“固收+”周報(第111期)丨央行“降息”！下調(diào)10個基點 ；上半年公募基金資產(chǎn)凈值合計31.08萬億元

　　監(jiān)管要聞

　　一、央行“降息”！下調(diào)10個基點

　　7月22日，央行官宣全國銀行間同業(yè)拆借中心公布本月貸款市場報價利率(LPR)。其中，1年期LPR為3.35%，5年期以上LPR為3.85%，均下降10個基點。值得關(guān)注的是，和房貸息息相關(guān)的5年期以上LPR此次為年內(nèi)第二次下降。

　　招商基金研究部首席經(jīng)濟學家李湛認為，此舉可以加大金融支持實體經(jīng)濟力度，減輕實體經(jīng)濟融資成本；其次是，LPR改革邁出第一步：LPR定價參考標準逐步從盯住1年期MLF利率，調(diào)整為盯住7天OMO利率；最后是穩(wěn)定銀行凈息差，截至2024年第一季度末，商業(yè)銀行凈息差為1.54%。經(jīng)過前期監(jiān)管部門對違規(guī)手工補息的整改，銀行負債端成本有所降低。加之此次央行再度下調(diào)1年期LPR10個基點和OMO政策利率10個基點，按照存款利率自律調(diào)整機制，商業(yè)銀行存款利率有望進一步下調(diào)，從而繼續(xù)支持銀行資產(chǎn)端貸款利率下調(diào)，在一定程度上對沖了利率調(diào)整的影響，進一步穩(wěn)定商業(yè)銀行凈息差。

　　二、央行：公開市場將有11830億元逆回購到期

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，7月13日至7月19日，央行開展11830億元逆回購操作，因有100億元逆回購到期，全周凈投放11730億元。此外，央行周內(nèi)還進行1000億元MLF及700億元國庫現(xiàn)金定存操作，并有1030億元MLF到期，因此按全口徑計算，全周凈投放12400億元。

　　7月20日至7月26日，央行公開市場將有11830億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期1290億元、6760億元、2700億元、490億元、590億元。此外，下周三（7月24日）有700億元國庫現(xiàn)金定存到期；下周四（7月25日）還有50億元央票互換到期。

　　三、證監(jiān)會：堅持用改革的辦法破解制約資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展的深層次矛盾和問題

　　據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)消息，中國證監(jiān)會黨委書記、主席吳清主持召開黨委（擴大）會議，傳達學習黨的二十屆三中全會精神，研究貫徹落實措施。這次全會對全面深化資本市場改革作出明確部署，證監(jiān)會系統(tǒng)要自覺堅持和維護黨中央對資本市場工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導，緊緊圍繞推進中國式現(xiàn)代化這個中心任務(wù)，牢牢把握高質(zhì)量發(fā)展這個新時代的硬道理，突出強本強基、嚴監(jiān)嚴管，堅持以改革助穩(wěn)定、促發(fā)展、優(yōu)服務(wù)、強隊伍，堅定不移把全面深化資本市場改革推向前進。

　　一是堅持用改革的辦法破解制約資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展的深層次矛盾和問題，增強資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性。

　　二是進一步增強資本市場對科技創(chuàng)新的包容性、適配性，培育壯大耐心資本，做好金融“五篇大文章”，引導更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力集聚。

　　三是完善強監(jiān)管、嚴監(jiān)管的制度機制，加強上市公司全鏈條監(jiān)管，大力加強投資者保護，強化監(jiān)管問責。

　　四是統(tǒng)籌發(fā)展和安全，落實對風險早識別、早預警、早暴露、早處置要求，完善債券違約、私募、交易場所等重點領(lǐng)域風險防范化解機制，維護資本市場基礎(chǔ)設(shè)施運行安全。

　　五是刀刃向內(nèi)、自我革命，扎實做好中央巡視整改，深化黨紀學習教育，堅定不移正風肅紀反腐，打造監(jiān)管鐵軍。

　　四、中證協(xié)：擬完善保代負面評價公示機制分類名單新增D類（暫停業(yè)務(wù)類）

　　《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》或?qū)⒂卮笮抻?，擬完善保薦代表人負面評價公示機制。

　　據(jù)悉，中國證券業(yè)協(xié)會正在就《證券公司保薦業(yè)務(wù)規(guī)則》面向保薦機構(gòu)征求意見，反饋時間截止為7月29日。 相較于2022年版本，此番調(diào)整重點在于完善保薦代表人負面評價公示機制。

　　一方面，調(diào)整保薦代表人分類名單A（綜合執(zhí)業(yè)信息），在原名單中增加保薦代表人撤否項目信息。

　　另一方面，新增保薦代表人分類名單D（暫停業(yè)務(wù)類），公布最近三年內(nèi)受過證監(jiān)會行政處罰的，以及被證監(jiān)會采取認定為不適當人選或暫不受理與行政許可有關(guān)文件等行政監(jiān)管措施、被行業(yè)自律組織采取認定不適合從事相關(guān)業(yè)務(wù)或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關(guān)業(yè)務(wù)文件等紀律處分且在執(zhí)行期的時任保薦代表人名單。

