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【圖解季報】國泰價值領航股票A基金2023年三季報點評

2023年10月26日 16:56
作者:財智星
來源: 東方財富Choice數據

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一、基金基本情況概述

國泰價值領航股票A(013004)成立于2021年9月7日,三季度最新規(guī)模5.51億元。

基金經理王陽擁有5.0年的基金投資經歷,2021年9月7日正式接受國泰價值領航股票A基金管理,任職期間回報為-29.81%,位居同類2105只基金中第1218名。

王陽現管理12只產品(包括A類和C類),管理總規(guī)模為106.59億元,平均年化回報為17.40%。

基金經理變動一覽

二、業(yè)績表現

基金本季度收益為-6.77%,同類平均收益為-7.72%,在同類914只基金中排名411位。

基金歷史季度漲跌幅

成立以來基金凈值與指數表現

數據說明:1、基金回撤率,是指在某一段時期內產品凈值從最高點開始回落到最低點的幅度,即虧損幅度。這是一個歷史指標,比較的是基金過往凈值;2、回撤越小越好; 3、回撤和風險成正比;回撤越大,風險越大,回撤越小,風險越小。

三、規(guī)模與持有人結構

最新數據顯示,國泰價值領航股票A基金的總資產為5.75億元。較上一期6.47億元變化了-0.72億元,環(huán)比變化了-11.09%。

基金歷史資產份額變化

數據說明:基金規(guī)模過大或者規(guī)模過小,對基金都會存在不利影響。同時基金份額變化如果過于劇烈,也值得投資者了解一下出現變動的原因。

國泰價值領航股票A基金的持有人數為8602人,機構投資占比為0.65%。

基金投資者結構變化

機構持有者:指企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會團體或其他組織中持有該基金份額的組織。

個人持有者:指可投資于證券投資基金的自然人中持有該基金份額的人員。

數據說明:機構、個人持有占比數據僅年報和半年報披露

四、基金持倉情況

最新數據顯示,本期該基金的股票倉位達93.89%。較上一期環(huán)比變化了0.68%。

基金股票倉位變化

從十大重倉股情況來看,最新一期前十大重倉股占比為42.61%。

基金前十大重倉股占比變化

數據說明:通過基金前十大重倉股占比可以看出基金經理持股集中度。持股集中度可以用來辨識基金經理的投資風格,判斷基金波動率的高低,但不能簡單的用持股集中度的指標來判斷基金的好壞。

國泰價值領航股票A基金三季度十大重倉股明細

數據說明:區(qū)間漲跌幅統(tǒng)計區(qū)間為三季度

基金最新?lián)Q手率為157.02%,上一期換手率為104.91%。歷史換手率最高為2023年6月30日,高達157.02%。

基金年化換手率變化

數據說明:1、報告期時間為半年的,對應的基金換手率為半年度換手率。報告期時間為年的,對應的基金換手率為年度換手率。 2、基金換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率。換手率越高,操作越頻繁,越傾向于擇時波段操作;基金換手率越低,操作越謹慎,越傾向于買入并持有策略。

數據來源:銀河證券、東方財富Choice數據

五、投資策略和運作分析

進入到2023年三季度,國內經濟生活逐步進入正?;?內需市場顯現出復蘇的狀況,對消費領域有一定的刺激效應。海外供給端恢復后,大宗原材料的價格在下降,對經濟中下游環(huán)節(jié)的成本減輕。海外加息預期成波動態(tài)勢,國內流動性保持寬松,整體流動性預期改善。 在基金操作上,尋找中長期具有領先優(yōu)勢的細分行業(yè)和龍頭公司,在估值處于歷史相對低位時進行選擇配置。同時,關注在中國轉型的新機遇階段,重點選擇產業(yè)升級中的優(yōu)質公司進行配置。綜合來看,我們以選擇細分行業(yè)中的龍頭公司作為研究和投資的重要方向,并且積極尋找新的投資機會。

六、市場展望

展望2023年四季度,我們判斷中國經濟在經歷疫情之后逐季恢復,并且經濟結構有進一步優(yōu)化的預期。需緊密跟蹤國內政策和經濟復蘇力度的情況,并判斷對相關產業(yè)的影響大小,以此做好投資判斷。貨幣政策會相對穩(wěn)定。在結構上預計會對產業(yè)升級方向上進行支持,同時關注經濟修復預期的產業(yè)環(huán)節(jié)。 預期我國將逐步從經濟總量型社會向結構優(yōu)化型社會轉型,我們更多在結構型的市場中尋找新經濟增長的方向,在經濟產業(yè)轉型中發(fā)掘未來的行業(yè)龍頭。 我們將結合自上而下和自下而上的兩個緯度去尋找優(yōu)質公司,自上而下尋找新經濟方向,自下而上挖掘具有核心資源、技術、渠道等質地的公司。綜合來看,我們尋找如下幾個方向: 1、能源結構轉型,我國作為能源消耗大國,對外能源依存度較高,解決能源問題需逐步轉化能源結構并積極發(fā)展新能源產業(yè),新能源汽車、光伏、風電等都是新舊能源轉化的方向;2、先進制造業(yè),計算機科技、汽車的電動和智能化、工業(yè)先進制造、消費電子等領域都是增強我國硬實力的方向;3、消費升級,人口基數已奠定我國是一個消費大國,隨著中國自身經濟實力的增強,人們的物質升級需求日益提升,食品飲料、餐飲旅游、輕工制造、醫(yī)藥生物等領域會產生巨大的新增消費空間。 一如既往地,為持有人創(chuàng)造穩(wěn)健良好的中長期收益回報是我們永遠不變的目標。在追求收益的同時,我們將持續(xù)關注風險與價值的匹配度,做好風險控制。

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(責任編輯:138)

 
 
 
 

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