A、國金量化精選A、西部利得量化成長混合A、中歐量化驅(qū)動混合、招商量化精選股票A的基金規(guī)模(份額合并)位居前五且均超過30億元。
從現(xiàn)存量化基金的成立年份分布來看,2015年以來,國內(nèi)量化基金進(jìn)入快速發(fā)展期,每年成立的基金數(shù)量均超過10只,其中2018年新成立量化基金數(shù)量達(dá)到33只。
圖1:量化基金成立年份分布
200多只量化基金來自于約81家基金公司,其中華泰柏瑞基金、景順長城基金、易方達(dá)基金等“券商系”基金公司旗下的量化產(chǎn)品數(shù)量較多。
不過,部分“個人系”基金公司也開始嶄露頭角?!皞€人系”基金公司中,泓德基金旗下?lián)碛?只量化產(chǎn)品,其中泓德量化精選混合成立近4年累計取得收益率34.89%。
2023年以來,在市場整體走弱的背景下,量化基金平均回報為-4.48%、中位數(shù)回報為-3.85%。
基金間業(yè)績分化也較為明顯,2只量化基金的年內(nèi)收益超過10%,包括銀華全球新能源車量化優(yōu)選股票發(fā)起式(QDII)A、華商計算機(jī)行業(yè)量化股票發(fā)起式A。
不過,也有近40只量化基金年內(nèi)凈值下跌超過10%。
圖2:年內(nèi)跌幅排名前10量化基金
東吳安享量化混合A:年內(nèi)凈值跌逾三成重倉押注電力設(shè)備行業(yè)
東吳安享量化混合A的投資策略為:“主要采用”自上而下“的投資思路進(jìn)行大類資產(chǎn)及行業(yè)配置,并使用量化模型控制組合回撤,優(yōu)化基金的風(fēng)險收益結(jié)構(gòu)?!?/p>
截至8月24日,東吳安享量化混合A年內(nèi)凈值下跌30.47%,跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)超過25個百分點,在靈活配置型基金中排名2225/2239。
圖3:東吳安享量化混合A今年以來凈值表現(xiàn)
基金披露的2023年二季報顯示,在不同的時間周期,東吳安享量化混合A均跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn),表現(xiàn)相對較差。
圖4:東吳安享量化混合A不同階段凈值表現(xiàn)與業(yè)績基準(zhǔn)對比
值得注意的是,東吳安享量化混合A的持股集中度較高,二季度末前十大重倉股占基金資產(chǎn)凈值的比例達(dá)到約80.2%,同類平均為37.031%。同時,該基金重倉押注電力設(shè)備板塊,前十大重倉股均來自于這一行業(yè)(申萬分類)。
2023年2月1日,東吳基金公告東吳安享量化混合基金經(jīng)理變更,基金經(jīng)理徐嶒因公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要離任,當(dāng)年1月新任職的基金經(jīng)理王瑞開始單獨管理該產(chǎn)品。
除了東吳安享量化混合A,東吳基金旗下另一只量化基金東吳智慧醫(yī)療量化混合A年內(nèi)凈值同樣表現(xiàn)較差,跌幅達(dá)到24.26%。
諾德量化先鋒A:成立以來累虧三成部分投資者贖回
諾德量化先鋒A年內(nèi)凈值下跌16.8%,同樣位于量化基金年內(nèi)跌幅榜前10。該基金成立于2022年1月11日,自成立以來累計浮虧達(dá)到31.03%。
圖5:諾德量化先鋒A成立以來凈值表現(xiàn)
諾德量化先鋒A的投資目標(biāo)為:“通過數(shù)量化模型,合理配置資產(chǎn)權(quán)重,精選個股,并在嚴(yán)格控制組合風(fēng)險基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益,謀求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健地增值?!?/p>
近期的基金二季報顯示,諾德量化先鋒A整體維持中高倉位,行業(yè)上分散配置在制造、醫(yī)藥、消費等成長型行業(yè)以及一些高景氣度賽道。
諾德量化先鋒A對每份基金份額設(shè)置一年的最短持有期限。2023年1月,該基金公告開放日常贖回?;?023年一季報顯示,諾德量化先鋒A、C基金份額期間均遭遇較大贖回。
圖6:2023年一季度諾德量化先鋒A基金份額變動
截至二季度末,諾德量化先鋒的基金規(guī)模合計約為0.83億元,相較成立時的2.07億元降幅較大。
(文章來源:新華財經(jīng))
(原標(biāo)題:【讀財報】量化基金業(yè)績透視:2只產(chǎn)品年內(nèi)收益超10% 東吳基金、諾德基金等表現(xiàn)靠后)
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