養(yǎng)老FOF難過“三年之癢”？年內(nèi)已清盤4只 2只提示清盤風(fēng)險(xiǎn) 背后是何難題？

　　養(yǎng)老FOF的清盤仍在持續(xù)。

　　6月26日，景順長(zhǎng)城基金發(fā)布關(guān)于旗下于景順長(zhǎng)城頤心養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有發(fā)起式FOF的基金合同終止的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。該基金合同生效日為2021年6月28日，按《基金合同》規(guī)定，若截至2024年6月28日日終（即生效滿3年之日），該基金規(guī)模低于2億元人民幣，則觸發(fā)上述《基金合同》約定的終止情形，《基金合同》自動(dòng)終止。

　　此前曾提示清盤風(fēng)險(xiǎn)，嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有也在6月26日宣布清盤。由此，年內(nèi)已清盤的養(yǎng)老FOF數(shù)量增至4只。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，養(yǎng)老FOF頻繁清盤的背后，基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)是影響產(chǎn)品運(yùn)作的影響因素。而多數(shù)養(yǎng)老FOF以定開、持有期的形式運(yùn)作，雖然該設(shè)計(jì)目的是使投資者長(zhǎng)期持有，但如果產(chǎn)品業(yè)績(jī)并沒有太大競(jìng)爭(zhēng)力，較長(zhǎng)的封閉期或削弱產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力。

　　也有基金人士坦言，雖然養(yǎng)老FOF業(yè)務(wù)短期內(nèi)發(fā)展經(jīng)歷瓶頸，但公司仍在FOF方面保持正常的資源投入，包括其他FOF產(chǎn)品、專戶等。

　　當(dāng)前的養(yǎng)老FOF應(yīng)如何突圍？有業(yè)內(nèi)人士此前觀點(diǎn)提到，真正提升養(yǎng)老金投資的有效性，仍需從以下三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)突圍。一是為客戶提供全生命周期的投資陪伴與服務(wù)；二是以基于養(yǎng)老賬戶的綜合性解決方案替代單一產(chǎn)品供給；三是建立專業(yè)化、工業(yè)化、數(shù)智化投研體系，提升投資收益。

　　再有養(yǎng)老FOF提示清盤風(fēng)險(xiǎn)

　　2024年一季報(bào)顯示，截至今年3月底，景順長(zhǎng)城頤心養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有的規(guī)模為9293.52萬(wàn)元，基金份額總額為1.17億份。與2342.71萬(wàn)份的成立份額相比，該基金總額增加了9325.45萬(wàn)份，但由于凈值的變化，一季末的基金規(guī)模距離2億元的清盤線仍有距離。

　　在今年一季度，該基金曾虧超2%，但進(jìn)入二季度以來，凈值有所修復(fù)，截至6月25日，該基金年內(nèi)虧損1.63%，成立以來凈值虧損19.92%。

　　值得留意的是，在近年雙基金經(jīng)理任職的趨勢(shì)背景下，景順長(zhǎng)城頤心養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有在去年也出現(xiàn)增聘基金經(jīng)理的動(dòng)作。早在成立初期，薛顯志擔(dān)任該基金經(jīng)理，去年9月，王勇被增聘為該基金經(jīng)理。

　　彼時(shí)公告顯示，王勇2022年9月加入景順長(zhǎng)城基金，任公司總經(jīng)理助理、首席資產(chǎn)配置官、養(yǎng)老及資產(chǎn)配置部總經(jīng)理、基金經(jīng)理。具有18年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，此前曾任長(zhǎng)江證券資產(chǎn)管理事業(yè)部投資經(jīng)理，嘉吉投資投資部項(xiàng)目經(jīng)理，新華資產(chǎn)基金投資部總經(jīng)理。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，這也是王勇截至目前唯一一只在管公募基金，截至6月25日，他在該基金的任職回報(bào)為-6.06%。

　　養(yǎng)老FOF的進(jìn)與退

　　這也成為年內(nèi)第6只發(fā)布基金合同終止風(fēng)險(xiǎn)提示的養(yǎng)老FOF，而此前5只披露清盤風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品中的4只均已清盤。

　　最近的1只是嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有。早在上周，該基金提示清盤風(fēng)險(xiǎn)，若截至2024年6月25日日終（即基金合同生效之日起三年后的對(duì)應(yīng)日），基金資產(chǎn)凈值低于兩億元人民幣，則觸發(fā)上述《基金合同》約定的終止情形。6月26日，該基金也正式發(fā)布了清盤公告，即日起進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

　　中信保誠(chéng)基金則在上周六提示，若截至2024年7月2日日終，旗下中信保誠(chéng)養(yǎng)老2040三年持有混合FOF規(guī)模低于2億元，觸發(fā)上述《基金合同》約定的基金合同終止事由。

　　截至今年一季度末，該基金規(guī)模為5295.57萬(wàn)元，與2億元的清盤線相距較遠(yuǎn)，如果二季度未出現(xiàn)大規(guī)模資金流入，那么，下周市場(chǎng)將再增1只清盤養(yǎng)老FOF。就公司自身而言，中信保誠(chéng)基金此前還有1只養(yǎng)老FOF年內(nèi)已清盤。

　　從存量的養(yǎng)老FOF市場(chǎng)來看，有24只發(fā)起式的養(yǎng)老FOF的成立時(shí)間在2021年?；诎l(fā)起式基金的規(guī)定，這些產(chǎn)品在今年面臨著三年2億元的規(guī)?？简?yàn)。

　　部分養(yǎng)老FOF雖然一季度規(guī)模未及2億元，但已平穩(wěn)通過“三年之考”。比如，華安養(yǎng)老2040三年持有發(fā)起式FOF在2021年5月13日成立，成立日三年之后對(duì)應(yīng)日即今年5月13日，而截至今年一季度末，該基金A類和Y類份額合計(jì)規(guī)模僅為8167.4萬(wàn)元。

　　華夏養(yǎng)老2055五年、華商嘉悅平衡養(yǎng)老FOF等存量的發(fā)起式養(yǎng)老FOF在5月迎來了成立三周年時(shí)點(diǎn)，這2只產(chǎn)品截至今年一季末規(guī)模均不足2億元。值得留意的是，這些通過“考驗(yàn)”的發(fā)起式養(yǎng)老FOF均增設(shè)了Y類份額。另外，還有19只發(fā)起式養(yǎng)老FOF將今年接下來的時(shí)間，迎來各自成立后三年對(duì)應(yīng)日。

　　新的養(yǎng)老FOF也在陸續(xù)登場(chǎng)，截至目前，年內(nèi)已新成立15只養(yǎng)老FOF，合計(jì)發(fā)行總份額22.09億份，平均每只養(yǎng)老FOF的新發(fā)份額為1.47億份。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，全市場(chǎng)170只養(yǎng)老FOF中的67只年內(nèi)收益為正，占比近四成；建信優(yōu)享進(jìn)取養(yǎng)老目標(biāo)五年持有年內(nèi)收益最高，為5.86%，天弘永裕平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年、創(chuàng)金合信榮和積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有、博時(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2050五年持有、華夏安康穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有、中歐預(yù)見養(yǎng)老2040三年持有等13只產(chǎn)品年內(nèi)收益也在2%以上。

（文章來源：財(cái)聯(lián)社）

(原標(biāo)題：養(yǎng)老FOF難過“三年之癢”？年內(nèi)已清盤4只，2只提示清盤風(fēng)險(xiǎn)，背后是何難題？)

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