寒氣逼人！權(quán)益類基金發(fā)行遇冷 何時(shí)回暖？

　　權(quán)益類新基金發(fā)行市場寒氣逼人。

　　近期，A股指數(shù)反彈明顯，不少主動(dòng)權(quán)益基金年內(nèi)業(yè)績反彈翻紅，市場情緒轉(zhuǎn)暖。不過，在新基金發(fā)行市場，尤其是權(quán)益基金的發(fā)行，投資者觀望心態(tài)較重，尚未恢復(fù)此前火熱。

　　具體數(shù)據(jù)來看，近一個(gè)月以來尚無一只權(quán)益類新基金發(fā)行募集金額超過10億元，權(quán)益類新基金發(fā)行市場之低迷，可見一斑。

　　權(quán)益類新基金發(fā)行遇冷

　　5月22日，8只權(quán)益類基金發(fā)布合同生效公告，其中6只基金發(fā)行募集規(guī)模不足1億元，甚至有4只基金以不足5000萬元的迷你規(guī)模成立。

　　拉長時(shí)間看，近一個(gè)月成立的數(shù)十只權(quán)益類新基金中，竟無一只基金成立規(guī)模超過10億元，反倒是有20余只基金成立伊始就進(jìn)入迷你基金行列。

　　據(jù)業(yè)內(nèi)渠道人士分析，當(dāng)下新基金發(fā)行遇冷，權(quán)益類新基金并不好賣。多數(shù)不受普通公募基金成立條件限制的發(fā)起式基金干脆直接放棄宣發(fā)，達(dá)到寥寥數(shù)千萬元的規(guī)模就宣布募集成立。Wind數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月成立的28只發(fā)起式權(quán)益類基金中，僅1只新基金發(fā)行募集規(guī)模超過2億元。

　　大多數(shù)普通公募基金的發(fā)行規(guī)模則踩在2億元的門檻附近。

　　其中產(chǎn)品類型五花八門，既有主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品，也有債券基金、指數(shù)基金等。

　　上述業(yè)內(nèi)渠道人士表示，即便由知名基金經(jīng)理掛帥，權(quán)益類新基金的銷售情況也很難令人滿意。一些新基金在發(fā)行過程中達(dá)到成立門檻后就匆匆宣布提前結(jié)束募集。反觀大多數(shù)新基金的發(fā)行，銷售效果不及預(yù)期，基金管理人不得不選擇延長募集截止日。

　　5月22日又有3只權(quán)益類基金發(fā)布募集期調(diào)整公告。景順長城上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)增強(qiáng)型基金決定將基金募集截止時(shí)間由2024年7月2日提前至2024年5月24日；銀華富興央企6個(gè)月封閉運(yùn)作混合型發(fā)起式基金將募集期截止日由2024年5月21日延長至2024年5月30日；博時(shí)科技驅(qū)動(dòng)基金將基金的募集期由2024年5月23日延長至2024年5月31日。

　　僅零星火熱產(chǎn)品受追捧

　　觀察近期發(fā)行的權(quán)益類新基金，整體偏冷淡的市場中依然有零星火熱的產(chǎn)品受追捧。

　　近一個(gè)月成立的權(quán)益類新基金中，富達(dá)悅享紅利優(yōu)選、廣發(fā)上證50ETF、富國中證紅利低波動(dòng)ETF、中歐價(jià)值精選、博時(shí)中證紅利聯(lián)接、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板成長ETF、宏利睿智成長和廣發(fā)全球穩(wěn)健配置基金發(fā)行募集規(guī)模均超過5億元。

　　不難發(fā)現(xiàn)，近期發(fā)行募集規(guī)模多的公司多為頭部基金管理人或者外資機(jī)構(gòu)。一位基金評(píng)價(jià)人士表示，在市場低迷期，新基金發(fā)行的規(guī)模除了基金經(jīng)理的市場號(hào)召力以外，還有公司品牌宣傳、渠道推廣以及產(chǎn)品競爭力等方面的因素，大部分中小公司在這方面稍顯弱勢，在新基金發(fā)行市場很難獲得關(guān)注。

　　富達(dá)悅享紅利優(yōu)選基金是一只股票紅利策略基金，也是富達(dá)基金第四只公募基金產(chǎn)品，首發(fā)募集規(guī)模達(dá)到9.25億元，該規(guī)模雖然不及往年動(dòng)輒數(shù)十億的發(fā)行規(guī)模，但已是當(dāng)下冰冷發(fā)行市場中的一抹亮點(diǎn)。富達(dá)基金是外資巨頭富達(dá)國際在中國的獨(dú)資公司，據(jù)悉此次紅利策略基金的成功發(fā)行離不開公司的鼎力支持以及代銷機(jī)構(gòu)的重要協(xié)助，其主要代銷機(jī)構(gòu)有中信銀行和中信證券，其他代銷渠道還包括招商證券、海通證券、螞蟻、騰安、天天、京東、盈米等知名機(jī)構(gòu)，該基金有效認(rèn)購戶數(shù)更是超過了1萬戶。

