打造央企+紅利強強聯(lián)合新標(biāo)桿 中銀中證央企紅利50指數(shù)基金領(lǐng)航前行

　　近期,A股情緒面受到積極提振,開啟反彈勢頭,與此同時指數(shù)型基金產(chǎn)品以費用低廉、運作透明、投資便捷等優(yōu)勢深得投資者青睞。據(jù)Wind統(tǒng)計,今年剛剛過去的前兩個月,被動指數(shù)型產(chǎn)品(包含被動指數(shù)型債券基金)新發(fā)行基金共53只,占新發(fā)基金總數(shù)的近四成。為進一步滿足投資者多元化需求,機構(gòu)紛紛布局指數(shù)產(chǎn)品,其中,中銀基金正式發(fā)行重磅產(chǎn)品——中銀中證央企紅利50指數(shù)基金(基金代碼:A類 020251 C類 020250),以捕捉央企與紅利策略的投資機遇。

　　據(jù)悉,中銀中證央企紅利50指數(shù)基金密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)——中證央企紅利50指數(shù),在跟蹤指數(shù)的同時,力爭控制與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度,致力于為投資者提供更豐富的指數(shù)化投資工具。

　　與其他寬基指數(shù)不同的是,標(biāo)的指數(shù)中證央企紅利50指數(shù)同時聚焦央企與紅利策略,力爭實現(xiàn)1+1>2的效應(yīng)。值得注意的是,在當(dāng)前低利率環(huán)境下,央企板塊和紅利策略均配置價值凸顯。

　　一方面在“中國特色估值體系”提出的背景下,央企優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望迎來重估機會,并且隨著改革推進,央企可能將更有動力制定合理、持續(xù)的利潤分配政策,提升分紅水平。

　　另一方面,在2023年反復(fù)震蕩磨底的行情中,紅利策略頗受關(guān)注,表現(xiàn)出良好的防御屬性。以中證紅利指數(shù)為例,2023年逆勢上漲0.89%,跑贏一眾主流寬基指數(shù)。同時在當(dāng)前市場交易主線邏輯還較為模糊,高增長、高景氣行業(yè)相對稀缺的情況下,以景氣為錨博取超額收益的難度提升,盈利穩(wěn)健且抵御市場波動能力較強的紅利資產(chǎn)或有望持續(xù)跑贏。(數(shù)據(jù)來源:wind,統(tǒng)計區(qū)間2023.1.1-2023.12.31)

　　中證央企紅利50指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品的推出,也是順應(yīng)了我國經(jīng)濟向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型的大趨勢,尤其是近兩年來,央企的投資價值不斷提升,央企作為國民經(jīng)濟、資本市場的壓艙石作用更加凸顯。

　　從編制方案看,中證央企紅利50指數(shù)以中證全指指數(shù)為樣本空間,從國務(wù)院國資委下屬央企上市公司中選取現(xiàn)金股息率較高的50只上市公司證券作為指數(shù)樣本,以反映股息率較高的央企上市公司證券的整體表現(xiàn)。

　　而從成分股來看,普遍具有盈利能力突出等特點。在行業(yè)分布上,成分股主要涵蓋了油氣石化等能源類、原材料類及公用事業(yè)類,上游周期占比高,在經(jīng)濟持續(xù)回升向好態(tài)勢中或?qū)⒂懈玫谋憩F(xiàn)。在市值分布上,成分股選取了行業(yè)代表性高且市值容量大的龍頭企業(yè)。另外,中證央企紅利50指數(shù)近12個月股息率在4%左右,高于同期上證指數(shù)、滬深300、上證50等主流寬基指數(shù)的股息率,顯示了分紅水平突出的優(yōu)勢。(數(shù)據(jù)來源:wind,統(tǒng)計區(qū)間:2023.3.5-2024.3.5)

　　除了具備進攻性以外,中證央企紅利50指數(shù)還具有防守性特點。據(jù)Wind數(shù)據(jù),中證央企紅利50指數(shù)歷史最大回撤水平優(yōu)勢明顯,近五年最大回撤為-21.96%,遠低于同期上證指數(shù)、滬深300和上證50等主流寬基指數(shù)的-27.27%、-45.25%和-45.41%的回撤水平。(數(shù)據(jù)來源:wind,統(tǒng)計區(qū)間2019.3.5-2023.3.5)

　　目前中銀中證央企紅利50指數(shù)基金正在發(fā)行中,由基金經(jīng)理趙建忠擬任擔(dān)綱。趙建忠具有17年證券從業(yè)經(jīng)驗,9年基金管理經(jīng)驗,可以說是一位投資經(jīng)驗豐富的“沙場老將”。他尤其擅長指數(shù)管理,善于通過嚴(yán)格的投資流程和風(fēng)險管理手段,緊密跟蹤指數(shù)標(biāo)的,力爭為投資者創(chuàng)造良好的基金持有體驗。

　　當(dāng)然,其背后的團隊功不可沒。中銀基金量化團隊成立于2009年,具有豐富的量化投資研究經(jīng)驗。經(jīng)過多年的積累,團隊逐漸形成了較為完善的指數(shù)策略體系,涵蓋了指數(shù)產(chǎn)品、多因子模型研究、量化擇時與行業(yè)配置研究等領(lǐng)域。

（文章來源：中國證券報·中證網(wǎng)）

(原標(biāo)題：打造央企+紅利強強聯(lián)合新標(biāo)桿，中銀中證央企紅利50指數(shù)基金領(lǐng)航前行)

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