賠償了11家金融機構后 愛建證券陷入巨虧

　　作者：時浩

　　愛建證券，2023年確認營收1.42億元，但全年總虧損，達到1.37億元。

　　富貴鳥、新光債兩個債券爆雷，盡管事發(fā)已經(jīng)超過三年，但如今依然是愛建證券業(yè)績的重大出血點。

　　愛建證券不僅持倉的新光債還在巨虧，同時也在為承銷富貴鳥債券的爆雷，給其他金融機構支付賠償。

　　賠付與計提超5700萬

　　年報數(shù)據(jù)顯示，2023年愛建證券實現(xiàn)營收1.42億元，全年虧損1.37億元。2022年度愛建證券的虧損是9476.11萬元，2023年比2022年度虧損有大幅擴大。

　　愛建證券2023年出現(xiàn)巨虧，主要因素是兩個指標：

　　公允價值變動損益方面，損失了5491.75萬元；背后主因是，固定收益業(yè)務還剩余的新光債持倉，年度累計虧損5452.36 萬元。

　　營業(yè)外支出，由2022年的2492萬元擴大到了2023年的7705萬元。背后主因是，“風險項目”16富貴01債仲裁判決，愛建證券賠付4454.07萬元及計提相關預計負債1260萬元，合計達到5714.07萬元。

　　從業(yè)務層面上看，愛建證券的財富管理業(yè)務雖然有下滑，但依然是總營收的核心來源。其他業(yè)務均經(jīng)營慘淡：其中：

　　投行業(yè)務在2023年實現(xiàn)了350.38萬元的收入，但最終卻形成6869.9萬元的虧損。金融市場業(yè)務累計收入為-5690.43萬元，主要是新光債的持倉虧損。愛建證券的資產(chǎn)管理業(yè)務，仍處于暫停狀態(tài)。

　　2018年下半年，浙江新光控股集團債務違約，后來的公告顯示，愛建證券陸續(xù)多次起訴新光控股集團，涉及到“15新光01”、“15新光02”、“11新光債”等債券，合計涉訴金額保守統(tǒng)計約3.37億元。

　　愛建證券的另一個“受傷點”是原港股上市的富貴鳥公司的債券違約。作為富貴鳥曾經(jīng)的公司債主承銷商和受托管理人，愛建證券在富貴鳥違約后被多家金融機構告上法庭，2023年度收到了一張張仲裁通知書。

　　在2023年11月20日陸家嘴發(fā)布的公告中，稱子公司愛建證券因承銷富貴鳥債券發(fā)生違約，被判向國新證券（原華融證券）、創(chuàng)金合信基金、嘉實資本、華潤深國投信托賠償超過1700萬元。

　　2023年第三季度中，早前的12起案件中的8起已塵埃落定。根據(jù)上海國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會下發(fā)的裁決書，愛建證券將向金元順安基金、海富通基金、天弘基金等8家公司賠償本息損失2469.70萬元，賠償申請人律師費61.50萬元，并支付仲裁費217.60萬元。

　　11家機構，12起仲裁

　　2017年中，富貴鳥股份在港交所發(fā)不出財報，卻在上交所的債券信披平臺，披露了2016年度年報。這份半年報首次顯示：富貴鳥股份存在：21.593億元的存款擔保，11.12億元的資金拆借，7.22億元的其他應收款。

　　2019年8月23日，福建泉州中院裁定富貴鳥股份破產(chǎn)，此前富貴鳥股份發(fā)行的巨額債券，至今未得到還本付息。11家金融機構將愛建證券告上了法庭。

　　“16富貴01”是富貴鳥于2016年8月發(fā)行的一期公司債，發(fā)行總額13億元，票面利率6.5%，期限模式為2+2+1年。愛建證券為該債券主承銷商和受托管理人。

　　根據(jù)愛建證券的大股東陸家嘴公告，富貴鳥2016年發(fā)行的債券“16富貴01”共涉及12起案件糾紛，直接關聯(lián)的金融機構和其相關的本金、利息數(shù)額分別為：

