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基金二季度打法曝光:選股強(qiáng)調(diào)業(yè)績?yōu)橥?/h1>
摘要
【基金二季度打法曝光:選股強(qiáng)調(diào)“業(yè)績?yōu)橥酢薄抗蓟?024年二季報(bào)進(jìn)入密集披露期,多位基金經(jīng)理的投資底牌也逐漸亮出。整體來看,基金經(jīng)理對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了較大調(diào)整,更加看重上市公司的業(yè)績情況。展望后市,基金經(jīng)理認(rèn)為,市場仍有較多結(jié)構(gòu)性機(jī)會,后續(xù)重點(diǎn)尋找成長性較強(qiáng)的標(biāo)的。
公募基金2024年二季報(bào)進(jìn)入密集披露期,多位基金經(jīng)理的投資底牌也逐漸亮出。整體來看,基金經(jīng)理對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了較大調(diào)整,更加看重上市公司的業(yè)績情況。展望后市,基金經(jīng)理認(rèn)為,市場仍有較多結(jié)構(gòu)性機(jī)會,后續(xù)重點(diǎn)尋找成長性較強(qiáng)的標(biāo)的。
調(diào)結(jié)構(gòu)聚焦基本面
從基金經(jīng)理操作情況看,多只基金的港股配置比例有所提升。以百億級基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合為例,截至二季度末,該基金通過港股通交易機(jī)制投資的港股公允價(jià)值為44.15億元,占期末基金資產(chǎn)凈值比例為23.63%,較一季度末的20.11%提升3.52個(gè)百分點(diǎn)。
在調(diào)倉的過程中,基金經(jīng)理更加關(guān)注上市公司的基本面。傅鵬博表示,二季度基金對機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備和能源行業(yè)個(gè)股增持較多,對電信運(yùn)營商作了減持但變化幅度有限,其余重點(diǎn)公司持倉情況幾乎不變。該基金減持了基本面有壓力、估值和增長不太匹配的公司。
截至二季度末,睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合前十大重倉股包括中國移動(dòng)、寧德時(shí)代、立訊精密、騰訊控股、邁為股份、廣匯能源、巨星科技、三諾生物、萬華化學(xué)、海吉亞醫(yī)療。其中,巨星科技、海吉亞醫(yī)療是基金新進(jìn)前十大重倉股。
同樣加碼港股的還有趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合基金,截至二季度末,通過港股通交易機(jī)制投資的港股公允價(jià)值為51.8億元,占期末基金資產(chǎn)凈值比例為43.48%,一季度末該比例為39.37%。
“二季度,我們繼續(xù)調(diào)整持倉結(jié)構(gòu),減持了成長放緩、估值偏高、自由現(xiàn)金流較弱的標(biāo)的,也減持了市場預(yù)期較高、股價(jià)漲幅較大的資源類公司,增持了低估值、自由現(xiàn)金流優(yōu)秀、經(jīng)營前景穩(wěn)定的標(biāo)的?!壁w楓說。
周謐管理的東方阿爾法優(yōu)選混合也披露了二季報(bào)。周謐表示,二季度初以半導(dǎo)體、高端裝備、汽車零部件為主并且配置部分港股創(chuàng)新藥,后期對組合進(jìn)行了一些調(diào)整:一方面配置了部分有色金屬板塊,其中包括股息率較高的港股以及有估值優(yōu)勢的A股標(biāo)的;另一方面減持了中小市值及短期二季報(bào)業(yè)績較差的標(biāo)的,選擇了部分產(chǎn)業(yè)趨勢強(qiáng)、一致預(yù)期估值便宜、二季度業(yè)績確定性強(qiáng)的資產(chǎn)。
尋機(jī)會錨定成長性
展望后市,基金經(jīng)理普遍對后市持相對較為樂觀的態(tài)度。東吳移動(dòng)互聯(lián)混合基金經(jīng)理劉元海表示,A股可能處在歷史相對底部區(qū)域,中長期投資價(jià)值有望比較明顯。對下半年A股市場行情相對比較樂觀,重點(diǎn)關(guān)注科技和紅利資產(chǎn)的投資機(jī)會。
談及后續(xù)投資機(jī)會,基金經(jīng)理表示,要尋找成長性較強(qiáng)的標(biāo)的。傅鵬博透露,隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露,將積極尋找景氣成長類公司,篩選的過程和標(biāo)準(zhǔn)會更加審慎,評估好標(biāo)的未來現(xiàn)金流創(chuàng)造的能力,注重選股的賠率和勝率。下半年,將動(dòng)態(tài)應(yīng)對市場變化,控制好組合的回撤。
相比于高股息資產(chǎn),趙楓更青睞成長性強(qiáng)的行業(yè)龍頭股。趙楓解釋稱,從長期來看,真正具備全球競爭力的企業(yè)有很大可能可以應(yīng)對未來經(jīng)營環(huán)境的挑戰(zhàn),穿越周期,從而持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。
易米開鑫價(jià)值優(yōu)選混合基金經(jīng)理包麗華強(qiáng)調(diào)要精選個(gè)股。包麗華表示,經(jīng)濟(jì)和市場的運(yùn)行不可能呈現(xiàn)線性上漲,投資要堅(jiān)持回歸個(gè)股本身,至于整體市場的貝塔,有則錦上添花,沒有也無妨。
(文章來源:上海證券報(bào))
(原標(biāo)題:基金二季度打法曝光:選股強(qiáng)調(diào)“業(yè)績?yōu)橥酢?
