滬指弱勢(shì)震蕩 光伏設(shè)備漲逾4% 貴金屬板塊重挫

　　滬指弱勢(shì)震蕩，創(chuàng)業(yè)板指低開(kāi)高走，兩市超4100股飄紅。盤(pán)面上，光伏設(shè)備板塊漲逾4%，昱能科技、福萊特等多股漲停。此外，鐵路公路、能源金屬、風(fēng)電設(shè)備、電池、發(fā)電機(jī)概念、磁懸浮概念、數(shù)字貨幣等位于漲幅榜前列。貴金屬、SPD概念、DRG/DIP、銅纜高速連接、船舶制造、銀行、基本金屬、煤炭行業(yè)等表現(xiàn)不佳，領(lǐng)跌市場(chǎng)。

　　截至午間收盤(pán)，滬指下跌0.42%，報(bào)2889.62點(diǎn)；深成指上漲0.13%，報(bào)8504.01點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.10%，報(bào)1652.53點(diǎn)；科創(chuàng)50指數(shù)上漲1.13%，報(bào)721.41點(diǎn)；北證50指數(shù)上漲1.52%，報(bào)704.47點(diǎn)。兩市上漲個(gè)股有4127家，下跌個(gè)股有910家，50只股漲停，國(guó)中水務(wù)、騰達(dá)科技4連板。兩市半日合計(jì)成交3897億。

　　50股漲停封板率78.13%

　　漲停股方面，截至午間收盤(pán)，共計(jì)50只個(gè)股漲停，另有14只個(gè)股一度觸及漲停，封板率78.13%。

　　滬深個(gè)股方面，光伏、風(fēng)電等新能源賽道股集體走強(qiáng)，昱能科技20CM漲停，綠康生化、福萊特、清源股份等10余股漲停。智能交通概念股持續(xù)活躍，江西長(zhǎng)運(yùn)、富臨運(yùn)業(yè)、大眾交通漲停。商業(yè)航天概念股維持強(qiáng)勢(shì)，邵陽(yáng)液壓、潤(rùn)貝航科、騰達(dá)科技漲停。低空經(jīng)濟(jì)概念股展開(kāi)反彈，雙一科技、宗申動(dòng)力漲停。下跌方面，紅利股展開(kāi)調(diào)整，中國(guó)海油跌超4%；高位科技股集體大跌，新易盛等多股跌超5%。

　　北證50指數(shù)上漲1.52%，北交所板塊沒(méi)有個(gè)股漲停。

　　行業(yè)資金流向：12.2億元凈流入光伏設(shè)備

　　行業(yè)資金方面，截至午間收盤(pán)，光伏設(shè)備、證券等凈流入排名靠前，其中光伏設(shè)備凈流入12.2億元。

　　凈流出方面，銀行、通信設(shè)備等排名靠前，其中銀行凈流出10.9億元。

　　個(gè)股成交金額TOP10

　　個(gè)股成交金額方面，截至午間收盤(pán)，中際旭創(chuàng)位列兩市第一，成交金額32.54億元；紫金礦業(yè)位列兩市第二，成交金額28.81億元。

　　今日要聞

　　二十屆三中全會(huì)權(quán)威輔導(dǎo)材料談資本市場(chǎng)改革 提升投資者回報(bào) 構(gòu)建支持“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”政策體系

　　近日，《黨的二十屆三中全會(huì)〈決定〉學(xué)習(xí)輔導(dǎo)百問(wèn)》出版發(fā)行，書(shū)中在談及“為什么要健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能”時(shí)指出，促進(jìn)投資和融資功能相協(xié)調(diào)，對(duì)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展具有重要意義，下一步將從提升對(duì)投資者的服務(wù)和回報(bào)、嚴(yán)格規(guī)范融資行為、強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管、加強(qiáng)投資者保護(hù)四方面做好工作。