　　1.金元順安基金——本金9100萬元，利息1183萬元；

　　2.上海合晟資產(chǎn)——本金1000萬元、利息130萬元；

　　3.中信建投基金——本金4000萬元、利息520萬元；

　　4.海富通基金——本金500萬元、利息65萬元；

　　5.長安基金——本金10400萬元、利息1352萬元；

　　6.天弘基金——本金2000萬元、利息123.59萬元；

　　7.東吳證券——本金12000萬元、利息741.53萬元；

　　8.創(chuàng)金合信基金——本金6000萬元、利息278.8767萬元；

　　9.華融證券（現(xiàn)：國新證券）——“華融融盛1號集合資產(chǎn)管理計劃”可獲得的破產(chǎn)財產(chǎn)分配金額為193.09萬元，尚有本金、利息、違約金等無法獲得償付，要求賠償損失共計約1.05億元；

　　10.創(chuàng)金合信基金——“創(chuàng)金合信華融萊商2號資產(chǎn)管理計劃”可獲得的破產(chǎn)財產(chǎn)分配金額為289.63萬元，尚有本金、利息、違約金等無法獲得償付，要求賠償損失共計1.57億元；

　　11.嘉實資本——“嘉實資本—華融穩(wěn)贏32號資產(chǎn)管理計劃”可獲得的破產(chǎn)財產(chǎn)分配金額為57.93萬元，尚有本金、利息、違約金等無法獲得償付，要求賠償損失共計3143.10萬元；

　　12.華潤深國投信托——“華融融盛1號集合資產(chǎn)管理計劃”可獲得的破產(chǎn)財產(chǎn)分配金額為38.62萬元，尚有本金、利息、違約金等無法獲得償付，要求賠償損失共計2095.40萬元；

　　早在2018年3月，愛建證券就因承銷“16富貴01”債券事宜收到過警示函。在上海監(jiān)管局出具的警示函（滬證監(jiān)決〔2018〕19號）中，曾認定愛建證券作為富貴鳥2016年發(fā)行債券的承銷機構和受托管理人，在盡職調查和受托管理過程中未嚴格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范，未能勤勉盡責地履行相關責任，違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第七條和第四十九條的規(guī)定。

　　關于“16富貴01”的償付問題，時代周報記者此前致郵件采訪東吳證券、創(chuàng)金合信基金股東第一創(chuàng)業(yè)等機構，截至發(fā)稿前，相關公司未有回復。

　　有私募行業(yè)投資經(jīng)理告訴時代周報記者，“如此大的損失，對于身為主承銷商的愛建證券來說，不僅僅是賠償金額的問題，其在投資者和客戶群體中的聲譽影響同樣巨大。而購買了富貴鳥債券的金融機構，賠償金相比于虧掉的本金數(shù)額也只是九牛一毛?！?/p>

　　債市大鱷踩雷

　　富貴鳥違約的債券并不止“16富貴01”一只，更早發(fā)行的債券“14富貴鳥”，同樣因無法償付本息違約，兩款產(chǎn)品合計金額超過21億元。

　　多家金融機構在富貴鳥的踩雷背后，都指向了著名私募上海合晟資產(chǎn)管理股份有限公司。

　　公開資料顯示，長安基金不僅在“16富貴01”投資了1.04億元本金，同時還是“14富貴鳥”的債券持有人。

　　根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)（2020）京02民初366號，長安基金公司通過所管理的長安合晟債券51號分級資產(chǎn)管理計劃，于2015年12月11日、2015年12月15日分兩次累計購買了15萬張“14富貴鳥”。

　　在富貴鳥2019年破產(chǎn)后，長安基金彼時持有的全部“14富貴鳥”富貴鳥債權金額合計1628萬元，但在分配后僅獲得不足30萬元補償，清償率不足2%，投資基本全部損失。為此，長安基金向法院提出訴訟，要求富貴鳥此前的審計事務所畢馬威賠償1598萬元損失，并支付利息等費用。

