債市持續(xù)走高之后，債基還能買么？

　　隨著債市持續(xù)走牛，投資者也出現(xiàn)一定的“恐高”情緒。統(tǒng)計顯示，自去年以來，中證全債指數(shù)累計漲幅達9.05%，且在經(jīng)歷4月底的短暫調(diào)整后，近期再創(chuàng)新高。

2023年以來中證全債指數(shù)走勢

　?。〝?shù)據(jù)來源：Wind，截至2024年6月12日。指數(shù)數(shù)據(jù)僅供參考，不作為任何投資建議或收益暗示。指數(shù)過往漲幅不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不代表跟蹤該指數(shù)的指數(shù)基金未來業(yè)績。）

　　債牛行情延續(xù)，債市交易是否過于擁擠，債基現(xiàn)在還能買嗎？

　　直接用數(shù)據(jù)說話！以中長期純債型基金指數(shù)為例，過去10年指數(shù)累計漲幅為57.32%，年化收益率4.77%。而從指數(shù)歷史走勢可以看到，期間也出現(xiàn)過多次幅度較大的回調(diào)，其中，跌幅最大達2.71%，最小也有1.05%，但分別歷時250天、58天后便“收復(fù)失地”，隨后繼續(xù)走高。

近10年中長期純債型基金指數(shù)走勢

　?。〝?shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間：2014年6月13日-2024年6月12日。指數(shù)數(shù)據(jù)僅供參考，不作為任何投資建議或收益暗示。指數(shù)過往漲幅不預(yù)示其未來表現(xiàn)，也不代表跟蹤該指數(shù)的指數(shù)基金未來業(yè)績。）

　　投資者可通過布局優(yōu)質(zhì)債基產(chǎn)品來把握債市后續(xù)機會。比如，7月15日起發(fā)行的建信鑫益90天持有期債基，僅投資純債資產(chǎn)，主打中短期信用債票息策略，輔以杠桿和騎乘策略以增厚收益，可作為投資者跟上債市行情的有力工具。

　　擬任基金經(jīng)理方面，該產(chǎn)品將由吳沛文、李星佑兩位專注于固收領(lǐng)域，并且已有多年優(yōu)勢互補、默契合作經(jīng)驗的基金經(jīng)理搭檔管理。具體分工上，吳沛文具備豐富的信用研究經(jīng)驗，負責(zé)產(chǎn)品的信用投資策略，包括信用行業(yè)輪動和個券資質(zhì)把握等；李星佑具備深厚的宏觀和利率研究基礎(chǔ)，負責(zé)產(chǎn)品的收益增厚策略，如利率債、二級資本債的配置和波段交易。

　　從過往投資成效看，兩人共同管理的建信短債A近3年凈值增長率為9.82%，跑贏同期7.98%的業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率，同時獲得銀河證券、海通證券三年期五星基金評級。（數(shù)據(jù)來源：業(yè)績、業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率來自基金2024年1季報，截至2024年3月31日；評級來自銀河證券、海通證券，截至2024年4月5日、2024年4月26日。）

　　值得一提的是，建信鑫益90天持有期債基是建信基金“持有期”系列的又一力作。該系列是建信基金近年來推出的低風(fēng)險投資理財“工具箱”，涉及中短債、純債等不同產(chǎn)品類型，且涵蓋30天、60天、90天、120天等多種持有期限，力求滿足投資者多樣化的投資理財需求。從歷史業(yè)績看，系列中成立滿6個月以上的產(chǎn)品，A類份額成立以來均取得了3%以上收益。

（數(shù)據(jù)來源：基金2024年1季報，截至2024年3月31日。）

　　建信鑫益90天持有期債基將致力延續(xù)同系列優(yōu)秀投資“基”因，為投資者爭創(chuàng)長期可持續(xù)的投資回報。想借“基”把握債市機會的投資者不妨重點關(guān)注這只產(chǎn)品。

　　注：吳沛文在管同類基金歷史業(yè)績?nèi)缦拢?/p>

　　建信短債自2020年1月13日由建信月盈安心理財轉(zhuǎn)型而來。建信月盈安心理財A/B2019年基金凈值增長率為2.5652%/2.8644%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.3500%。2020年1月1日-1月12日業(yè)績區(qū)間不足6個月，不披露業(yè)績。建信短債A/C/F2020年（1月13日-12月31日）、2021年-2023年基金凈值增長率為2.30%/2.20%/1.85%、4.13%/3.99%/4.09%、2.07%/1.98%/2.07%、3.37%/3.25%/3.35%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.36%/2.36%/1.93%、2.85%、2.34%、2.64%。該基金自2020年1月13日起由陳建良、劉思管理，自2020年5月20日起由陳建良、劉思、吳沛文管理，自2021年6月17日起由陳建良、吳沛文管理，自2021年9月16日起由陳建良、吳沛文、李星佑管理至今。建信短債的投資目標(biāo)、投資策略和投資范圍、基金經(jīng)理均已發(fā)生相應(yīng)變化，具體請查閱《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。