　　五、中基協(xié)：截至6月底公募基金資產(chǎn)凈值合計31.08萬億元

　　7月22日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布最新公募基金市場數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，我國境內(nèi)公募基金管理機構(gòu)共163家，其中基金管理公司148家，取得公募資格的資產(chǎn)管理機構(gòu)15家。以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計31.08萬億元。

　　具體來看，截至6月底，封閉式基金資產(chǎn)凈值合計為38570.52億元，開放式基金資產(chǎn)凈值合計為272255.86億元。開放式基金包括股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金和QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）基金等五大類，截至6月底，上述五大類基金規(guī)模分別為3.10萬億元、3.55萬億元、6.89萬億元、13.19萬億元和0.50萬億元。

　　六、“科創(chuàng)板八條”滿月上交所推出30余項支持和優(yōu)化舉措

　　“科創(chuàng)板八條”發(fā)布一個月以來，上交所在支持硬科技企業(yè)科創(chuàng)板上市、優(yōu)化發(fā)行承銷制度、再融資、并購重組、指數(shù)產(chǎn)品及市場生態(tài)等8個方面，提出30余項支持和優(yōu)化舉措，與上市公司、中介機構(gòu)、創(chuàng)投機構(gòu)、基金公司、公眾投資者息息相關(guān)。

　　此外，上交所累計組織近10場座談培訓等形式的市場宣貫，覆蓋約100家科創(chuàng)板上市公司、25家證券公司、9家創(chuàng)投機構(gòu)、25家基金公司。從首發(fā)上市、并購重組、產(chǎn)品創(chuàng)新等多個方面，已有一批典型案例落地。

　　IPO審核方面，6月20日，上交所受理西安泰金新能科技股份有限公司首發(fā)上市申請，是科創(chuàng)板2024年以來“首單受理企業(yè)”。

　　并購重組方面，7月16日，普源精電發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請已經(jīng)證監(jiān)會注冊生效，從受理至注冊生效用時僅2個月。

　　指數(shù)投資方面，上交所和中證指數(shù)有限公司表示將于7月26日發(fā)布上證科創(chuàng)板芯片設(shè)計主題指數(shù)和上證科創(chuàng)板半導體材料設(shè)備主題指數(shù)，為投資者提供更加多元化的投資分析工具。

　　新品發(fā)布

　　一、富達中債0-2年政策性金融債指數(shù)證券投資基金正在發(fā)行

　　富達中債0-2年政策性金融債指數(shù)證券投資基金（A：020996，C：020997）正在發(fā)行，計劃募集期為2024年7月17日——2024年7月29日。該基金的基金管理人為富達基金管理（中國）有限公司。

　　基金合同顯示，該基金主要投資于標的指數(shù)成份券及備選成份券，其風險收益特征與標的指數(shù)所表征的債券市場組合的風險收益特征相似。該基金的業(yè)績比較基準為中債-0-2年政策性金融債指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率（稅后）*5%。

　　擬任基金經(jīng)理為成皓，富達基金管理（中國）有限公司固定收益部副總監(jiān)，獲上海交通大學工學碩士學位。2021年11月加入富達基金。曾任富達利泰投資管理（上海）有限公司投資經(jīng)理、固定收益研究員。成皓先生還曾任惠譽（北京）信用評級有限公司上海分公司董事、財富里昂證券有限責任公司（現(xiàn)更名為上海華信證券有限責任公司）分析師、法國巴黎資本上海辦事處分析師和艾意凱咨詢有限公司助理咨詢顧問職務(wù)?，F(xiàn)任富達裕達純債債券型證券投資基金基金經(jīng)理。現(xiàn)任富達中債0-2年政策性金融債指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理。

　　二、博道和裕多元穩(wěn)健30天持有期債券型證券投資基金即將發(fā)行

　　博道和裕多元穩(wěn)健30天持有期債券型證券投資基金（A：021323，C：021324）即將發(fā)行，計劃募集期為2024年8月1日——2024年8月16日。該基金的基金管理人為博道基金管理有限公司。

　　基金合同顯示，該基金為契約型開放式、債券型證券投資基金。該基金投資組合比例為，投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于股票、可交換債券和可轉(zhuǎn)換債券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）資產(chǎn)的比例合計不高于基金資產(chǎn)的20%，投資于港股通標的股票的資產(chǎn)占股票資產(chǎn)的0%-50%。每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金以后，基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，該基金所指的現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應收申購款等。

　　擬任基金經(jīng)理為陳連權(quán)，經(jīng)濟學碩士。2021年12月加入博道基金管理有限公司，現(xiàn)任固定收益投資總監(jiān)。自2022年2月9日起擔任博道盛利6個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理至今、自2022年10月25日起擔任博道和瑞多元穩(wěn)健6個月持有期混合型證券投資基金基金經(jīng)理至今、自2023年4月11日起擔任博道和祥多元穩(wěn)健債券型證券投資基金基金經(jīng)理至今、自2023年10月24日起擔任博道中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金基金經(jīng)理至今。

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：“固收+”周報(第111期)丨央行“降息”！下調(diào)10個基點 ；上半年公募基金資產(chǎn)凈值合計31.08萬億元)

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