滬指窄幅震蕩 風(fēng)電設(shè)備板塊領(lǐng)漲 化學(xué)原料掀漲停潮

　　滬指窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指小幅下跌。盤面上，風(fēng)電設(shè)備板塊領(lǐng)漲，宏德股份、吉鑫科技漲停。化學(xué)原料板塊掀漲停潮，奧克股份、金浦鈦業(yè)等多股封板。鈦白粉、能源金屬、采掘行業(yè)、環(huán)氧丙烷、飛行汽車、磷化工、化工原料、氟化工等位于漲幅榜前列。Kimi概念、AI語料、短劇互動(dòng)游戲、Sora概念、數(shù)字閱讀、混合現(xiàn)實(shí)、文化傳媒、CPO概念、多模態(tài)AI等表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場(chǎng)。

　　截至午間收盤，滬指上漲0.03%，報(bào)3078.33點(diǎn)；深成指下跌0.37%，報(bào)9611.80點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.21%，報(bào)1868.15點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)下跌0.37%，報(bào)772.65點(diǎn)；北證50指數(shù)下跌0.80%，報(bào)848.31點(diǎn)。兩市半日合計(jì)成交6023億，北向資金凈賣出18.47億。

　　61股漲停封板率62.89%

　　漲停股方面，截至午間收盤，共計(jì)61只個(gè)股漲停，另有36只個(gè)股一度觸及漲停，封板率62.89%。

　　個(gè)股方面，資源周期股集體走強(qiáng)，其中染料股大漲，七彩化學(xué)、亞邦股份、世龍實(shí)業(yè)等漲停；有色金屬概念股持續(xù)活躍，北方銅業(yè)、精藝股份漲停；鈦白粉概念股震蕩走強(qiáng)，金浦鈦業(yè)、天原股份漲停；低空經(jīng)濟(jì)概念股反復(fù)活躍，建新股份、長源東谷、宗申動(dòng)力等漲停；固態(tài)電池概念股持續(xù)走高，三祥新材、東方鋯業(yè)漲停。下跌方面，AI應(yīng)用方向集體調(diào)整，華策影視跌近10%。

　　北證50指數(shù)下跌0.8%，北交所板塊沒有個(gè)股漲停。

　　北向資金：凈流出18.47億元

　　截至午間收盤，北向資金凈流出，其中滬股通凈流出9.43億元，深股通凈流出9.04億元，合計(jì)凈流出18.47億元。

　　行業(yè)資金流向：4.8億元凈流入化學(xué)制品

　　行業(yè)資金方面，截至午間收盤，化學(xué)制品、化學(xué)原料等凈流入排名靠前，其中化學(xué)制品凈流入4.8億元。

　　凈流出方面，文化傳媒、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等排名靠前，其中文化傳媒凈流出21.1億元。

　　個(gè)股成交金額TOP10

　　個(gè)股成交金額方面，截至午間收盤，中信海直位列兩市第一，成交金額34.62億元；賽力斯位列兩市第二，成交金額31.53億元。

　　今日要聞

　　并購重組預(yù)期明確 券商股權(quán)轉(zhuǎn)讓潮起誰將“扛旗”？

　　政策東風(fēng)下，中信證券、招商證券、中信建投、中金公司、興業(yè)證券、國元證券等多家券商，在最新披露的年報(bào)中均表態(tài)要打造一流投行。與此同時(shí)，行業(yè)并購重組預(yù)期進(jìn)一步增強(qiáng)，券商迎來了股權(quán)轉(zhuǎn)讓大年。

　　新能源突傳重磅利好！新能源汽車賣爆 風(fēng)電賽道也傳來利好

　　新能源賽道迎來兩大利好消息。其一，各大新能源車企4月1日集體發(fā)布了超預(yù)期的銷量數(shù)據(jù)。其中，較為亮眼的包括問界系列、比亞迪、理想、零跑、蔚來、小鵬汽車等。其二，風(fēng)電賽道也傳來重磅利好。4月1日，據(jù)國家發(fā)展改革委官網(wǎng)，近日，國家發(fā)展改革委、國家能源局、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部正式發(fā)布《關(guān)于組織開展“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)行動(dòng)”的通知》。其中提到，“十四五”期間，在具備條件的縣（市、區(qū)、旗）域農(nóng)村地區(qū)，以村為單位，建成一批就地就近開發(fā)利用的風(fēng)電項(xiàng)目，原則上每個(gè)行政村不超過20兆瓦，探索形成“村企合作”的風(fēng)電投資建設(shè)新模式和“共建共享”的收益分配新機(jī)制。

