國信證券2023年答卷：投行業(yè)務(wù)“失速” 旗下鵬華基金頻發(fā)清盤預(yù)警

　　4月16日，國信證券(002736.SZ)披露2023年全年業(yè)績(jī)報(bào)告。

　　報(bào)告期內(nèi)，國信證券營收凈利雙雙正增長，但業(yè)績(jī)分化。財(cái)富管理與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收74.68億元，同比下降10.03%；投資銀行業(yè)務(wù)收入下滑超兩成，營業(yè)利潤率下降17.51個(gè)百分點(diǎn)至17.04%。此外，資產(chǎn)支持證券化主承銷金額54.81億元，較上年下降70.8%，企業(yè)債主承銷金額19.03億元，較上年下降87.6%。

　　需關(guān)注的是，國信證券旗下老牌公募鵬華基金營收凈利雙降，營業(yè)收入39.47億元，同比下降9.57%；凈利潤8.39億元，同比下降16.16%；管理規(guī)?？s水的同時(shí)，頻發(fā)清盤預(yù)警。

　　投行業(yè)務(wù)營收下滑超2成

　　年報(bào)顯示，2023年，國信證券實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約173.17億元，同比增加9.08%；歸屬于上市公司股東凈利潤約64.27億元，同比增加5.57%；扣非凈利潤59.9億元，同比微降1.93%；基本每股收益0.54元，同比增加3.85%。

　　從細(xì)分業(yè)務(wù)來看，財(cái)富管理與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、投資與交易業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)主要營收，分別占比43.13%、30.79%。其中，財(cái)富管理與機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收74.68億元，同比下降10.03%；投資與交易業(yè)務(wù)共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入53.31億元，同比上升94.09%，實(shí)現(xiàn)翻倍增長。

　　不過，國信證券的投資銀行業(yè)務(wù)在去年出現(xiàn)了24.58%的縮水，僅實(shí)現(xiàn)營收14.19億元。投行業(yè)務(wù)營業(yè)利潤率下降17.51個(gè)百分點(diǎn)至17.04%。報(bào)告期內(nèi)，國信證券完成股票主承銷項(xiàng)目23.83家，募集資金260.45億元，分別位居行業(yè)第10、第8。完成IPO項(xiàng)目11.5家，行業(yè)排名第10，其中完成主板IPO項(xiàng)目4家，居于行業(yè)第3；完成再融資項(xiàng)目12.33個(gè)，行業(yè)排名第12。

圖片來源：國信證券年報(bào)截圖

　　資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入雖然只貢獻(xiàn)了3.06%的營收，但收入同比漲幅較高，較上年增長45.23%，業(yè)務(wù)規(guī)模較上年增加14.66%。

　　對(duì)此，國信證券解釋稱，一是在做好固收、權(quán)益等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)策略基礎(chǔ)上，根據(jù)客戶需求適時(shí)推出衍生品等相關(guān)策略的產(chǎn)品，成為新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。二是市場(chǎng)布局更加完善，與多家銀行機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)及第三方平臺(tái)深入合作，銷售渠道和客戶覆蓋面進(jìn)一步擴(kuò)大。三是經(jīng)營效能更加凸顯，重點(diǎn)資管產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)提升，業(yè)務(wù)質(zhì)量和創(chuàng)收能力顯著增強(qiáng)。四是積極運(yùn)用公募 REITs和ABS等資本市場(chǎng)工具。

　　近兩年，券商資管公司的申請(qǐng)?jiān)O(shè)立熱情高漲，國信證券也積極加入陣營，借道資管公司拿下公募基金業(yè)務(wù)牌照。去年11月，國信證券資管子公司設(shè)立申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)，國信證券表示，資管子公司獲批將為公司資管業(yè)務(wù)后續(xù)進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)專業(yè)化運(yùn)營、申請(qǐng)公募牌照打開空間。

　　旗下鵬華基金多只產(chǎn)品面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)

　　國信證券主要通過重要參股公司鵬華基金從事基金管理業(yè)務(wù)。

　　年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年，鵬華基金實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入39.47億元，同比下降9.57%，實(shí)現(xiàn)凈利潤8.39億元，同比下降16.16%。

　　雖然鵬華基金的資產(chǎn)管理規(guī)模位居行業(yè)第一梯隊(duì)，但去年在管規(guī)模出現(xiàn)小幅縮水。截至2023年末，鵬華基金管理規(guī)模為8087.8億元，較2022年底規(guī)模8483億縮水近400億元。

　　值得注意的是，鵬華基金多只產(chǎn)品面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)。藍(lán)鯨新聞關(guān)注到，今年以來，鵬華基金已發(fā)布29份清盤風(fēng)險(xiǎn)提示，涉及10余只基金，包括鵬華安惠混合、鵬華增鑫混合、鵬華金享混合等。

圖片來源：鵬華基金官網(wǎng)截圖

　　其中，成立于2023年1月18日的鵬華穩(wěn)健恒利債自去年來多次發(fā)布清盤風(fēng)險(xiǎn)提醒。資料顯示，該基金成立時(shí)共募集3.39億元，但成立后的2個(gè)多月內(nèi)，規(guī)模就斷崖式縮水至0.28億元，下跌幅度超過90%。

　　報(bào)告期內(nèi)，國信證券及其營業(yè)部還因合規(guī)內(nèi)控等問題，被監(jiān)管出具警示函。

　　2023年8月，浙江證監(jiān)局披露《關(guān)于對(duì)國信證券股份有限公司嵊州興盛街證券營業(yè)部采取出具警示函措施的決定》，指出國信證券該營業(yè)部存在兩方面問題：一是存在員工委托他人從事客戶招攬活動(dòng)的行為，營業(yè)部對(duì)員工客戶招攬活動(dòng)管理不到位，未能嚴(yán)格規(guī)范工作人員執(zhí)業(yè)行為；二是在與銀行合作營銷過程中，未能全面防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，向他人輸送不正當(dāng)利益，營業(yè)部合規(guī)管理、廉潔從業(yè)管理不到位。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，浙江證監(jiān)局決定對(duì)該營業(yè)部采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案。

　　9月，證監(jiān)會(huì)披露《關(guān)于對(duì)國信證券股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》。經(jīng)查，公司存在薪酬考核不合理，未嚴(yán)格落實(shí)收入遞延支付要求、部分債券承攬人員薪酬收入與項(xiàng)目直接掛鉤，內(nèi)部問責(zé)機(jī)制不健全，個(gè)別項(xiàng)目?jī)?nèi)控跟蹤落實(shí)不到位，部分內(nèi)核員工獨(dú)立性不足，部分崗位人員出現(xiàn)廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，廉潔從業(yè)檢查流于形式等問題。

（文章來源：藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)）

(原標(biāo)題：國信證券2023年答卷：投行業(yè)務(wù)“失速”，旗下鵬華基金頻發(fā)清盤預(yù)警)

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