　　最新！四大行集體宣布：下調(diào)人民幣存款利率！5年定期年利率僅1.8%

　　工行、農(nóng)行、中行、建行等國(guó)有大行集體自7月25日起調(diào)整人民幣存款利率。其中，兩年期以上整存整取存款利率下調(diào)幅度最大，為20個(gè)基點(diǎn)。

　　央行大動(dòng)作！降息、補(bǔ)水！

　　人民銀行網(wǎng)站消息，為維護(hù)月末銀行體系流動(dòng)性合理充裕，7月25日人民銀行以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開(kāi)展了2351億元逆回購(gòu)操作，操作利率為1.7%。此外，以利率招標(biāo)方式開(kāi)展2000億元1年期中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率為2.3%，較此前下降20個(gè)基點(diǎn)。

　　“6000點(diǎn)買的工商銀行 2900點(diǎn)解套了”！高股息銀行股獲增持

　　從最新披露的二季度公募基金持倉(cāng)情況看，以銀行股為代表的紅利策略，目前依然是市場(chǎng)主要的投資方向之一。數(shù)據(jù)顯示，二季度末，公募基金增持最多的前10只個(gè)股有4只是銀行股，其中增持工商銀行的前4大基金都是主動(dòng)型偏股基金。上半年，金融板塊除了銀行股因高分紅受到追捧之外，中國(guó)平安等保險(xiǎn)股的倉(cāng)位也有所提高，主要是高股息資產(chǎn)獲得增配，疊加保險(xiǎn)負(fù)債端成本有望下行。

　　一波利好消息來(lái)了 有提高回購(gòu)金額 有業(yè)績(jī)大幅預(yù)增

　　近期，上市公司積極發(fā)布回購(gòu)預(yù)案。7月24日晚，多家上市公司發(fā)布回購(gòu)公司股份方案公告。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)A股上市公司回購(gòu)金額已達(dá)到1131.82億元，遠(yuǎn)超去年同期的389.75億元，實(shí)施回購(gòu)的上市公司超1700家，去年同期為791家。今年實(shí)施回購(gòu)的上市公司中，藥明康德、三安光電、寧德時(shí)代等10股累計(jì)回購(gòu)金額在10億元以上。另外，7月24日晚間，共有22家上市公司發(fā)布2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告、業(yè)績(jī)快報(bào)或半年報(bào)。以預(yù)告凈利潤(rùn)同比增幅下限來(lái)看，17家預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，3家預(yù)計(jì)扭虧，2家預(yù)計(jì)下降，報(bào)喜比例超九成。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　光大證券：接下來(lái)市場(chǎng)有望逐步筑底反彈

　　光大證券表示，昨日滬指盤(pán)中失守2900點(diǎn)后，迅速有資金進(jìn)場(chǎng)抄底，帶動(dòng)滬指反彈收復(fù)2900點(diǎn)，顯示出市場(chǎng)的韌性，接下來(lái)市場(chǎng)有望逐步筑底反彈。

　　中信證券：行業(yè)配置比例提升，消費(fèi)電子增配顯著

　　中信證券指出，2024Q2公募基金季報(bào)披露完畢，電子行業(yè)配置比例提升至高位，重倉(cāng)集中度持續(xù)上升。在復(fù)蘇趨勢(shì)確立+創(chuàng)新拐點(diǎn)到來(lái)的背景下，重點(diǎn)關(guān)注端側(cè)AI、出海增量、國(guó)產(chǎn)自立三大創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的順周期帶動(dòng)下的投資機(jī)會(huì)。

　　開(kāi)源證券：ChinaJoy即將開(kāi)幕，關(guān)注重磅新游、硬件創(chuàng)新及IP內(nèi)容

　　開(kāi)源證券研報(bào)指出，第二十一屆ChinaJoy將于7月26日開(kāi)幕，吸引全球超600名企業(yè)參展。ChinaJoy作為重要的游戲展示平臺(tái)，或進(jìn)一步助力游戲獲客及品牌展出，驅(qū)動(dòng)游戲行業(yè)收入增速提升。除游戲之外，各領(lǐng)域的科技創(chuàng)新成果展示和體驗(yàn)也是ChinaJoy重要組成部分，科技與內(nèi)容的結(jié)合值得關(guān)注。此外，動(dòng)漫、卡牌、潮玩、影視等公司也紛紛參展，有望借展會(huì)進(jìn)一步獲客并擴(kuò)大IP影響力。