　　為提升新發(fā)基金產(chǎn)品的市場競爭力，部分基金公司更是傾入投研團(tuán)隊(duì)力量打造新產(chǎn)品。如中歐基金陸續(xù)推出“smart β+α”策略產(chǎn)品，中歐價(jià)值精選混合基金于5月9日發(fā)行，5月21日以6.97億元規(guī)模宣布募集成立。據(jù)悉，中歐價(jià)值精選混合基金所采用的“主觀+量化”的價(jià)值策略由中歐基金多資產(chǎn)及解決方案投資團(tuán)隊(duì)開發(fā)。

　　景順長城上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)增強(qiáng)型基金則在基金合同中透露，公司采用團(tuán)隊(duì)投資方式，即通過整個(gè)投資部門全體人員的共同努力，爭取良好投資業(yè)績。

　　相較而言，近期成功發(fā)行的新基金也很難稱得上“爆款”，多數(shù)是有人氣無銷量。

　　從新基金的發(fā)行人氣來看，近一個(gè)月有36只基金的有效認(rèn)購戶數(shù)超過1000戶，其中嘉實(shí)中證A50聯(lián)接基金、南方中證通信服務(wù)聯(lián)接基金、中歐價(jià)值精選基金和富達(dá)悅享紅利優(yōu)選基金的有效認(rèn)購戶數(shù)更是超過了1萬戶。

　　一些新基金參與認(rèn)購的人數(shù)并不低，可謂是人氣火爆，不過銷量并不理想，不少銷售超億元的基金戶均認(rèn)購份額僅在萬份左右。

　　積極備戰(zhàn)，公募靜待發(fā)行市場回暖

　　隨著權(quán)益市場震蕩回暖，不少基金業(yè)績逐漸修復(fù)回撤。在新基金發(fā)行市場，公募基金也開始積極備戰(zhàn)，著手新基金發(fā)行，靜待發(fā)行市場的回暖。

　　滬上一家頭部基金表示，接下來將聯(lián)合多家券商機(jī)構(gòu)陸續(xù)推出發(fā)行一些風(fēng)格特征獨(dú)特的新產(chǎn)品。該基金公司認(rèn)為，當(dāng)下逆勢布局權(quán)益資產(chǎn)，有助于資本市場做優(yōu)做強(qiáng)，此外，提供實(shí)時(shí)、專業(yè)的資產(chǎn)配置建議，也有利于提升投資者長期回報(bào)及獲得感。

　　隨著新“國九條”的發(fā)布，多家公募機(jī)構(gòu)表示，近期出臺(tái)的一系列舉措，都將進(jìn)一步提升核心資產(chǎn)的配置價(jià)值，中國資本市場迎來了新發(fā)展機(jī)遇。

　　從已披露的招募說明書看，共有70余只權(quán)益類基金正處于募集階段，其中超半數(shù)為主動(dòng)權(quán)益基金。

　　一些近年業(yè)績表現(xiàn)突出的基金經(jīng)理開始參與新基金發(fā)行。如招商基金量化投資部總監(jiān)王平擔(dān)綱的第二只主動(dòng)量化基金——招商成長量化選股基金于5月10日正式首發(fā)，該基金將通過多因子量化模型精選優(yōu)質(zhì)成長公司，力爭基金資產(chǎn)長期增值。

　　大成基金首席權(quán)益投資官徐彥時(shí)隔近兩年再次發(fā)行新基金，擬任職的大成卓遠(yuǎn)視野基金于近期開始發(fā)售。

　　基金業(yè)內(nèi)素有“好做不好發(fā)”的說法，從歷史數(shù)據(jù)來看，基金發(fā)行受阻往往是布局的好時(shí)機(jī)。南方基金權(quán)益投資部總經(jīng)理張延閩強(qiáng)調(diào)了逆勢布局的重要性，基金公司在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和銷售的過程中，不應(yīng)單純以規(guī)模為導(dǎo)向，要更多地從客戶中長期賺錢的角度出發(fā)，尊重資本市場發(fā)展的客觀規(guī)律，增強(qiáng)對(duì)長期趨勢的判斷和把握，做到“牛市管住手、熊市敢伸手”。

（文章來源：券商中國）

(原標(biāo)題：寒氣逼人！權(quán)益類基金發(fā)行遇冷，何時(shí)回暖？)

(責(zé)任編輯：3)