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指數(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展又一重要布局:首批4只科創(chuàng)100指增基金獲批 誰將領(lǐng)跑?
財聯(lián)社記者從多位業(yè)內(nèi)人士處獲悉,萬家基金、浦銀安盛基金、永贏基金、中信保誠基金旗下科創(chuàng)100指數(shù)增強基金已于今日獲批,這也是市場上首批科創(chuàng)100指增產(chǎn)品。
據(jù)記者了解,這批采用增強策略的場外基金產(chǎn)品將很快推向市場,進一步完善科創(chuàng)100指數(shù)的產(chǎn)品生態(tài)。
談及為何采用指增策略,有基金公司人士指出,這是因為公司希望在得到該指數(shù)Beta收益的基礎(chǔ)上,進一步在科創(chuàng)板股票中優(yōu)中選優(yōu),力爭利用科創(chuàng)股票活躍波動大的特點,采用量化模型進行投資,盡可能戰(zhàn)勝指數(shù),獲得超額收益。而采用場外基金的形式則能夠為投資者提供更為靈活的投資方式,如定期定額投資等。
首批科創(chuàng)100指增基金獲批
科創(chuàng)板100指數(shù)自2023年8月正式發(fā)布以來,受到投資者較多關(guān)注。半年來圍繞該指數(shù)的產(chǎn)品生態(tài)正快速構(gòu)建起來,前期已陸續(xù)推出場內(nèi)ETF和場外聯(lián)接基金。
今年3月,多家公司開始上報采用增強策略的科創(chuàng)100產(chǎn)品,包括指增ETF和場外指增基金。其中,3月14日,萬家基金、浦銀安盛基金、永贏基金、中信保誠基金旗下科創(chuàng)100指數(shù)增強基金產(chǎn)品申報材料獲監(jiān)管接收。
時隔二十余天,四只產(chǎn)品便獲批。
科創(chuàng)100指數(shù)是從科創(chuàng)50指數(shù)樣本以外,選取市值中等且流動性較好的100只科創(chuàng)板證券作為指數(shù)樣本,主要編制方案要素與科創(chuàng)50指數(shù)保持一致,以反映科創(chuàng)板中等市值證券的整體表現(xiàn)。在行業(yè)分布方面,科創(chuàng)100指數(shù)成份股超過半數(shù)分布于生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料等產(chǎn)業(yè),與科創(chuàng)50指數(shù)形成較好互補。
“科創(chuàng)板100指數(shù)是科創(chuàng)板第一只,也是當前唯一一只中小盤風格指數(shù),具備鮮明的規(guī)模特征、產(chǎn)業(yè)分布和成長屬性,能夠捕捉科創(chuàng)新銳中的潛力與成長機會?!比f家基金表示。
在中信保誠基金看來,目前中國正值科技升級轉(zhuǎn)型的檔口??萍紝傩缘墓臼欠衲艿玫饺姘l(fā)展極大地影響著制造業(yè)轉(zhuǎn)型。在未來的五年、甚至是更長的時間里面,具有創(chuàng)造性的科技公司的成長性或會得到更好的體現(xiàn)。
永贏基金認為,當下科創(chuàng)100指數(shù)增強的長期投資性價比較高,科創(chuàng)100指數(shù)從自身估值的角度來看,經(jīng)歷年初的小盤風格風險釋放,科創(chuàng)100此刻估值相對合理,擁擠度較低,下跌的空間或相對較小,反彈的空間更大,彈性也更足,我們對后續(xù)市場表現(xiàn)抱有信心?!氨敬潍@批的科創(chuàng)100指增,也是硬科技的代表方向,未來希望能夠通過更多前沿‘硬科技’的布局助力投資者享受科技紅利?!?/p>
何以指增
浦銀安盛基金指數(shù)與量化投資部總監(jiān)孫晨進直言,落子科創(chuàng)100指增基金,是公司今年指數(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展的重要布局之一。
對于為何采用指增策略,孫晨進表示,這是希望在得到該指數(shù)Beta收益的基礎(chǔ)上,進一步在科創(chuàng)板股票中優(yōu)中選優(yōu),力爭利用科創(chuàng)股票活躍波動大的特點,采用量化模型進行投資,盡可能戰(zhàn)勝指數(shù),獲得超額收益。而采用場外基金的形式則能夠為投資者提供更為靈活的投資方式,如定期定額投資等。
