ETF降費(fèi)潮：最低檔管理費(fèi)率ETF產(chǎn)品已超百只 抓住風(fēng)口 還將有更多產(chǎn)品降費(fèi)

　　近日又一只ETF降費(fèi)，銀華基金旗下券商ETF將相關(guān)費(fèi)率降至行業(yè)最低檔。

　　自去年下半年ETF降費(fèi)潮開啟以來，ETF基金降費(fèi)動(dòng)作仍在持續(xù)。今年，除銀華基金外，國泰、南方、工銀瑞信、景順長城等基金公司也有降低ETF產(chǎn)品費(fèi)率至最低檔的操作。

　　ETF降費(fèi)有助于提升持有人投資體驗(yàn)，也有望發(fā)揮該類產(chǎn)品的低成本優(yōu)勢(shì)，吸引更多資金入市，推動(dòng)行業(yè)健康長遠(yuǎn)發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士指出，對(duì)標(biāo)海外經(jīng)驗(yàn)，我國ETF還有降費(fèi)空間，此外，隨著ETF領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化，公募機(jī)構(gòu)對(duì)ETF產(chǎn)品的降費(fèi)意愿也會(huì)增強(qiáng)。

　　年內(nèi)已有多只ETF調(diào)降費(fèi)率至最低檔

　　6月6日，銀華基金旗下券商ETF（銀華中證全指證券公司ETF）發(fā)布公告稱，經(jīng)管理人與基金托管人協(xié)商一致，券商ETF于6月6日起，將管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%下調(diào)至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。

　　此次降費(fèi)后，這只券商ETF的管理費(fèi)率降至市場(chǎng)同類產(chǎn)品中最低。該公司認(rèn)為，這有望助力投資者把握券商板塊投資機(jī)遇。

　　展望券商ETF的投資機(jī)會(huì)，該機(jī)構(gòu)指出，作為“股市風(fēng)向標(biāo)”，券商板塊的整體漲跌趨勢(shì)拐點(diǎn)通常略早于大盤，在多次底部區(qū)域反彈中都作為急先鋒角色。低基數(shù)效應(yīng)下，疊加近來A股市場(chǎng)回暖、流動(dòng)性有所改善、交投活躍度邊際回暖，券商板塊2024年全年有望提速增長。同時(shí)當(dāng)前券商板塊估值處于歷史低位，有望迎來估值與業(yè)績雙增長的“戴維斯雙擊”。

　　對(duì)于公募基金預(yù)判某一行業(yè)或?qū)⑸闲胁⒔档拖嚓P(guān)ETF產(chǎn)品費(fèi)率的做法，一頭部公募電商部人士對(duì)記者表示，“適時(shí)降費(fèi)一方面能降低投資者的持有成本，提升基民的投資體驗(yàn)，另一方面也有助于基金公司更好地發(fā)展ETF業(yè)務(wù)。對(duì)于行業(yè)ETF來說，抓住行業(yè)風(fēng)口期采取降費(fèi)等營銷措施，很可能會(huì)產(chǎn)生事半功倍的效果，有望助力相關(guān)產(chǎn)品做大做強(qiáng)?！?/p>

　　除銀華基金外，今年還有多家公司調(diào)降旗下ETF基金的費(fèi)率至全行業(yè)的最低一檔。

　　5月10日，國泰基金發(fā)布公告稱，旗下上證綜指ETF下調(diào)管理費(fèi)率及托管費(fèi)率，其年管理費(fèi)率由0.5%調(diào)低至 0.15%，年托管費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。費(fèi)率調(diào)整自5月10日起正式生效。

　　3月26日，南方基金將南方滬深 300ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率由 0.5%調(diào)低至 0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由 0.1%調(diào)低至 0.05%。

　　2月8日，工銀瑞信基金調(diào)降旗下工銀瑞信滬深300ETF及其聯(lián)接基金費(fèi)率，工銀滬深 300ETF 的管理費(fèi)年費(fèi)率由 0.45%調(diào)低至 0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由 0.1%調(diào)低至 0.05%；工銀滬深 300ETF 聯(lián)接的管理費(fèi)年費(fèi)率由 0.45%調(diào)低至 0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由 0.1% 調(diào)低至 0.05%，C 類基金份額的銷售服務(wù)費(fèi)年費(fèi)率由 0.25%調(diào)低至 0.1%。

　　1月5日，景順長城基金公告稱，將旗下景順長城創(chuàng)業(yè)板50ETF管理費(fèi)率由年費(fèi)率0.5%調(diào)整為年費(fèi)率0.15%，托管費(fèi)率由年費(fèi)率0.10%調(diào)整為年費(fèi)率0.05%，1月8日起生效。

　　ETF領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈，降費(fèi)成潮流

　　早在去年9月，易方達(dá)基金便調(diào)低旗下科創(chuàng)50ETF的費(fèi)率，開啟了ETF降費(fèi)潮的序幕。

　　之后，該公司多只ETF基金接連降費(fèi)。易方達(dá)中證2000ETF、易方達(dá)中證1000ETF、易方達(dá)上證科創(chuàng)板100ETF均降低費(fèi)率。

　　其他公募旗下的多只ETF基金也降費(fèi)。去年9月，華安基金將旗下上證科創(chuàng)板 50 ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率由 0.50%降低至 0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由 0.10%降低至 0.05%。同一月，工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.3%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。

