公募FOF三季報：僅不到5%產品賺錢 哪些主動權益基金遭FOF拋售？

　　11月1日，隨著公募三季報披露結束，2023年三季度公募FOF基金經營情況出爐。FOF基金即“基金中的基金”，FOF基金經理也被市場視為“專業(yè)買手”，在資本市場波動當下，專業(yè)買手們在三季度收益如何？又都在買哪些基金？

　　研究數據顯示，公募FOF基金業(yè)績在2023年三季度整體表現不佳，多數FOF基金均錄得負收益，僅有不到5%的基金收益為正。由于權益市場遇冷，債券類FOF基金業(yè)績好于含權益資產比例較高的FOF基金。今年以來，也僅有一成左右FOF產品保持了正收益，股票型FOF和偏股混合型FOF下跌幅度較大，平均跌幅分別為-11.59%和-10.95%。

　　雖然2023年三季度全市場的公募FOF產品數量繼續(xù)保持增長，但增速仍在低位，從規(guī)模上來看，公募FOF基金總規(guī)模延續(xù)了2022年三季度以來持續(xù)萎縮的趨勢，連續(xù)五個季度規(guī)模下降，2023年三季度規(guī)模降至1700億元以內。

　　興證全球、交銀施羅德、南方基金、易方達等4家基金公司三季度FOF產品管理規(guī)模超過100億元。其中，興證全球基金管理規(guī)模較二季度下降18.77億元，跌破200億元；交銀施羅德基金規(guī)模下降25.20億，總規(guī)模為154.88億元。易方達基金三季度的規(guī)模則較二季度仍有所上漲。

　　具體來看，2023年三季度全市場的公募FOF產品數量繼續(xù)保持增長，產品數量達到472只，增速仍在低位，環(huán)比漲幅為6.59%，2021年二季度以來連續(xù)第四個季度低于10%。從規(guī)模上來看，公募FOF基金總規(guī)模延續(xù)了去年三季度以來持續(xù)萎縮的趨勢，2023年第三季度規(guī)模為1641.55億元，相比二季度下降131.61億元，降至1700億元以內。

　　從發(fā)行節(jié)奏來看，2023年三季度發(fā)行數量和規(guī)模相較二季度有所回落，發(fā)行規(guī)模仍處于近幾年的相對低位。2023年三季度共發(fā)行FOF基金32只，募集規(guī)模回落至53.53億元，其中新發(fā)基金以普通FOF為主，共發(fā)行15只基金，募集34.62億元。

　　從公募FOF基金總管理規(guī)模來看，三季度基金公司FOF產品管理規(guī)模超過100億元的有興證全球、交銀施羅德、南方基金、易方達4家基金公司。規(guī)模排名前十的基金公司格局穩(wěn)定，管理規(guī)模均在50億以上。公募FOF管理規(guī)模頭部效應較為顯著，其他73家基金公司管理規(guī)模合計為550.72億元。

　　其中，興證全球基金管理規(guī)模較二季度下降18.77億元，跌破200億元，達到196.56億元，交銀施羅德基金在三季度規(guī)模延續(xù)下降趨勢，規(guī)模下降25.20億，總規(guī)模為154.88億元。易方達基金三季度的規(guī)模則較二季度仍有所上漲。

　　公募FOF基金業(yè)績在2023年三季度整體表現不佳，多數FOF基金錄得負收益，僅有不到5%的基金在三季度收益為正。由于權益市場遇冷，債券市場也在三季度有所波動。分類型來看股票型FOF三季度漲跌幅均值為-6.62%，中位數為-7.09%；偏股型漲跌幅均值為-5.1%，平衡型以及目標日期FOF的漲跌幅均值在-4.0%至-3.80%。

　　截至10月30日，今年以來也僅有一成左右FOF產品保持了正收益，大部分FOF基金平均收益率仍然未能回正。股票型FOF和偏股混合型FOF下跌幅度較大，平均跌幅分別為-11.59%和-10.95%；平衡混合型FOF和養(yǎng)老目標日期FOF平均跌幅在-7%左右；養(yǎng)老目標風險FOF、偏債混合型FOF經歷三季度的下跌之后，今年以來收益率平均跌幅分別為-3.71%和-2.18%。債券型FOF今年平均收益仍然保持正收益，平均漲幅為0.97%。

　　2023年三季度FOF基金重倉基金來看，主動權益基金中劉旭管理的大成高新技術產業(yè)股票仍然為FOF持倉數量最多的基金，共有42只FOF產品持有，但持倉總市值減少到5.59億元；楊宗昌管理的易方達供給改革混合為FOF持倉規(guī)模最大的基金，持倉規(guī)模達到8.65億元。持倉數量較多的基金還包括楊鑫鑫的工銀創(chuàng)新動力股票，劉莉莉的富國研究精選靈活配置混合A，孫蒙、孫然曄的華夏智勝價值成長股票A，鮑無可的景順長城能源基建混合A，以及馬芳、姚加紅的國金量化多因子A。

　　主動權益型基金中，FOF基金持倉數量增加較多的基金包括劉莉莉管理的富國研究精選靈活配置混合A，FOF產品配置數量增加21只，此外三季度FOF基金集中增持了主動量化策略產品，包括國金量化多因子A以及大成景恒混合A，分別增加15和12只，還有景順長城能源基建混合A、工銀創(chuàng)新動力股票、易方達價值精選混合以及交銀新生活力靈活配置混合等。

　　FOF基金減倉較多的主動權益基金主要有中歐養(yǎng)老混合A、中庚小盤價值股票、海富通改革驅動混合、中歐電子信息產業(yè)滬港深股票A、易方達醫(yī)療保健行業(yè)混合A、易方達信息產業(yè)混合A、融通健康產業(yè)靈活配置混合A/B等。

　　純債型基金是FOF基金最為重要的底倉配置基金類別。其中，超過20只FOF基金重倉的純債基金數量共有6只。配置數量和規(guī)模最高的基金為交銀裕隆純債債券，共有39只產品配置，總持倉規(guī)模達到23.98億元。此外還有富國信用債債券A/B、易方達安悅超短債債券A、博時富瑞純債債券A、興全穩(wěn)泰債券A、興全恒裕債券A，獲得FOF基金持倉數量超過20家。

　　獲得FOF基金加倉較多的債券基金則包括易方達安悅超短債債券A、國聯安短債債券A、招商招旭純債A、交銀豐晟收益?zhèn)疉、國泰合融純債債券A、易方達安源中短債債券C、國泰合融純債債券A、華安安浦債券A等。

（文章來源：新華財經）

(原標題：公募FOF三季報：僅不到5%產品賺錢 哪些主動權益基金遭FOF拋售？)

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