本月以來權(quán)益類基金發(fā)行增多 “杠鈴策略”成亮點

　　3月份以來，權(quán)益市場逐漸升溫。數(shù)據(jù)顯示，截至3月26日，有79只基金產(chǎn)品正在發(fā)行，含權(quán)益類55只，環(huán)比顯著增長22%。從新發(fā)行的產(chǎn)品來看，“穩(wěn)健紅利回報+科技進(jìn)取投資”的“杠鈴策略”成為月內(nèi)產(chǎn)品發(fā)行的一大特色。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，3月份以來，股票型和混合型基金申報數(shù)量顯著增加的原因在于，經(jīng)濟(jì)與市場復(fù)蘇提升了投資者對權(quán)益類資產(chǎn)的需求，基金公司看好市場投資機(jī)會并期望通過新產(chǎn)品捕捉這些機(jī)會。

　　專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)工程執(zhí)行主任袁帥表示，“杠鈴策略”能夠平衡風(fēng)險與收益，通過將兩者結(jié)合，可以實現(xiàn)風(fēng)險和收益的均衡配置。同時，這種策略能夠較好適應(yīng)市場的變化，找到適合的投資機(jī)會。

　　權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行增多

　　目前，正在發(fā)行的權(quán)益類產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量已超過固收類，達(dá)到55只，占比69.62%，相較2月份45只權(quán)益類產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量有了顯著增加。

　　具體來看，正在發(fā)行的79只基金中，以偏股混合與被動指數(shù)類型產(chǎn)品居多，分別達(dá)20只、19只，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量均占24%以上，而固收類產(chǎn)品總體占比為30.38%。

　　對于3月以來新申報的股票型基金、混合型基金數(shù)量顯著增加的現(xiàn)象，排排網(wǎng)財富管理合伙人姚旭升在接受《證券日報》記者采訪時表示，主要是因為春節(jié)過后A股市場持續(xù)回暖，股票資產(chǎn)投資價值再次凸顯，無論是大盤股還是小盤股，估值都處在相對低位?；鸸痉e極在市場低位建倉捕捉投資機(jī)會，或可以為投資人創(chuàng)造更好的業(yè)績回報。

　　琢磨基金總經(jīng)理火焱向《證券日報》記者表示，近期申報的股票型和混合型等權(quán)益類產(chǎn)品數(shù)量顯著增加，一方面，來自基金公司在市場相對低位的布局；另一方面，此時為市場提供更多的權(quán)益類產(chǎn)品，也是為投資者提供更多選擇。

　　“杠鈴策略”平衡風(fēng)險收益

　　從正在發(fā)行的基金名稱來看，既包括“紅利”“低波”“養(yǎng)老目標(biāo)”等趨于長線和穩(wěn)健低風(fēng)險投資策略，也有高端裝備、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、汽車等科技主題投資方向的產(chǎn)品。

　　在科技投資領(lǐng)域，例如，華夏中證汽車零部件主題ETF（交易型開放式指數(shù)基金）、鵬華中證電信主題ETF、博時中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF等產(chǎn)品將跟蹤相應(yīng)的主題指數(shù)；在紅利穩(wěn)健回報方面，則有匯添富中證港股通高股息投資ETF、華夏養(yǎng)老2060五年持有、博時中證紅利低波動100ETF等多個產(chǎn)品。

　　姚旭升表示，“杠鈴策略”是一種進(jìn)可攻退可守的權(quán)益投資策略，它的優(yōu)勢在于把資產(chǎn)分散配置于兩個極端，通過極度保守和極度激進(jìn)的組合來平衡風(fēng)險和收益，對市場環(huán)境具有較強的適應(yīng)性。這在一定程度上也反映了基金公司對于后市的預(yù)判?；鸸就瑫r布局核心資產(chǎn)和科技賽道，一方面是核心資產(chǎn)可以為投資組合提供較強的穩(wěn)定性，另一方面是科技行業(yè)的高成長性在未來有機(jī)會貢獻(xiàn)較高的超額回報。

　　“在當(dāng)前的市場環(huán)境及投資共識邏輯下，‘紅利+成長’策略有其特定的優(yōu)勢?！被痨捅硎?，“紅利+成長”的“杠鈴策略”核心點是希望同時把握高確定性的股息紅利和更具彈性的企業(yè)增長。因為這兩類上市公司本身具有不同特性，無論是企業(yè)發(fā)展階段還是其能夠為組合所貢獻(xiàn)的收益來源，作為權(quán)益資產(chǎn)而言具有較好的互補性及相對低相關(guān)性。基金公司在基金組合構(gòu)建的過程中，希望以較低的組合波動性，追求風(fēng)險調(diào)整之后的長期回報。

（文章來源：證券日報）

(原標(biāo)題：本月以來權(quán)益類基金發(fā)行增多 “杠鈴策略”成亮點)

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