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發(fā)起式基金熱度飆升 多只權(quán)益產(chǎn)品相繼成立 也有基金拉響清盤警報!
近日,多只發(fā)起式基金成立備受業(yè)界關(guān)注,不僅是其多屬于權(quán)益類基金的原因,更重要的是,年內(nèi)此類基金新發(fā)數(shù)量已創(chuàng)下新高。其中,險資系公募國壽安保基金4只股票型發(fā)起式基金相繼成立。Wind統(tǒng)計顯示,截至12月8日,年內(nèi)新成立的發(fā)起式基金共有369只(統(tǒng)計初始份額)。
由于有基金管理人及高管作為基金發(fā)起人認購,此類產(chǎn)品也被外界看作是增強投資者信心的產(chǎn)品類型,但同時也要注意的是,近期也有一些發(fā)起式基金拉響清盤警報。
發(fā)起式基金年內(nèi)已成立369只創(chuàng)新高
今年以來,公募基金新發(fā)募集艱難,尤其是權(quán)益基金。不過從機構(gòu)年內(nèi)的發(fā)行統(tǒng)計來看,新發(fā)基金當(dāng)中,發(fā)起式基金成立的數(shù)量已經(jīng)創(chuàng)下年內(nèi)新高。這意味著,就算市場人氣低迷,機構(gòu)依然用實際行動做多資本市場。
Wind統(tǒng)計顯示,截至12月8日,今年以來共有369只(統(tǒng)計初始份額)發(fā)起式基金成立,這一數(shù)量已經(jīng)超過了2022全年的351只,并且在所有成立年份中數(shù)量最多。統(tǒng)計顯示,目前公募發(fā)起式基金共有1885只,今年已成立基金數(shù)量占比達到19.58%。
發(fā)起式基金是指由基金管理人、基金管理人股東、基金管理人高級管理人員或基金經(jīng)理等作為基金發(fā)起人,承諾認購一定金額并持有一定期限的基金。所以與普通開放式基金相比,發(fā)起式基金的第一個特點就是要求發(fā)起人參與一定數(shù)量的認購,且持有一定時間,而普通開放式基金則沒有這樣的限制規(guī)定。
近期,國壽安?;?只股票型發(fā)起式基金相繼成立。公告顯示,12月7日,國壽安保品質(zhì)消費股票型發(fā)起式證券投資基金正式成立,國壽安?;鸪鲑Y認購該基金1000萬元,且發(fā)起資金認購的基金份額持有期限自基金合同生效之日起不少于3年,與其他持有人利益共享、風(fēng)險共擔(dān)。
當(dāng)然,公募基金成立的門檻是至少募集2億,并且至少200個投資者,發(fā)起式基金則沒有這個硬性規(guī)定,但是基金公司自己得出錢申購這個基金。這樣一來,此類基金的投資人結(jié)構(gòu)中,很容易出現(xiàn)全部是基金管理人內(nèi)部人士購買份額的情形。
但需要指出的是,這種形式也有利于進行“利益捆綁”,畢竟有普通投資者參與投資之后,基金的收益與虧損也直接影響到機構(gòu)投資人的利益。因此,這類產(chǎn)品的設(shè)計也帶給投資人更多長期持有的信心。
存量產(chǎn)品業(yè)績分化明顯,部分拉響清盤警報
除了前述優(yōu)點之外,這類型基金的另一個特征在于退出的機制更加嚴(yán)格,一般合同會寫明規(guī)定時間內(nèi)的基金規(guī)模要求,倘若不達標(biāo)則有合同終止的風(fēng)險。雖然,這對基金管理人是一記鞭策,但從實際的情況來看,產(chǎn)品業(yè)績的分化依然很大,且有的基金已經(jīng)拉響清盤警報。
Wind統(tǒng)計顯示,在前述1885只基金當(dāng)中,目前有781只基金自成立以來收益率為負,且從首尾業(yè)績差來看,收益率最高的有283.64%,而收益最低的則在-66%。
從基金類型來看,被動型產(chǎn)品中長期業(yè)績相對優(yōu)異,而一些主動管理的產(chǎn)品,無論債基還是權(quán)益類產(chǎn)品,近幾年的業(yè)績波動非常大。
值得注意的是,從最近新成立的發(fā)起式基金來看,明顯是主動型權(quán)益類產(chǎn)品占據(jù)多數(shù),包括國壽安保品質(zhì)消費、銀河高端裝備、華安遠見慧選、博時惠澤、嘉實創(chuàng)新動力等,這與過往普遍集中在被動型產(chǎn)品,尤其是ETF聯(lián)接基金的情況大為不同。
有分析指出,公募基金的新發(fā)募集遭遇困難,很多主流渠道拓展乏力,而權(quán)益市場目前又面臨著增量資金不足且核心權(quán)重難見估值修復(fù),因此布局一些順周期品種被看好。但囿于發(fā)起式基金的退出機制嚴(yán)格,一些業(yè)績差、規(guī)模長期迷你的產(chǎn)品也不得不被動從市場退出。
12月8日,民生加銀中證200指數(shù)增強型發(fā)起式基金發(fā)布可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。根據(jù)相關(guān)規(guī)定,基金合同生效滿三年之日,若基金資產(chǎn)凈值低于2億元,基金合同自動終止并按照合同約定的程序進行清算,并不得通過召開基金份額持有人大會延續(xù)基金合同期限。
而就目前存量的產(chǎn)品當(dāng)中,規(guī)模低于2億的發(fā)起式基金不在少數(shù)。Wind統(tǒng)計顯示,截至12月8日,有869只基金合計規(guī)模在2億元以下,雖然有的仍未到達考核期限,但疊加部分產(chǎn)品業(yè)績、規(guī)模出現(xiàn)“雙殺”,此類基金未來或也難逃清盤的命運。
(文章來源:每日經(jīng)濟新聞)
(原標(biāo)題:發(fā)起式基金熱度飆升,多只權(quán)益產(chǎn)品相繼成立,也有基金拉響清盤警報!)
(責(zé)任編輯:91)
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