　　建信睿怡純債A成立于2016年2月22日，2019年-2023年基金凈值增長率為2.14%、1.20%、6.01%、1.91%、3.24%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.31%、-0.06%、2.10%、0.51%、2.06%。該基金自2016年2月22日起由牛興華管理，自2016年3月14日起牛興華、陳建良管理，自2017年11月3日起由牛興華、陳建良、閆晗管理，自2018年1月23日起由陳建良、閆晗管理，自2019年8月20日起由閆晗管理，自2022年1月20日起由閆晗、吳沛文管理至今。建信睿怡純債C成立于2021年5月21日，2021年（5月21日至12月31日）、2022年、2023年基金凈值增長率為8.68%、2.49%、3.03%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.39%、0.51%、2.06%。該基金自2021年5月21日起由閆晗管理，自2022年1月20日起由閆晗、吳沛文管理至今。

　　建信鑫享短債A/C/F成立于2022年5月19日，2022年（5月19日-12月31日）、2023年基金凈值增長率為1.74%/1.67%/1.73%、3.91%/3.82%/0.12%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.19%/1.19%/1.19%、2.64%/2.64%/0.06%。該基金自2022年5月19日起由吳沛文管理，自2022年10月18日起由吳沛文、李星佑管理至今。建信鑫享短債D成立于2022年8月18日，至2022年12月31日業(yè)績區(qū)間不足6個月，不披露業(yè)績。2023年基金凈值增長率為3.74%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.64%。該基金自2022年8月18日起由吳沛文管理，自2022年10月18日起由吳沛文、李星佑管理至今。

　　建信鑫和30天持有A/C成立于2022年12月29日，2023年基金凈值增長率為5.17%/5.06%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.06%。該基金自2022年12月29日起彭紫云、吳沛文管理至今。

　　李星佑在管同類基金歷史業(yè)績?nèi)缦拢?/p>

　　建信短債自2020年1月13日由建信月盈安心理財轉(zhuǎn)型而來。建信月盈安心理財A/B2019年基金凈值增長率為2.5652%/2.8644%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.3500%。2020年1月1日-1月12日業(yè)績區(qū)間不足6個月，不披露業(yè)績。建信短債A/C/F2020年（1月13日-12月31日）、2021年-2023年基金凈值增長率為2.30%/2.20%/1.85%、4.13%/3.99%/4.09%、2.07%/1.98%/2.07%、3.37%/3.25%/3.35%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.36%/2.36%/1.93%、2.85%、2.34%、2.64%。該基金自2020年1月13日起由陳建良、劉思管理，自2020年5月20日起由陳建良、劉思、吳沛文管理，自2021年6月17日起由陳建良、吳沛文管理，自2021年9月16日起由陳建良、吳沛文、李星佑管理至今。建信短債的投資目標(biāo)、投資策略和投資范圍、基金經(jīng)理均已發(fā)生相應(yīng)變化，具體請查閱《基金合同》、《招募說明書》等法律文件。

　　建信鑫享短債A/C/F成立于2022年5月19日，2022年（5月19日-12月31日）、2023年基金凈值增長率為1.74%/1.67%/1.73%、3.91%/3.82%/0.12%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.19%/1.19%/1.19%、2.64%/2.64%/0.06%。該基金自2022年5月19日起由吳沛文管理，自2022年10月18日起由吳沛文、李星佑管理至今。建信鑫享短債D成立于2022年8月18日，至2022年12月31日業(yè)績區(qū)間不足6個月，不披露業(yè)績。2023年基金凈值增長率為3.74%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.64%。該基金自2022年8月18日起由吳沛文管理，自2022年10月18日起由吳沛文、李星佑管理至今。

　　建信睿興純債成立于2019年4月26日，2019年（4月26日-12月31日）、2020年-2023年基金凈值增長率為2.26%、3.87%、4.47%、2.56%、3.20%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為1.89%、-0.06%、2.10%、0.51%、2.06%。該基金自2019年4月26日起由黎穎芳、劉思管理，自2021年1月25日起由劉思管理，自2024年2月21日起由劉思、李星佑管理至今。

　　建信睿安一年定開成立于2023年6月29日，2023年（6月29日-12月31日）基金凈值增長率為1.29%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.90%。該基金自2023年6月29日起由劉思管理，自2024年4月26日起由劉思、李星佑管理至今。

　　數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2024年3月31日。

　　風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣瞬槐ＷC基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人應(yīng)當(dāng)認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；疬^往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。本基金對于單筆認/申購的基金份額，最短持有期為90天，最短持有期內(nèi)基金份額持有人不能提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請，最短持有期到期日及之后基金份額持有人可以提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請。本基金由建信基金管理有限責(zé)任公司發(fā)行與管理，運營并獨立承擔(dān)法律責(zé)任，代銷機構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付與風(fēng)險管理責(zé)任。

（文章來源：中國基金報）

(原標(biāo)題：債市持續(xù)走高之后，債基還能買么？)

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