大盤縮量尋底 題材股逆市活躍！國防軍工ETF(512810)反彈逾1% 創(chuàng)新藥業(yè)績回暖 資金連續(xù)搶籌科技資產(chǎn)

　　周三（2024年8月28日），A股市場全天震蕩分化，滬指再創(chuàng)調(diào)整新低，創(chuàng)業(yè)板指相對偏強(qiáng)，滬深兩市今日成交額不足5000億元。個(gè)股表現(xiàn)較活躍，全市場超3400只個(gè)股上漲。盤面上，權(quán)重股表現(xiàn)較弱，銀行、地產(chǎn)、白酒等跌幅居前，題材股漲幅居前，國防軍工、數(shù)據(jù)要素、創(chuàng)新藥等強(qiáng)勢。

　　國防軍工板塊反彈領(lǐng)漲兩市，國防軍工ETF（512810）場內(nèi)逆市漲1.18%，成份股大面積飄紅，機(jī)構(gòu)預(yù)期未來行業(yè)基本面邊際向好，軍工β回暖值得重視。

　　2024中國國際大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)博覽會開幕，數(shù)據(jù)要素概念走強(qiáng)，大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF（516700）、信創(chuàng)ETF基金（562030）、金融科技ETF（159851）等相關(guān)ETF場內(nèi)均逆市收漲。

　　創(chuàng)新藥行業(yè)業(yè)績回暖，康龍化成上半年凈利潤同比增長41.64%，今日大漲超5%，醫(yī)療ETF（512170）場內(nèi)價(jià)格收漲0.37%，一鍵布局生物科技、電子、計(jì)算機(jī)、通信等四大賽道的科技ETF（515000）盤中溢價(jià)明顯。

　　圖片來源：Wind

　　熱點(diǎn)事件方面，人民幣的升值預(yù)期正在加強(qiáng)。據(jù)媒體消息，隨著美國降息，中國企業(yè)可能會出售1萬億美元的美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)，此舉可能會使人民幣升值10%。分析指出，當(dāng)美聯(lián)儲降息時(shí)，美元資產(chǎn)的吸引力將受到侵蝕，并可能刺激1萬億美元（折合人民幣7.1萬億元）的“保守”資金回流，因?yàn)橹袊c美國的利率差距正在縮小。

　　展望A股后市，中航證券指出，穩(wěn)增長增速有望提升，發(fā)力見效后，A股有望觸底回升，建議沿政策發(fā)力方向布局。此外，近期A股持續(xù)縮量背景下，中央?yún)R金和中國國新此前公示其持倉的ETF成交額在持續(xù)放量，以中央?yún)R金和中國國新為代表的“國家隊(duì)”或在持續(xù)購入寬基ETF。往后看，大盤權(quán)重股短期有望貢獻(xiàn)顯著的相對收益。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)盤點(diǎn)】今日重點(diǎn)聊聊國防軍工、化工和科技等三大板塊的交易和基本面情況。

　　一、關(guān)注！C919飛機(jī)今晚交付！中航系應(yīng)聲大漲，國防軍工ETF（512810）逆市漲1.18%終結(jié)8連陰！

　　大市繼續(xù)縮量尋底，國防軍工板塊在連跌8日后終于迎來補(bǔ)漲行情，全天逆市飄紅，漲幅在31個(gè)申萬一級行業(yè)中躋身前三。

　　國防軍工板塊代表性國防軍工ETF（512810）場內(nèi)價(jià)格盤中上探1.5%，收漲1.18%，日線終結(jié)8連陰。值得一提的是，昨日國防軍工ETF（512810）場內(nèi)價(jià)格創(chuàng)下6個(gè)月新低，而此前連續(xù)調(diào)整區(qū)間，超2000萬元資金逢跌增倉。

　　從成份股表現(xiàn)來看，今日國防軍工ETF（512810）標(biāo)的指數(shù)中證軍工80只成份股中，57股收漲。中航系反彈強(qiáng)勁，權(quán)重股中航光電漲5.6%，中航重機(jī)、中航沈飛均漲近3%。其他航空航天有關(guān)的成份股同步活躍，菲利華漲5.58%居前，華秦科技、航天電器、北方導(dǎo)航等多股漲超3%。

　　圖：中證軍工指數(shù)成份股8月28日漲幅TOP10

　　圖片來源：Wind

　　消息面上，據(jù)媒體消息，今日19時(shí)，中國國際航空公司和中國南方航空公司將在中國商飛總裝制造中心浦東基地同時(shí)接收首架C919飛機(jī)，標(biāo)志著C919飛機(jī)即將開啟多用戶運(yùn)營新階段。

