52575次！機構出手了

　　在市場主線尚不夠清晰，且行業(yè)輪動加快的當下，機構加大了對上市公司的調研力度，努力尋找個股的“阿爾法”。數(shù)據(jù)顯示，近一個月來（4月24日至5月24日），機構調研數(shù)量52575次，環(huán)比增加3491次。具體來看，“硬科技”成為近階段機構關注的重點方向。

共1332家上市公司接受機構調研

　　Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個月來，共1332家上市公司接受機構調研，環(huán)比增加549家。

　　其中，148家上市公司接受機構調研次數(shù)過百。安克創(chuàng)新、九號公司、邁瑞醫(yī)療、愛美客等公司受調研次數(shù)超400次。

　　從調研內容來看，機構對公司盈利能力、未來發(fā)展等尤為關注，期待在市場波動中，捕捉能帶來超額收益的“阿爾法”。比如最受機構關注的安克創(chuàng)新，就被調研機構問及毛利率為何顯著提升、在端側AI和大模型方面的布局等。

硬科技備受關注

　　“硬科技”是近期機構關心的核心方向之一。近一個月來，計算機、半導體、醫(yī)療器械是最受關注的三大行業(yè)，分別接受機構調研逾7900次、7800次、6800次。

　　這與近期機構布局方向、市場資金動向也較為一致。比如近期多只“硬科技”相關的基金即將開始發(fā)售，包括鵬華科技驅動混合發(fā)起式、南方上證科創(chuàng)板100ETF聯(lián)接、萬家中證軟件服務ETF等。

　　今年二季度以來，截至5月24日，國聯(lián)安中證全指半導體產(chǎn)品與設備ETF的凈申購份額最高，達到21.28億份；華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF凈申購份額為18.95億份；華寶中證醫(yī)療ETF、廣發(fā)上證科創(chuàng)板50成份ETF等凈申購份額也超10億份。

　　對于后續(xù)“硬科技”的配置，農(nóng)銀先進制造混合擬任基金經(jīng)理高晗認為，可將“全球競爭+產(chǎn)業(yè)安全”作為配置主線。全球競爭方面，我國新能源汽車、造船、機器人零部件及光伏、風力發(fā)電等產(chǎn)業(yè)鏈已進入全球配套階段，可成為高端制造領域的“基石”資產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)安全方面，在先進半導體芯片制造及設備、高檔數(shù)控機床、創(chuàng)新生物醫(yī)藥等行業(yè)，目前仍與世界先進水平存在一定差距。未來產(chǎn)業(yè)升級空間大，具備潛在高成長特征，適合作為進攻性配置選擇。

　　以近一個月機構調研較多的醫(yī)療器械為例，鑫元基金表示看好其內外需共振的機會。在國內市場，醫(yī)療器械整體受益設備更新政策以及招投標的陸續(xù)恢復，對國產(chǎn)設備的支持也給部分醫(yī)療器械企業(yè)帶來發(fā)展機遇；在醫(yī)療器械出海方面，國產(chǎn)體外診斷、低值耗材、醫(yī)療設備等在海外的銷售多呈現(xiàn)穩(wěn)健增長的態(tài)勢，未來有望進一步提升全球份額。

　　總體來看，公募基金對后市仍持偏樂觀態(tài)度。匯豐晉信基金認為，權益資產(chǎn)風險溢價率連續(xù)三年上行，當前依然處于歷史較高水平，對后市可保持樂觀。目前，市場已進入政策支持階段，疊加降息因素影響，風險溢價有望在市場風險偏好恢復中呈現(xiàn)下行，帶動權益類資產(chǎn)的估值擴張。

（文章來源：上海證券報）

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