　　華為折疊屏手機(jī)正向“三折”演進(jìn) 產(chǎn)業(yè)鏈再迎發(fā)展機(jī)遇

　　國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局日前公布了華為一項(xiàng)名為“折疊屏設(shè)備”的專利。而根據(jù)最新公開信息，華為確實(shí)正加速開發(fā)全新“三折屏手機(jī)”，并且已經(jīng)開始大舉備貨，預(yù)計(jì)最快于今年第二季度面世。

　　“淘金熱”席卷市場(chǎng) 金價(jià)再創(chuàng)歷史新高

　　在避險(xiǎn)情緒升溫等一系列利好的支撐下，黃金價(jià)格再度刷新歷史高點(diǎn)。4月1日，CMX黃金主力合約上漲1.8%，盤中最高觸及2286.4美元/盎司，國內(nèi)上期所黃金期貨主力合約收盤也上漲1.69%，二者均創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。目前，仍有不少資金在快速涌入黃金市場(chǎng)。

　　4月券商金股組合出爐：14家券商扎堆推薦“寧王” 高股息策略仍然受追捧

　　截至目前，各家券商4月金股組合已發(fā)布完畢。據(jù)統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)發(fā)布的4月券商金股組合中有多達(dá)14家券商共同推薦了寧德時(shí)代，如此多的券商共同推薦一只股票作為月度金股，確實(shí)比較罕見。此外，高股息標(biāo)的仍然在4月券商金股組合中有著較高的出現(xiàn)幾率。

　　機(jī)構(gòu)密集調(diào)研面板概念股！近三個(gè)月接待量居前熱門股名單來了

　　3月份各主流尺寸LCD TV面板價(jià)格呈現(xiàn)加速上漲趨勢(shì)，32、43、50、55、65英寸面板價(jià)格分別環(huán)比增長5.7%、3.3%、2.9%、3.2%、2.3%，達(dá)到37、62、106、130、175美元/片。Omdia預(yù)計(jì)4月份同一尺寸的面板價(jià)格將分別環(huán)比上漲5.4%、3.2%、2.8%、3.1%、2.3%。1月1日至4月1日獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的面板概念股股包括深天馬A、緯達(dá)光電、匯創(chuàng)達(dá)、京東方A、維信諾、和輝光電、八億時(shí)空、凱盛科技、康冠科技、翰博高新、萊寶高科、天祿科技、TCL科技。

　　公募一季度成績單來了！最高收益超25% 累計(jì)分紅487億元

　　一季度共有294只基金成立，發(fā)行規(guī)模2433.98億元，發(fā)行規(guī)模較去年同期小幅縮水。公募基金在一季度大撒“紅包雨”，累計(jì)分紅總額487.2億元。

　　三行業(yè)獲北向資金增持逾百億元 機(jī)構(gòu)多主線捕捉結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來，銀行、食品飲料和電子板塊均獲得北向資金百億元以上增持。在多家機(jī)構(gòu)看來，當(dāng)前A股市場(chǎng)存在較多結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，其中順周期、科技和大消費(fèi)等板塊值得關(guān)注。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　國盛證券：滬指或在3100點(diǎn)附近維持震蕩格局

　　國盛證券表示，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)一季度運(yùn)行平穩(wěn)，3月制造業(yè)PMI重返擴(kuò)張區(qū)間達(dá)到50.8%，宏觀景氣度邊際向好。資本市場(chǎng)改革政策初有成效，近期有較多上市公司分紅超預(yù)期，監(jiān)管層鼓勵(lì)分紅導(dǎo)向成果明顯，同時(shí)以注銷為目的的公司回購數(shù)量也有所增加。另一方面，雖美聯(lián)儲(chǔ)本月并無議息會(huì)議，但6月首次降息的預(yù)期波動(dòng)不大，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)處于美聯(lián)儲(chǔ)降息前夕。整體看，A股市場(chǎng)投資環(huán)境逐步向好，市場(chǎng)或處于新一輪趨勢(shì)向上的起始位置；短期來看，春季躁動(dòng)行情的持續(xù)時(shí)間及上漲幅度已接近以往年份，市場(chǎng)近期或圍繞3100震蕩以消化前期漲幅。操作上，建議重點(diǎn)配置成長及科技方向，關(guān)注算力、低空經(jīng)濟(jì)、機(jī)器人、文生視頻、新質(zhì)生產(chǎn)力等科技板塊的機(jī)會(huì)輪動(dòng)；經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的邏輯下，有色金屬板塊也可持續(xù)關(guān)注。

