基金經(jīng)理建議投資者保持耐心 用積極心態(tài)面對 關(guān)注高股息資產(chǎn)、科技與成長股

　　深圳商報·讀創(chuàng)客戶端記者詹鈺葉

　　權(quán)益市場上半年處于底部區(qū)間震蕩狀態(tài)，結(jié)構(gòu)分化繼續(xù)。對于后市，公募機(jī)構(gòu)建議投資者積極應(yīng)對，保持耐心，堅定底部思維，高股息紅利資產(chǎn)、科技等板塊存在機(jī)會。

　　鵬華基金研究部基金經(jīng)理張華恩認(rèn)為，當(dāng)前權(quán)益市場毫無疑問已經(jīng)處于長周期底部區(qū)間，雖然磨底時間會更漫長，“但投資上我們?nèi)韵Ｍ軌蛞苑e極心態(tài)來應(yīng)對，去尋找能夠在底部蓄力、未來盈利中樞有望持續(xù)創(chuàng)出新高的公司來進(jìn)行布局”。

　　富達(dá)國際亞太區(qū)股票主管Marty Dropkin指出，“國九條”等措施的公布，有助于那些股息持續(xù)增長的公司提升吸引力，并預(yù)計支持性政策和長期改革有望在第三季度提振投資者情緒。中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了很多積極信號，制造業(yè)方面，從海外需求復(fù)蘇到對高端制造的關(guān)注，都會帶來有力支持。

　　金鷹基金建議投資者保持耐心。行業(yè)配置上，金鷹基金表示，短期價值風(fēng)格或更占優(yōu)，中期維持風(fēng)格均衡。后續(xù)有待地產(chǎn)等政策預(yù)期提振市場風(fēng)偏，在此之前低風(fēng)偏下對高股息會相對有利。價值方向，中報業(yè)績向上驅(qū)動更多邊際來自價格，上游周期類行業(yè)將在漲價帶動下呈現(xiàn)中報業(yè)績改善，此外部分內(nèi)需業(yè)務(wù)偏穩(wěn)和外需偏強(qiáng)的行業(yè)也會呈現(xiàn)中報業(yè)績改善，部分出口鏈品種仍有業(yè)績支撐?？萍挤矫妫罄m(xù)需觀察半導(dǎo)體和軍工招標(biāo)訂單進(jìn)度對市場業(yè)績預(yù)期的影響，AI、消費電子等方向中報業(yè)績會相對有支撐。

　　博時基金指出，當(dāng)前A股市場處于歷史底部區(qū)間，盈利和風(fēng)險偏好的下行空間均較小，應(yīng)堅定底部思維，做多A股?？紤]到更強(qiáng)勁政策的出臺仍需等待，基本面預(yù)期短期內(nèi)難以大幅抬升，預(yù)計具備穩(wěn)定盈利的高股息資產(chǎn)仍具備相對優(yōu)勢。同時，考慮到中報季來臨，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與財報將再次面臨考驗，信用風(fēng)險擴(kuò)散下，現(xiàn)金流成為關(guān)鍵錨。投資者可以考慮增厚紅利底倉，在全球大宗、高股息、央國企等資產(chǎn)上做集中性配置。行業(yè)上，博時基金看好有色金屬、煤炭、公用事業(yè)、家電、銀行、電子、醫(yī)藥生物。

　　鵬華基金權(quán)益投資三部總經(jīng)理/投資總監(jiān)閆思倩預(yù)計，8月以后市場風(fēng)格可能有轉(zhuǎn)換，科技與成長股或有機(jī)會。中長期來看，科技仍是經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重點發(fā)力方向，也會有政策不斷出臺。全球也處于科技周期，AI引領(lǐng)的全球科技市值/收入占比在不斷上升，且全球科技周期也處于庫存周期底部，成熟科技領(lǐng)域基本面也出現(xiàn)拐點。國內(nèi)處于新質(zhì)生產(chǎn)力成為經(jīng)濟(jì)增長引擎的轉(zhuǎn)型期，成長方向繼續(xù)看好AI與科技相關(guān)的機(jī)會。新能源主產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)墚a(chǎn)能過剩和出口鏈貿(mào)易摩擦影響，基本面仍存在不確定性，股價已經(jīng)連續(xù)超跌2年或以上，大部分光伏和鋰電上游公司今年一季度報表出現(xiàn)虧損?！袄L周期看，電力需求增速將持續(xù)高于GDP增長，AI的盡頭是電力，在碳中和背景下，電力的盡頭是新能源，中長期看新能源與新型電力體系是全球發(fā)展的大趨勢，新能源主產(chǎn)業(yè)鏈龍頭或?qū)⒂瓉淼撞繖C(jī)會。”

　　中歐基金認(rèn)為，面對中長期利率下行的趨勢，紅利概念持續(xù)具備投資吸引力，尤其是針對投資國別受限且長久期的資金如險資。中長期來看，伴隨財報的逐漸披露，符合新“國九條”指導(dǎo)思想的新質(zhì)生產(chǎn)力主線、高ROE企業(yè)和具備ROE改善空間的行業(yè)有望獲得市場的認(rèn)可。

（文章來源：讀創(chuàng)）

(原標(biāo)題：【原創(chuàng)】基金經(jīng)理建議投資者保持耐心 用積極心態(tài)面對 關(guān)注高股息資產(chǎn)、科技與成長股)

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