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“風向標”徹底看不到了!但北向資金真有那么重要嗎?
細心的小伙伴可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn),已經(jīng)好幾天看不到北向資金的流入流出情況了。
實際上,從今年8月19日開始,北向資金的流入流出數(shù)據(jù),就正式停止披露了。
今年5月13日起,北向資金日內(nèi)實時進出金額的顯示停止披露,然后到8月19日,北上資金日終的數(shù)據(jù)也停止披露了。
根據(jù)滬深交易所的公告,調(diào)整后,每天收盤后公布的內(nèi)容,從北向資金的詳細走向變成了成交總額和活躍證券名單,而且這些數(shù)據(jù)還得按月度、年度匯總公布。
北向資金常被看作“聰明的錢”,似乎經(jīng)常都能“逃頂”、“抄底”。其操作軌跡也被很多人研究,甚至奉為“A股風向標”。
這下徹底看不到了,不少聲音表示“這是一個損失”、“以后要盲人摸象”了。
北向資金真有那么重要嗎?
我們統(tǒng)計過一組數(shù)據(jù)——北向資金并沒有那么神奇。
如果說北向資金能夠精準抄底的話,那么A股處于低位之時凈流入金額應該更大。
我們統(tǒng)計出了2014年11月17日滬港通開通以來截止2024年4月30日,北向資金凈流入金額最大的5個月份,發(fā)現(xiàn)買在高點的時候好像比較多。
比如2023年1月凈流入近1413億元。值得一提的是,這是北向資金迄今凈流入最大的一個月。
還有2021年12月凈流入近890億元,隨后A股進入下跌調(diào)整。
融通基金制圖,數(shù)據(jù)來源:Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間:2014/11/17-2024/4/30
我們接著再來看北向資金凈流入最大的5個周,結論類似,有抄底成功的時候,但更多的是在山頂站崗。
融通基金制圖,數(shù)據(jù)來源:Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間:2014/11/17-2024/4/30
最后再來看看北向資金凈流入最大的10個交易日。
同樣也沒看出北向資金能精準抄底。
融通基金制圖,數(shù)據(jù)來源:Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間:2014/11/17-2024/4/30
不論是從月度、周度還是單個交易日的數(shù)據(jù),都無法得出北向資金能夠精準抄底的結論。
那么,北向資金是否能“逃頂”呢?
來看看北向資金凈流出金額最大的5個月份。
北向資金賣在底部的時候不少,比如2020年3月凈流出678億元,隨后A股大幅反彈;
再比如2022年10月,凈流出573億元,隨后A股繼續(xù)上漲。
融通基金制圖,數(shù)據(jù)來源:Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間:2014/11/17-2024/4/30
我們接著再來看北向資金凈流出最大的5個周,有賣后繼續(xù)下跌的例子,但更多的是大幅凈流出后A股開始反彈。
融通基金制圖,數(shù)據(jù)來源:Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間:2014/11/17-2024/4/30
最后再來看看北向資金凈流出最大的10個交易日。
也不支持北向資金能精準逃頂?shù)慕Y論。
融通基金制圖,數(shù)據(jù)來源:Wind
數(shù)據(jù)區(qū)間:2014/11/17-2024/4/30
和股市里的其他參與者一樣,北向資金也無法準確預測股市的漲跌方向。
北向資金可能并沒有那么聰明,很多時候只是“人在江湖,身不由已”。
即使看不到北向資金的動向,或許也用不著遺憾。
當今社會資訊發(fā)達,每天打開手機,總能在第一時間得到各種資訊和相關解讀,北向資金只是其中之一。
但是,接受這么多的信息,對我們的投資真有幫助嗎?
在金融世界里,有用的信息遠少于噪音,也就是 “信噪比”特別低。
在這樣的環(huán)境里,你看得越多,了解越多,可能越迷惑,越容易出錯。
《黑天鵝》的作者塔勒布舉過一個例子:
某一個數(shù)據(jù),比如說股票的k線圖。
當你一年看一次的時候,你得到的信息和噪音的比例,也許是1:1。
如果你每周看一次,你得到的信息總量加大了,但是其中有用信息和噪音的比例,也許下降到了1:10。
如果你每小時看一次,你得到的信息總量進一步加大了,但是其中有用信息與噪音的比例,也許變成了1:100。
換句話來說,噪音的增長速度,遠大于信息的增長速度。
很多人入市后,會把觀測周期不斷縮短,認為這樣做,自己可以更靈敏、更貼近市場、得到更多的信息。
得到更多的信息這一點沒有錯。
但是他卻沒有意識到,得到信息更多,背后的噪音可能就更多,做出理智的決策就更難。
我們?nèi)旌虮粺o所不在的信息包圍,為了保持自己的獨立思考,要敢于“我不知道,我不在乎。”
當然,這不是對什么都毫不在乎。而是對很多事情都不關注、不在乎。畢竟,很多事無關緊要,大部分新聞不值得跟蹤。
好好守住甚至擴大自己的能力圈,做好自己會做的“題”,放棄賭一把、炒一把的僥幸心理,從中長期的角度看市場、找機會,可能在股市過得更輕松,賺錢效果可能更好。
(文章來源:融通基金)
(責任編輯:138)
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