　　華福證券：光伏玻璃量價(jià)齊升，關(guān)注盈利彈性釋放

　　華福證券研報(bào)指出，光伏玻璃量價(jià)齊升，成本下行，關(guān)注盈利彈性釋放。截至4月1日，上游純堿價(jià)格已處于較低水平，預(yù)計(jì)2024年仍處供給過剩階段，有進(jìn)一步回落空間；隨供暖期結(jié)束，主要燃料天然氣價(jià)格已高位回落，綜合來看光伏玻璃成本仍有改善空間，價(jià)格有望上行，利好盈利彈性繼續(xù)釋放。

　　浙商證券：彩色濾光片下游市場(chǎng)應(yīng)用廣闊

　　浙商證券研報(bào)指出，彩色濾光片（OCF）可以將入射的白光分解成不同的色光，并且選擇性地遮擋某些色光，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)不同波長光的選擇性感光。彩色濾光片下游市場(chǎng)應(yīng)用廣闊：1）受益于手機(jī)多鏡頭和高像素發(fā)展的趨勢(shì)，智能手機(jī)在中長期視角仍將是CIS以及OCF行業(yè)的主干應(yīng)用場(chǎng)景；2）中長期視角來看，汽車智能化不斷進(jìn)階下，高端CIS及OCF產(chǎn)品將加速滲透；3）光譜成像芯片體積、成本可降為傳統(tǒng)光譜技術(shù)的千分之一，其在消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品的落地有望重塑行業(yè)格局。

　　中信證券：當(dāng)前階段重點(diǎn)關(guān)注Apple Vision Pro的兩條投資主線

　　中信證券指出，作為第一代產(chǎn)品，Vision Pro距離理想狀態(tài)，在重量、顯示、視頻透視、價(jià)格、個(gè)人適配方面都具有進(jìn)一步升級(jí)空間。當(dāng)前階段重點(diǎn)關(guān)注Apple Vision Pro的兩條投資主線：1）硬件終端出貨量從小批量到百萬、千萬量級(jí)的演變過程中，客戶更加關(guān)注供應(yīng)鏈公司的產(chǎn)能保障及規(guī)模效應(yīng)，零部件及設(shè)備公司有望向龍頭集中，關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)中地位穩(wěn)固的龍頭公司；2）二代及后續(xù)產(chǎn)品有功能變化/份額顯著提升邏輯的環(huán)節(jié)，如硅基OLED、VST升級(jí)、結(jié)構(gòu)件及零配件升級(jí)、電池升級(jí)等相關(guān)受益公司。

　　中信建投：政策密集發(fā)布，利好低空產(chǎn)業(yè)加速落地

　　中信建投指出，低空經(jīng)濟(jì)政策密集出臺(tái)，國家首次明確給出兩個(gè)重要時(shí)點(diǎn)規(guī)劃，提出萬億市場(chǎng)規(guī)模的展望。具體來看，國家及相關(guān)行業(yè)主管部門后續(xù)將通過開展試點(diǎn)、資金補(bǔ)貼等形式加大基礎(chǔ)設(shè)施及管理保障系統(tǒng)的建設(shè)，推進(jìn)飛行器適航證的發(fā)放?？展芊?wù)站作為低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈上游重要環(huán)節(jié)，有望迎來良好發(fā)展機(jī)遇。建議關(guān)注：1）低空空管系統(tǒng)和平臺(tái)建設(shè)方，重點(diǎn)關(guān)注參與國家級(jí)試點(diǎn)省市、示范區(qū)相關(guān)業(yè)務(wù)建設(shè)的公司；2）航空信息化系統(tǒng)建設(shè)方，主要包括機(jī)場(chǎng)、航司管理系統(tǒng)；3）地理信息化公司，具備遙感、測(cè)繪能力，能夠針對(duì)時(shí)空數(shù)據(jù)進(jìn)行匯聚分析，應(yīng)用北斗等技術(shù)支持空管系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，建議關(guān)注相關(guān)標(biāo)的。