　　去年12月，華泰柏瑞基金將旗下中證滬港深品牌消費(fèi) 50ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率從 0.50%調(diào)整為 0.30%，將中證動(dòng)漫游戲ETF的管理費(fèi)年費(fèi)率從 0.50%調(diào)整為 0.30%，托管費(fèi)年費(fèi)率從 0.10%調(diào)整為 0.06%。

　　據(jù)同花順數(shù)據(jù)，截至6月6日，管理費(fèi)率為0.15%最低一檔的ETF產(chǎn)品數(shù)量已超百只，占全行業(yè)ETF數(shù)量超13.9%。

　　從上述基金的降費(fèi)情況可見，從2023 年下半年起，公募降費(fèi)潮便已延伸至指數(shù)產(chǎn)品領(lǐng)域。究其原因，華寶證券認(rèn)為，一方面是監(jiān)管對(duì)公募基金費(fèi)率改革的政策要求，另一方面是基金公司自身通過降費(fèi)做大規(guī)模，提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略訴求，這兩方面因素共同推動(dòng)了ETF 產(chǎn)品的降費(fèi)潮流。相比主動(dòng)基金，被動(dòng)投資的相似性和業(yè)績的同質(zhì)化讓費(fèi)率成為投資者更敏感的產(chǎn)品要素。降費(fèi)，對(duì)指數(shù)產(chǎn)品來說更為順理成章。

　　“相應(yīng)政策號(hào)召，向持有人讓利，提升投資者持有體驗(yàn)，是多只ETF基金選擇降費(fèi)的重要原因。此外，ETF領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)也是ETF主動(dòng)降費(fèi)的重要推動(dòng)力?！鄙鲜鲭娚滩咳耸咳缡钦f。

　　“如今，寬基ETF的賽道大多已被頭部公募占領(lǐng)，市場(chǎng)格局也已基本形成，寬基ETF領(lǐng)域自然費(fèi)率競(jìng)爭(zhēng)很激烈，降費(fèi)意愿強(qiáng)。而且，很多卷不動(dòng)寬基ETF的公募已經(jīng)另辟蹊徑去卷冷門賽道了，這些冷門賽道要做起來，一方面要搶先發(fā)優(yōu)勢(shì)，另一方面也要通過卷費(fèi)率來擴(kuò)張規(guī)模。”上述電商部人士補(bǔ)充說。

　　還有業(yè)內(nèi)人士指出，ETF降費(fèi)有助于進(jìn)一步發(fā)揮ETF低成本的優(yōu)勢(shì)，提升持有人投資體驗(yàn)，也有望提高對(duì)機(jī)構(gòu)資金、中長期資金的吸引力，有助于ETF領(lǐng)域長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

　　ETF降費(fèi)潮或?qū)⒊掷m(xù)

　　從境外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)來看，降費(fèi)是ETF行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

　　據(jù)華寶證券統(tǒng)計(jì)，2022年美國權(quán)益ETF 和債券ETF 資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)費(fèi)率分別為0.16%和0.11%，分別較2010 年的0.33%和0.26%下降了52%和58%。

　　該機(jī)構(gòu)還指出，2023年底，我國權(quán)益ETF費(fèi)率和債券ETF費(fèi)率，分別是美國2022年對(duì)應(yīng)類別ETF 費(fèi)率的3倍和2倍以上。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，我國ETF 在向成熟市場(chǎng)的發(fā)展過程中，費(fèi)率仍有一定下降空間。

　　具體哪些類型的ETF的降費(fèi)空間更大？華寶證券認(rèn)為，股票ETF中，行業(yè)ETF費(fèi)率具備有較大下降空間。截至2023年底，行業(yè)ETF按資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)的管理費(fèi)率最高，寬基、策略ETF次之，主題ETF最低。

　　此外，我國ETF領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)，也將推進(jìn)ETF降費(fèi)的潮流持續(xù)。

　　“降費(fèi)潮短期不會(huì)結(jié)束。如今，ETF領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)被很多頭部公募占據(jù)，如果要彌補(bǔ)先發(fā)優(yōu)勢(shì)的不足，后期加入ETF細(xì)分領(lǐng)域的公募就需要通過卷費(fèi)率來競(jìng)爭(zhēng)。而且，對(duì)于頭部公募來說，如果想繼續(xù)加強(qiáng)發(fā)展ETF業(yè)務(wù)、以費(fèi)率換規(guī)模也是一個(gè)策略。這類公募的自身實(shí)力也比較強(qiáng)，能承受降費(fèi)帶來的短期影響?！鄙鲜鲭娚滩咳耸咳缡钦f。

　　此外，從海外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)來看，即使在ETF市場(chǎng)已發(fā)展成熟的階段，頭部機(jī)構(gòu)也會(huì)持續(xù)降費(fèi)，以此來實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張和收入增長。全球頭部資管公司貝萊德每年拿出ETF收入的1.5%-2.5%用于降費(fèi)，通過低費(fèi)率策略實(shí)現(xiàn)收入增長。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：ETF降費(fèi)潮：最低檔管理費(fèi)率ETF產(chǎn)品已超百只，抓住風(fēng)口，還將有更多產(chǎn)品降費(fèi))

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