萬家基金表示,科創(chuàng)板100指數(shù)成分股權(quán)重更加均衡,覆蓋行業(yè)彈性大,覆蓋主題更加豐富、上市公司數(shù)量多,比較有利于通過量化選股策略挖掘持續(xù)穩(wěn)定的超額收益?!熬C合來看,科創(chuàng)板100指數(shù)增強產(chǎn)品成長好、潛力大,行業(yè)主題分布面向未來,同時具有更加積極穩(wěn)定的超額收益預(yù)期空間?!?/p>
永贏基金也指出,科創(chuàng)100指數(shù)構(gòu)成有利于量化增強,其成分股主要為中小市值科技型公司,權(quán)重比較分散,有利于通過量化模型進行增強,爭取較好超額收益,給投資者提供一個具備科技成長風格的工具產(chǎn)品。
“在創(chuàng)業(yè)公司的投資中,選股也是非常重要的?!敝行疟U\基金表示,通過選股,公司將對創(chuàng)業(yè)公司進一步篩選,更好地聚焦于那些更容易研發(fā)成功的項目。這也是對科創(chuàng)指數(shù)的投資的關(guān)鍵所在。
“馬太效應(yīng)”下的差異化發(fā)展
基金公司在科創(chuàng)100指數(shù)方面的頻繁布局,足以窺見公募行業(yè)在指數(shù)產(chǎn)品的競爭之激烈。事實上,近年來,不少基金公司都抓緊時機布局,或布局核心寬基,或發(fā)力衛(wèi)星賽道,或二者齊頭并進。在如何差異化發(fā)展指數(shù)基金層面,各家基金公司有著不同的想法。
孫晨進認為,在競爭激烈的市場中脫穎而出,在堅持產(chǎn)品布局齊頭并進的同時,更需要通過產(chǎn)品創(chuàng)新來吸引投資者。當前市場寬基產(chǎn)品競爭較為激烈,頭部基金公司寬基產(chǎn)品規(guī)模和流動性突出,占據(jù)了大部分的市場份額。而布局創(chuàng)新產(chǎn)品可以幫助新銳基金公司實現(xiàn)產(chǎn)品差異化,滿足特定投資者的需求,從而提升市場競爭力?!白鳛橹富落J基金公司,我們更傾向于布局寬基指增、策略型、細分行業(yè)或者海外產(chǎn)品,主要是出于市場需求、產(chǎn)品創(chuàng)新、風險管理和公司戰(zhàn)略等多方面的考慮。這些布局有助于滿足投資者的多樣化需求,提升市場競爭力,實現(xiàn)公司的長期發(fā)展目標?!?/p>
孫晨進指出,被動投資領(lǐng)域“馬太效應(yīng)”較強,這要求公司的指數(shù)業(yè)務(wù)布局更加靈活高效,充分吸收同業(yè)布局產(chǎn)品的經(jīng)驗,更好地分析自身處于行業(yè)的定位,將業(yè)務(wù)資源集中起來更高效利用,走出差異化路線,力求布局適合自身發(fā)展的產(chǎn)品?!爱a(chǎn)品應(yīng)該力求特征鮮明或者具備長期投資價值,具有一定的創(chuàng)新性,標的指數(shù)的稀缺性價值的挖掘,增強投資人黏性十分重要,此外,應(yīng)該及時跟蹤行業(yè)動態(tài),盡可能在風口來臨前布局相應(yīng)的產(chǎn)品,前瞻性地為投資者提供工具產(chǎn)品?!?/p>
中信保誠基金也認為,從資產(chǎn)配置的工具屬性看,指數(shù)及其增強基金因為特征明確、風格穩(wěn)定可以成為很好的資產(chǎn)配置的工具。至于如何走差異化發(fā)展道路,關(guān)鍵是要做出有自己特色的產(chǎn)品,能不能為投資者提供穩(wěn)定的業(yè)績是最后產(chǎn)品能否為市場接受的關(guān)鍵。
“從指數(shù)增強基金看,業(yè)績的好與不好和成立的時間長短并沒有必然聯(lián)系。在增強市場里面并沒有因為規(guī)模而有顯著的馬太效應(yīng)。努力為投資者做出有特色、超額收益穩(wěn)定的產(chǎn)品才是最重要的。也只有投資者好了,團隊才會好,基金公司才會好?!敝行疟U\基金稱,從具體指數(shù)產(chǎn)品看,結(jié)合自身稟賦堅持做長期正確的事最重要。按其本身的規(guī)律來做事情,不斷反思自己和堅持,而不是追逐熱點。因為產(chǎn)品最忌諱的就是“重熱點輕布局”,做好布局比追逐熱點更重要。
(文章來源:財聯(lián)社)
(原標題:指數(shù)業(yè)務(wù)發(fā)展又一重要布局:首批4只科創(chuàng)100指增基金獲批,誰將領(lǐng)跑?)
(責任編輯:91)
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