　　中金公司：看好硅光技術(shù)的應(yīng)用前景，中期建議關(guān)注有望較快落地的硅光模塊市場(chǎng)的投資機(jī)遇

　　中金公司表示，硅基光電子一般被簡稱為硅光，是指以硅基材料為襯底，結(jié)合CMOS工藝，在硅晶圓上集成多個(gè)原先使用III-V族材料的光器件，并最終實(shí)現(xiàn)光信號(hào)處理與電信號(hào)處理的深度融合的技術(shù)。其概念形成于20世紀(jì)60年代，后由Intel等企業(yè)在傳輸領(lǐng)域拓展至商用。我們認(rèn)為隨著Fabless硅光生態(tài)的日益完善，產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代有望加速，且傳統(tǒng)光模塊的頭部供應(yīng)商硅光商用能力端實(shí)現(xiàn)趕超，有望推動(dòng)市場(chǎng)化進(jìn)程。我們測(cè)算2022-28年間，400G以上的高速數(shù)通市場(chǎng)中，硅光模塊的市場(chǎng)空間有望以50%的CAGR增長，其中2025年滲透率有望隨1.6T放量迎來跨越式發(fā)展。展望遠(yuǎn)期，硅光在通信領(lǐng)域除了光模塊側(cè)的用途，還可在交換機(jī)側(cè)賦能CPO技術(shù)，在C2C領(lǐng)域賦能OIO，且在光計(jì)算、光傳感等領(lǐng)域亦大有可為。我們看好硅光技術(shù)的應(yīng)用前景，中期建議關(guān)注有望較快落地的硅光模塊市場(chǎng)的投資機(jī)遇。

　　華泰證券：3月房地產(chǎn)市場(chǎng)銷售環(huán)比回暖，后續(xù)需關(guān)注“小陽春”的持續(xù)性

　　華泰證券指出，億翰數(shù)據(jù)顯示，2024年3月百強(qiáng)房企（公司可比口徑）單月銷售金額環(huán)比上升96.0%，同比下降46.5%，降幅較2月縮窄15.9個(gè)百分點(diǎn)，3月銷售市場(chǎng)環(huán)比有所回暖。進(jìn)入3月，銷售景氣度指數(shù)呈現(xiàn)“先揚(yáng)后抑”走勢(shì)，一二手市場(chǎng)景氣度在2月18日—3月10日迎來一波“小陽春”后較峰值有所回落。截至3月24日，貝殼新房、二手房成交量KMI指數(shù)分別為47.6、52.0，雖連續(xù)兩周環(huán)比下滑，但較2月均值仍明顯改善，目前在榮枯線附近，后續(xù)需關(guān)注銷售景氣度的持續(xù)性。

　　銀河證券：AIGC相關(guān)技術(shù)突破可能在長期提高整個(gè)游戲行業(yè)的生產(chǎn)力水平

　　中國銀河證券研報(bào)表示，3月國產(chǎn)游戲版號(hào)發(fā)放，供給端持續(xù)向好。年初行業(yè)短期的系統(tǒng)性下跌不改長期價(jià)值，預(yù)期落地的監(jiān)管政策文件或?qū)⑾鄬?duì)柔和。目前，悲觀情緒已充分釋放，估值修復(fù)趨勢(shì)明顯，疊加AIGC相關(guān)技術(shù)突破可能在長期提高整個(gè)游戲行業(yè)的生產(chǎn)力水平，建議重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)方向：1）海外游戲業(yè)務(wù)收入占比較高，可能受政策影響較低的公司：神州泰岳；2）研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、研發(fā)投入大、儲(chǔ)備豐富并且具有可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的頭部游戲公司：騰訊控股、網(wǎng)易、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、完美世界等公司。