　　日前，C919第二總裝廠選址落地上海浦東臨港片區(qū)，總建筑面積約為33萬平方米，總投資119.5億元，預(yù)計(jì)到2027年生產(chǎn)線滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)時(shí)突破150架產(chǎn)能目標(biāo)。

　　中信建投證券認(rèn)為，未來民航市場有望保持持續(xù)增長，中國市場將是未來民航增速最快的細(xì)分市場。2023年以來，我國民航運(yùn)輸業(yè)快速修復(fù)，未來隨著GDP的不斷增長民航客運(yùn)周轉(zhuǎn)量有望持續(xù)提升。未來20年全球航空制造業(yè)年均市場超過3000億美元，我國年均市場700余億美元。

　　就國防軍工板塊整體而言，券商機(jī)構(gòu)研判：二季度或?yàn)槿陿I(yè)績低點(diǎn)，當(dāng)前板塊訂單等基本面正趨勢性景氣環(huán)比改善，隨著行業(yè)訂單節(jié)奏逐步落實(shí)，預(yù)期未來行業(yè)基本面邊際向好，軍工β回暖值得重視。

　　以中證軍工指數(shù)成份股為例看軍工板塊業(yè)績面，目前已披露中報(bào)的51股中，44股實(shí)現(xiàn)盈利，不過上半年歸母凈利潤同比下降的多達(dá)38股，占比近75%，營收同比下降的也多達(dá)35股，“業(yè)績底”或現(xiàn)。

　　值得關(guān)注的是，目前來看，業(yè)績增長主要集中在航空發(fā)動機(jī)領(lǐng)域以及商業(yè)航天、大飛機(jī)、低成本精確制導(dǎo)等新域新質(zhì)領(lǐng)域。以今日大漲的中航光電為例，昨日晚間公司披露半年報(bào)顯示，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入91.97 億元，歸母凈利潤16.68 億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)同比降幅均超14%；不過單季度來看，第二季度公司營收51.84億元，歸母凈利潤9.17 億元，環(huán)比增幅分別高達(dá)29.16%、22.16%，業(yè)績呈逐季改善趨勢。

　　把握國防軍工板塊底部位置周期反轉(zhuǎn)機(jī)遇，配置工具國防軍工ETF（512810），該ETF跟蹤的中證軍工指數(shù)成份股全面覆蓋『商業(yè)航天+低空經(jīng)濟(jì)+軍工信息化+中船系+中航系』等熱門題材龍頭股，是一鍵投資A股國防軍工核心資產(chǎn)的利器。

　　二、資金、業(yè)績、估值三方助力，化工ETF（516020）逆市收漲0.58%，尾盤溢價(jià)高企！

　　今日（8月28日），化工板塊逆市上揚(yáng)，截至收盤，基礎(chǔ)化工板塊漲幅在30個(gè)中信一級行業(yè)中居前。反映化工板塊整體走勢的化工ETF（516020）盤中場內(nèi)價(jià)格最高漲0.77%，隨后略有回落，截至收盤，逆市漲0.58%。

　　值得注意的是，尾盤化工ETF（516020）場內(nèi)溢價(jià)頻現(xiàn)，反映買盤資金較為強(qiáng)勢。

　　成份股方面，航錦科技大漲4.74%，廣東宏大收漲3.08%，金發(fā)科技、光威復(fù)材、新鳳鳴收漲超2%，恒力石化、鹽湖股份、東方盛虹等多股收漲超1%。

　　從資金面、成份股業(yè)績面及估值面來看，當(dāng)前或?yàn)榛ぐ鍓K較好的配置時(shí)機(jī)。

　　1、資金持續(xù)加碼化工板塊

　　近日，化工板塊倍受資金青睞。主力資金方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，今日，基礎(chǔ)化工板塊單日獲主力資金凈流入6.51億元，凈流入額在30個(gè)中信一級行業(yè)中位居第4；截至今日收盤，近5日基礎(chǔ)化工板塊獲主力資金凈流入21.48億元，凈流入額高居全行業(yè)（中信一級）第3。