　　中信建投基金同樣購買了大量“14富貴鳥”公司債。在中信建投基金與畢馬威涉及虛假陳述糾紛一案中（案號：（2020）京02民初376號、（2020）京民轄終176號）中，前者于2016年2月22日通過旗下控制的中信建投金晟3號債券分級資產(chǎn)管理計劃、中信建投-金晟4號債券分級資產(chǎn)管理分別購買了10萬張“14富貴鳥”；同年8月，中信建投-金晟5號債券分級資產(chǎn)管理計劃于二級市場購入10萬張“14富貴鳥”，中信建投基金-合晟精選1號資產(chǎn)管理計劃則分兩次于二級市場合計買入3.9萬張相關債券。根據(jù)中國裁判文書網(wǎng)，中信建投基金方面聲稱，在富貴鳥宣告破產(chǎn)后，中信建投基金相關3679萬元債權，只獲得了67萬元賠償。

　　以上值得注意的細節(jié)是，無論是長安基金、還是中信建投基金亦或是上海合晟資產(chǎn)本身，三家機構均通過合晟旗下的多款產(chǎn)品買入了富貴鳥債券。其中，長安基金為買入賬戶為長安合晟債券51號分級資產(chǎn)管理計劃，中信建投基金則是金晟3—5號債券分級資產(chǎn)管理計劃、合晟精選1號資產(chǎn)管理計劃，合晟資產(chǎn)本身買入賬戶為合晟同暉固定收益2號證券投資基金及信晟精選債券私募基金。

　　公開資料顯示，合晟資產(chǎn)成立于2011年，注冊資本2.1億元，2014年成為國內首批基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人之一，當前管理規(guī)模超過百億，是國內知名的債券投資私募機構。

　　中介機構成索賠焦點

　　此外，華融證券（現(xiàn)：國新證券）或以多個渠道參與了“16富貴01”債券，11家起訴愛建證券的機構中，有4家均涉及“華融”的產(chǎn)品字號，分別是：

　　華融證券-華融融盛1號集合資產(chǎn)管理計劃;

　　創(chuàng)金合信基金的“創(chuàng)金合信華融萊商2號資產(chǎn)管理計劃”；

　　嘉實資本的“嘉實資本—華融穩(wěn)贏32號資產(chǎn)管理計劃”；

　　華潤深國投信托的“華融融盛1號集合資產(chǎn)管理計劃”。

　　關于眾多機構因富貴鳥債權違約虧損的問題，多份仲裁文書顯示，在富貴鳥破產(chǎn)后，多數(shù)機構主要追責的對象集中在畢馬威和愛建證券身上。前者身為審計機構，未能及時發(fā)現(xiàn)富貴鳥早前的經(jīng)營風險，也未出具含有對外擔保相關信息的審計報告，愛建證券則被認為在盡職調查和受托管理過程中未嚴格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范，未能勤勉盡責。

　　其中，畢馬威作為富貴鳥早前的會計審計機構，在長安基金、中信建投基金等多家針對畢馬威的訴訟材料中，均提及其對富貴鳥2014年和2015年債券財務報告審計項目中存在違反會計準則及債券發(fā)行相關法律規(guī)定的行為，未如實披露發(fā)行人合計超過10億元的定期存款存在擔?；蚱渌褂孟拗魄闆r，以至于影響了投資決策，最終導致大額虧損。

　　然而，在最終償付問題上，以2021年金元順安基金與畢馬威關于富貴鳥判決案例為參考，前者在索賠4100萬元及相關利息后，一審判決只獲賠120萬元，約為本金的3%；而系列仲裁顯示，愛建證券向金融機構賠付的是本息的5%?？梢詫φ盏囊粋€案例是，在ST中安一案中，瑞華、招商證券作為中介結構，分別按15%和25%承擔了連帶責任，已經(jīng)是類似案件中較高比重。

　　對于愛建證券的虧損、以及相關訴訟問題，時代周報近日向陸家嘴和愛建證券分別發(fā)去采訪郵件，并向愛建證券方面打去采訪電話，相關負責人稱將轉達問題后進行告知，截至發(fā)稿前，時代周報未獲得進一步回復。

（文章來源：時代周報）

(原標題：賠償了11家金融機構后，愛建證券陷入巨虧)

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