財(cái)經(jīng)聚焦丨高溢價(jià)QDII基金近1個(gè)月出現(xiàn)回落 重倉(cāng)美股的產(chǎn)品普遍回撤

　　受海外市場(chǎng)大幅震蕩影響，此前強(qiáng)勢(shì)上漲的多只QDII基金近1個(gè)月凈值出現(xiàn)調(diào)整，重倉(cāng)美股的QDII顯著回撤，部分產(chǎn)品回吐年內(nèi)漲幅。

　　美國(guó)股市近1個(gè)月（當(dāng)?shù)貢r(shí)間上月15日至本周三）震蕩，道指小幅漲0.2%，納斯達(dá)克指數(shù)跌逾6%、標(biāo)普500指數(shù)跌近3%，英國(guó)富時(shí)指數(shù)跌逾0.5%，德國(guó)DAX指數(shù)跌近5，法國(guó)巴黎CAC指數(shù)跌逾6%。海外市場(chǎng)調(diào)整，相關(guān)QDII基金多數(shù)表現(xiàn)不佳。

　　數(shù)據(jù)顯示，最近1個(gè)月QDII基金整體平均收益率為-4.21%，八成產(chǎn)品收益為負(fù)。其中，建信新興市場(chǎng)混合（QDII）A、華寶海外新能源汽車股票發(fā)起式（QDII）A、國(guó)富亞洲機(jī)會(huì)股票（QDII）等9只QDII近1個(gè)月凈值跌逾10%（僅統(tǒng)計(jì)A份額）；華寶納斯達(dá)克精選股票發(fā)起式（QDII）A、華泰柏瑞中韓半導(dǎo)體ETF發(fā)起式聯(lián)接（QDII）A、華寶致遠(yuǎn)混合A、創(chuàng)金合信全球芯片產(chǎn)業(yè)股票發(fā)起（QDII）A等凈值跌幅居前。

　　華寶標(biāo)普美國(guó)消費(fèi)人民幣A、交銀中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（LOF）A、摩根全球天然資源混合（QDII）A、海富通中國(guó)海外混合（QDII）等幾乎回吐年內(nèi)此前漲幅。數(shù)據(jù)還顯示，在經(jīng)過(guò)近1個(gè)月的調(diào)整后，創(chuàng)金合信全球醫(yī)藥生物股票發(fā)起（QDII）A、華泰柏瑞亞洲領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)混合（QDII）、摩根中國(guó)世紀(jì)混合（QDII）（人民幣）、國(guó)富亞洲機(jī)會(huì)股票（QDII）等多只產(chǎn)品最新凈值與近一年、近兩年或近三年新低紀(jì)錄接近。

　　不少重倉(cāng)美股資產(chǎn)的QDII產(chǎn)品上半年表現(xiàn)不錯(cuò)，但在最近1個(gè)月出現(xiàn)了回撤。據(jù)數(shù)據(jù)，建信新興市場(chǎng)混合（QDII）A近1個(gè)月凈值跌14.44%，最新單位凈值不足1元，該基金投資于美國(guó)的市值占基金資產(chǎn)凈值比例為54.19%。上半年該基金凈值漲近33%，在QDII混合型基金中排名第一。華寶海外新能源汽車股票發(fā)起式（QDII）A近1個(gè)月凈值跌近11%，投資于美國(guó)的市值占基金資產(chǎn)凈值比例為94.42%；而今年二季度該基金凈值漲逾7%，在QDII股票型基金中排名前1/3。華寶致遠(yuǎn)混合A近1個(gè)月凈值跌近9%，投資于美國(guó)的市值占基金資產(chǎn)凈值比例接近81%；上半年該基金凈值漲逾20%，在QDII混合型基金中排名居前。此外，多只跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)的QDII產(chǎn)品上半年收益較好，但在近1個(gè)月凈值跟隨指數(shù)調(diào)整而下跌。

　　相比之下，布局港股資產(chǎn)特別是生物醫(yī)藥板塊的QDII近1個(gè)月表現(xiàn)較好，廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥（QDII-ETF）漲近5%，匯添富恒生香港上市生物科技ETF、南方恒生香港上市生物科技ETF（QDII）、華夏恒生香港上市生物科技ETF（QDII）、博時(shí)恒生醫(yī)療保健（QDII-ETF）等漲幅居前。

　　中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，隨著投資者全球化配置意識(shí)提升，為滿足投資者需求、順應(yīng)全球化配置的趨勢(shì)浪潮，基金公司紛紛推出QDII產(chǎn)品。QDII基金的數(shù)量和規(guī)模不斷上升，投資類別愈發(fā)細(xì)化，投資區(qū)域愈發(fā)廣泛，為投資者提供了更加豐富的投資選擇。目前看來(lái)，QDII基金在多個(gè)國(guó)家配置的產(chǎn)品規(guī)模占比下降，主投美國(guó)市場(chǎng)是當(dāng)前主流；配置上看，QDII基金對(duì)美國(guó)科技股和中概股有顯著偏好，重倉(cāng)證券的配置較為集中。業(yè)績(jī)方面，QDII基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)與主要發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)，可以看到2007年以來(lái)股票型和混合型、債券型QDII業(yè)績(jī)分別與海外股市、債市表現(xiàn)正相關(guān)，而另類投資QDII基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)走勢(shì)較為獨(dú)立。

（文章來(lái)源：讀創(chuàng)）

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