(責(zé)任編輯:73)
公募基金2024年二季報(bào)進(jìn)入密集披露期,多位基金經(jīng)理的投資底牌也逐漸亮出。整體來看,基金經(jīng)理對持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了較大調(diào)整,更加看重上市公司的業(yè)績情況。展望后市,基金經(jīng)理認(rèn)為,市場仍有較多結(jié)構(gòu)性機(jī)會,后續(xù)重點(diǎn)尋找成長性較強(qiáng)的標(biāo)的。
調(diào)結(jié)構(gòu)聚焦基本面
從基金經(jīng)理操作情況看,多只基金的港股配置比例有所提升。以百億級基金經(jīng)理傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合為例,截至二季度末,該基金通過港股通交易機(jī)制投資的港股公允價(jià)值為44.15億元,占期末基金資產(chǎn)凈值比例為23.63%,較一季度末的20.11%提升3.52個(gè)百分點(diǎn)。
在調(diào)倉的過程中,基金經(jīng)理更加關(guān)注上市公司的基本面。傅鵬博表示,二季度基金對機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備和能源行業(yè)個(gè)股增持較多,對電信運(yùn)營商作了減持但變化幅度有限,其余重點(diǎn)公司持倉情況幾乎不變。該基金減持了基本面有壓力、估值和增長不太匹配的公司。
截至二季度末,睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合前十大重倉股包括中國移動(dòng)、寧德時(shí)代、立訊精密、騰訊控股、邁為股份、廣匯能源、巨星科技、三諾生物、萬華化學(xué)、海吉亞醫(yī)療。其中,巨星科技、海吉亞醫(yī)療是基金新進(jìn)前十大重倉股。
同樣加碼港股的還有趙楓管理的睿遠(yuǎn)均衡價(jià)值三年持有混合基金,截至二季度末,通過港股通交易機(jī)制投資的港股公允價(jià)值為51.8億元,占期末基金資產(chǎn)凈值比例為43.48%,一季度末該比例為39.37%。
“二季度,我們繼續(xù)調(diào)整持倉結(jié)構(gòu),減持了成長放緩、估值偏高、自由現(xiàn)金流較弱的標(biāo)的,也減持了市場預(yù)期較高、股價(jià)漲幅較大的資源類公司,增持了低估值、自由現(xiàn)金流優(yōu)秀、經(jīng)營前景穩(wěn)定的標(biāo)的?!壁w楓說。
周謐管理的東方阿爾法優(yōu)選混合也披露了二季報(bào)。周謐表示,二季度初以半導(dǎo)體、高端裝備、汽車零部件為主并且配置部分港股創(chuàng)新藥,后期對組合進(jìn)行了一些調(diào)整:一方面配置了部分有色金屬板塊,其中包括股息率較高的港股以及有估值優(yōu)勢的A股標(biāo)的;另一方面減持了中小市值及短期二季報(bào)業(yè)績較差的標(biāo)的,選擇了部分產(chǎn)業(yè)趨勢強(qiáng)、一致預(yù)期估值便宜、二季度業(yè)績確定性強(qiáng)的資產(chǎn)。
尋機(jī)會錨定成長性
展望后市,基金經(jīng)理普遍對后市持相對較為樂觀的態(tài)度。東吳移動(dòng)互聯(lián)混合基金經(jīng)理劉元海表示,A股可能處在歷史相對底部區(qū)域,中長期投資價(jià)值有望比較明顯。對下半年A股市場行情相對比較樂觀,重點(diǎn)關(guān)注科技和紅利資產(chǎn)的投資機(jī)會。
談及后續(xù)投資機(jī)會,基金經(jīng)理表示,要尋找成長性較強(qiáng)的標(biāo)的。傅鵬博透露,隨著上市公司半年報(bào)陸續(xù)披露,將積極尋找景氣成長類公司,篩選的過程和標(biāo)準(zhǔn)會更加審慎,評估好標(biāo)的未來現(xiàn)金流創(chuàng)造的能力,注重選股的賠率和勝率。下半年,將動(dòng)態(tài)應(yīng)對市場變化,控制好組合的回撤。
相比于高股息資產(chǎn),趙楓更青睞成長性強(qiáng)的行業(yè)龍頭股。趙楓解釋稱,從長期來看,真正具備全球競爭力的企業(yè)有很大可能可以應(yīng)對未來經(jīng)營環(huán)境的挑戰(zhàn),穿越周期,從而持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。
易米開鑫價(jià)值優(yōu)選混合基金經(jīng)理包麗華強(qiáng)調(diào)要精選個(gè)股。包麗華表示,經(jīng)濟(jì)和市場的運(yùn)行不可能呈現(xiàn)線性上漲,投資要堅(jiān)持回歸個(gè)股本身,至于整體市場的貝塔,有則錦上添花,沒有也無妨。
(文章來源:上海證券報(bào))
(原標(biāo)題:基金二季度打法曝光:選股強(qiáng)調(diào)“業(yè)績?yōu)橥酢?
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