　　國海證券：汽車中期變革趨勢(shì)不變，優(yōu)質(zhì)公司有望持續(xù)向上成長

　　國海證券研報(bào)指出，汽車中期的變革趨勢(shì)不變，將驅(qū)動(dòng)汽車優(yōu)質(zhì)標(biāo)的中長期成長。電動(dòng)化，國內(nèi)能源滲透率依然有提升空間；智能化，高階智能駕駛有望在2024年進(jìn)入放量周期；高端化，自主品牌結(jié)構(gòu)升級(jí)，產(chǎn)品價(jià)格帶覆蓋上移；全球化，國內(nèi)整車廠進(jìn)入海外擴(kuò)張期，國內(nèi)優(yōu)質(zhì)零部件的海外基地2024年將逐步進(jìn)入收獲期。汽車行業(yè)技術(shù)變遷，結(jié)構(gòu)升級(jí)，海外擴(kuò)張仍處于高速變化中，中長期角度，汽車優(yōu)質(zhì)公司有望在新一輪的產(chǎn)業(yè)變遷中持續(xù)向上成長。建議關(guān)注：江淮汽車、比亞迪、長安汽車等。

　　東海證券：先進(jìn)設(shè)備改造升級(jí)需求或?qū)⑦M(jìn)一步釋放

　　東海證券研報(bào)指出，通用設(shè)備為制造業(yè)基石，受益于政策助力，產(chǎn)品升級(jí)或提速。本輪設(shè)備更新方案強(qiáng)調(diào)，要推動(dòng)先進(jìn)產(chǎn)能比重持續(xù)提升。隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，對(duì)于生產(chǎn)加工的速度、精度、效率等提出更高要求，五軸數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人等高端制造產(chǎn)品有望得到推廣。目前，國內(nèi)機(jī)床數(shù)控化率仍待提升，三軸、四軸等中低端數(shù)控機(jī)床占比仍然較高，工業(yè)機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人等應(yīng)用場(chǎng)景仍待豐富。本輪政策支持下，先進(jìn)設(shè)備改造升級(jí)需求或?qū)⑦M(jìn)一步釋放。建議關(guān)注工業(yè)母機(jī)板塊（科德數(shù)控、海天精工等）、工業(yè)機(jī)器人板塊（埃斯頓等）。

　　華金證券：關(guān)注游戲低氪+休閑方向

　　華金證券研報(bào)指出，游戲版號(hào)發(fā)放連續(xù)多月過百，政策端呈顯著向好趨勢(shì)，有望提振游戲市場(chǎng)信心，賦能游戲產(chǎn)業(yè)發(fā)展。頭部公司爆款新游上市，優(yōu)質(zhì)IP+開放世界，有望開啟“高質(zhì)低氪”新賽道。移動(dòng)游戲“休閑化”趨勢(shì)顯著，休閑游戲漸受青睞。建議關(guān)注低氪+休閑方向。個(gè)股可關(guān)注：三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技等。

　　華龍證券：市場(chǎng)步入數(shù)據(jù)驗(yàn)證期

　　華龍證券研報(bào)指出，市場(chǎng)步入數(shù)據(jù)驗(yàn)證期。1—3月制造業(yè)PMI顯示，制造業(yè)景氣度不斷恢復(fù)。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有升，1—2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)傳遞出積極因素，增強(qiáng)了市場(chǎng)關(guān)于一季度經(jīng)濟(jì)預(yù)期。1—2月工業(yè)企業(yè)利潤轉(zhuǎn)為正增長，表明企業(yè)盈利持續(xù)好轉(zhuǎn)。在前期多重政策利好催化下，市場(chǎng)向好預(yù)期不斷增強(qiáng)，投資者信心恢復(fù)明顯但前期主要聚焦于預(yù)期及市場(chǎng)估值修復(fù)，接下來市場(chǎng)將進(jìn)入數(shù)據(jù)驗(yàn)證期，不過從近期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看，政策效能持續(xù)發(fā)揮，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)持續(xù)向好態(tài)勢(shì)市場(chǎng)有望逐步進(jìn)入業(yè)績驅(qū)動(dòng)階段。中長期持續(xù)關(guān)注高股息紅利板塊及新質(zhì)生產(chǎn)力催化下的科技創(chuàng)新行業(yè)機(jī)會(huì)。短期關(guān)注行業(yè)歷史輪動(dòng)規(guī)律及主題催化下的勝率較高方向，市場(chǎng)近期有“高切低”現(xiàn)象，可結(jié)合關(guān)注低估價(jià)值、周期板塊。行業(yè)關(guān)注：食品飲料、銀行、非銀金融、家用電器、醫(yī)藥醫(yī)療、汽車等。主題關(guān)注：國企改革、中特估、一帶一路等。

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