　　國(guó)盛證券：目前煤價(jià)不具備大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)

　　國(guó)盛證券指出，目前煤價(jià)不具備大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)，因此每一輪受市場(chǎng)非理性情緒波動(dòng)帶來(lái)的調(diào)整均是再次布局的重要時(shí)點(diǎn)。本輪煤炭板塊自2023年8月下旬上漲至今，其核心原因在于“淡季煤價(jià)底部遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期，而非對(duì)煤價(jià)的暴漲預(yù)期”。不同于2021~2022年，2023年在煤價(jià)中樞下移，煤企盈利普遍下滑的背景下，煤炭板塊表現(xiàn)依舊亮眼。究其本質(zhì)，在成長(zhǎng)型經(jīng)濟(jì)體轉(zhuǎn)向成熟型經(jīng)濟(jì)體的過(guò)程中，各行各業(yè)，過(guò)去依靠資本開(kāi)支拉動(dòng)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的決策模式轉(zhuǎn)向更看重投入產(chǎn)出的投資回報(bào)率；資本市場(chǎng)的定價(jià)機(jī)制也將從過(guò)去的單純從凈利潤(rùn)單一指標(biāo)，轉(zhuǎn)向更加看重股東回報(bào)的自由現(xiàn)金流，周期股的估值預(yù)計(jì)會(huì)從成熟期的估值下降重新轉(zhuǎn)入再一次的估值提升。

　　中信建投：國(guó)內(nèi)電車6月銷量同環(huán)比高增，看好滲透率進(jìn)一步提升

　　中信建投指出，2024年6月電車銷量同/環(huán)比高增：中汽協(xié)口徑國(guó)內(nèi)新能源車銷量104.9萬(wàn)輛，同/環(huán)比+30.1%/+9.8%；乘聯(lián)會(huì)口徑新能源乘用車批售98.2萬(wàn)輛，同/環(huán)比+29.2%/+9.5%，滲透率45.3%，環(huán)比+1.6pct。級(jí)別方面，6月B級(jí)以上新能源乘用車零售銷量占比環(huán)比+3.7pct至53.8%，系理想L6 / 問(wèn)界M7 EVR / 小米SU7 / Model 3環(huán)比+84.1% /+71.9% /+65.3% /+19.2%拉動(dòng)。預(yù)計(jì)7月國(guó)內(nèi)電車批售102萬(wàn)輛（含商用），同比+30.7%，環(huán)比-2.8%，看好滲透率進(jìn)一步提升。

　　國(guó)泰君安：醫(yī)保改革騰籠換鳥(niǎo)，創(chuàng)新藥械空間廣闊

　　國(guó)泰君安指出，7月23日，國(guó)家醫(yī)保局印發(fā)《按病組和病種分值付費(fèi)2.0版分組方案并深入推進(jìn)相關(guān)工作的通知》，在2019年DRG1.0版和2021年發(fā)布的1.1版的基礎(chǔ)上，制定2.0版分組，并要求已經(jīng)開(kāi)展付費(fèi)的統(tǒng)籌地區(qū)在2024年底前完成切換工作。DRG支付改革旨在優(yōu)化診療路徑、提高醫(yī)?；鹗褂眯剩镁邆湔鎰?chuàng)新的藥械產(chǎn)品和具高性價(jià)比的強(qiáng)剛需品類。創(chuàng)新和國(guó)產(chǎn)化兩條產(chǎn)業(yè)升級(jí)主線預(yù)計(jì)將繼續(xù)受益于未來(lái)醫(yī)保支付的結(jié)構(gòu)變革。

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