發(fā)起式基金數(shù)量持續(xù)增長 公募市場逆境中尋求突破

　　發(fā)起式基金數(shù)量和占比逐年遞增，基金公司自掏腰包成立發(fā)起式基金，逆勢謀求布局，向市場傳遞信心。

　　記者近日了解到，發(fā)起式基金的數(shù)量和占比再創(chuàng)新高，引發(fā)市場關注。據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月12日，年內(nèi)成立的496只新基金中，有138只發(fā)起式產(chǎn)品，這意味著，公募市場每成立3只產(chǎn)品，就有1只是發(fā)起式基金。

　　針對這一現(xiàn)象，有公募人士對記者表示，基金認購戶數(shù)情況與市場走勢、基金凈值表現(xiàn)具有負相關性。在市場環(huán)境比較低迷時，部分基金公司也會自掏腰包成立發(fā)起式基金，主要是基金公司想搶先行情布局，以實際行動踐行長期主義。

　　發(fā)起式基金數(shù)量持續(xù)增長

　　記者了解到，易方達中證紅利低波動ETF聯(lián)接發(fā)起式基金、華夏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)發(fā)起式E、匯添富中證電信主題ETF發(fā)起式聯(lián)接A等基金正在發(fā)行中，近年來，發(fā)起式基金已經(jīng)成為公募基金行業(yè)重要的產(chǎn)品類型。

　　2012年，證監(jiān)會修改《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，發(fā)起式基金應運而生，同年8月，首只發(fā)起式基金成立，發(fā)起式基金自誕生以來，已有近12年的歷史。

　　發(fā)起式基金是指基金管理人、高管或基金經(jīng)理作為基金發(fā)起人認購不少于1000萬元金額且持有期限不少于三年的基金產(chǎn)品。與普通開放式基金“有效認購戶數(shù)不少于200戶”和“募集金額不少于2億元”的最低成立門檻相比，發(fā)起式基金對認購戶數(shù)和認購金額要求均不高，因而常常在市場清淡時，成為基金公司逆市布局的重要手段之一。

　　發(fā)起式基金已經(jīng)逐步成為行業(yè)主力軍。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月12日，全市場共有20425只公募基金，其中發(fā)起式基金3296只，發(fā)起式基金占比約16.14%。截至2024年3月12日，過去一年市場共發(fā)行了2991只公募基金，其中有849只為發(fā)起式基金，最近一年發(fā)起式基金的新發(fā)占比約為28.39%。(以上數(shù)據(jù)A、C類份額分開計算)

　　公募基金積極“播種”

　　根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，發(fā)起式基金作為基金公司自購的一種特殊類型產(chǎn)品，較好體現(xiàn)了基金管理人與持有人利益共享、風險共擔的特點。常常在市場清淡時，發(fā)起式基金成為基金公司逆市布局和傳遞信心的重要手段之一。但基金公司積極布局的同時，投資者的熱情卻比較“冷淡”。

　　事實上，發(fā)起式基金認購不積極并非近期獨有。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年，全市場有25只認購戶數(shù)為1戶的基金。自2023年以來，一連串有效認購戶數(shù)僅有個位數(shù)的新基金成為行業(yè)關注的熱點。

　　對于這種現(xiàn)象，公募人士分析認為，春節(jié)長假的影響，是近期基金發(fā)行遇冷的其中一個因素。此外，春節(jié)前權益市場震動加劇，一定程度影響了權益基金的募集。且發(fā)起式基金對投資者外部認購不會像普通產(chǎn)品發(fā)行時那樣渴求，成立規(guī)模也普遍比較低，其中還有一些基金為機構定制產(chǎn)品。

　　龍年春節(jié)過后，市場迎來諸多利好，權益資產(chǎn)投資價值顯現(xiàn)。在此背景下，基金公司選擇自掏腰包買自家新產(chǎn)品，一方面以謀求能及時低位布局，通過后續(xù)的精耕細作，在業(yè)績向好做持營，把產(chǎn)品規(guī)模做大。另一方面，很多發(fā)起式基金的發(fā)行帶有整個產(chǎn)品線的長遠考慮，在市場不好的時候，可以先把“種子”播下去，未來市場起來了，有這樣的產(chǎn)品儲備才有可能抓住“風口”。

　　逆勢布局傳遞信心

　　發(fā)起式基金作為基金公司自購的一種特殊類型產(chǎn)品，較好體現(xiàn)了基金管理人與持有人利益共享、風險共擔的特點。

　　自2023年10月以來，為落實黨中央、國務院關于“活躍資本市場、提振投資者信心”精神，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，包括國壽安保基金在內(nèi)的眾多基金公司陸續(xù)成立多只股票型發(fā)起式基金，通過使用自有資金參與基金投資，不僅向市場傳遞了信心，也展現(xiàn)了對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心。

　　不過，雖然發(fā)起式基金門檻較低，基金公司可掏腰包自購成立，但未來通過持續(xù)營銷做大規(guī)模，并提高基金業(yè)績的表現(xiàn)變得關鍵。天相投顧評價中心表示，基金公司在成功發(fā)行發(fā)起式基金后，還需要認真對待產(chǎn)品運營，如通過提升研究和管理能力、優(yōu)化客戶服務、注重長期績效等方式提高產(chǎn)品的競爭力，減少資源浪費，才能在競爭日益激烈的市場中獲得優(yōu)勢。

（文章來源：中國網(wǎng)財經(jīng)）

(原標題：發(fā)起式基金數(shù)量持續(xù)增長 公募市場逆境中尋求突破)

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