　　圖片來源：Wind

　　化工板塊場內(nèi)熱門布局工具化工ETF（516020）亦吸金不斷。數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，化工ETF（516020）近10個(gè)交易日中有7個(gè)交易日獲資金凈流入，10日合計(jì)凈流入額達(dá)1291萬元；近20個(gè)交易日中，化工ETF（516020）有14個(gè)交易日獲資金凈申購，合計(jì)凈申購額達(dá)到2296萬元。

　　2、部分成份股中報(bào)業(yè)績亮眼

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今日，化工ETF（516020）標(biāo)的指數(shù)細(xì)分化工指數(shù)50只成份股中，已有35只公布2024年中報(bào)。從營業(yè)收入角度來看，35家企業(yè)中有24家上半年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長，15家營業(yè)收入同比增長率達(dá)到兩位數(shù)，中核鈦白、凱賽生物營業(yè)收入同比增長率超40%。

　　從歸母凈利潤角度來看，35家企業(yè)上半年全部實(shí)現(xiàn)盈利，其中19家歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，三美股份、榮盛石化歸母凈利潤同比增長率達(dá)到3位數(shù)，分別為195.83%、176.15%；巨化股份、寶豐能源、中核鈦白等14家企業(yè)歸母凈利潤同比增長率達(dá)到兩位數(shù)。

　　3、化工板塊估值仍處低位

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，化工ETF（516020）標(biāo)的指數(shù)細(xì)分化工指數(shù)市凈率為1.78倍，位于近10年來1.96%分位點(diǎn)的低位，中長期配置性價(jià)比凸顯。

　　圖片來源：Wind

　　展望后市，中國銀河證券表示，化工行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)性、支柱型產(chǎn)業(yè)，是推動工業(yè)穩(wěn)定增長、經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在全球化工品需求增速放緩，部分海外大型企業(yè)相繼關(guān)停落后、高成本產(chǎn)能的趨勢下，我國化工品產(chǎn)量增速仍具備較強(qiáng)韌性。中長期來看，中國有望成為驅(qū)動全球化工行業(yè)增長的主力。

　　中銀證券建議關(guān)注景氣度持續(xù)向上的部分化工行業(yè)子行業(yè)，一是氟化工：三代制冷劑供給需求雙端持續(xù)改善，氟化工相關(guān)產(chǎn)品需求擴(kuò)張，優(yōu)質(zhì)氟化工企業(yè)或?qū)⑹芤妫?strong>二是動物營養(yǎng)：維生素及蛋氨酸需求改善、供給集中，景氣度有望持續(xù)上行；三是滌綸長絲：短期受益2024年新增產(chǎn)能減少與需求修復(fù)，中長期競爭格局優(yōu)化下，產(chǎn)品盈利中樞有望合理抬升，龍頭企業(yè)有望優(yōu)先受益；四是業(yè)務(wù)逆勢擴(kuò)張、向新能源新材料領(lǐng)域延伸的傳統(tǒng)化工行業(yè)龍頭。

　　如何把握化工板塊反彈機(jī)遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，全面覆蓋化工各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。其中近5成倉位集中于大市值龍頭股，包括萬華化學(xué)、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強(qiáng)者恒強(qiáng)投資機(jī)遇；其余5成倉位兼顧布局鋰電、磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細(xì)分領(lǐng)域龍頭股，全面把握化工板塊投資機(jī)會。

　　三、業(yè)績驅(qū)動，康龍化成領(lǐng)漲超5%！科技龍頭漲多跌少，科技ETF（515000）持續(xù)溢價(jià)交易，資金連續(xù)搶籌科技資產(chǎn)

　　今日A股市場科技股情緒小幅回暖，中證科技龍頭指數(shù)小幅震蕩，成份股33漲1平16跌。從細(xì)分賽道來看，創(chuàng)新藥、消費(fèi)電子等題材股走高，康龍化成收漲5.47%，安克創(chuàng)新收漲4.02%，勝宏科技、雅克科技、瑞澤科技、中科創(chuàng)達(dá)、盛美上海、藍(lán)思科技等多股跟漲逾1%；下跌方面，傳音控股重挫超5%，邁瑞醫(yī)療下挫近4%。

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　　熱門ETF方面，代表A股科技龍頭行情的科技ETF（515000）窄幅震蕩場內(nèi)小幅下跌0.21%，盤中持續(xù)溢價(jià)交易，或有資金繼續(xù)搶籌。此前，科技ETF（515000）已連續(xù)7天獲資金凈流入，近20日更是累計(jì)吸金近7800萬元。

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　　從賽道分析來看，今日科技行情或受兩方面因素催化：一是創(chuàng)新藥題材的業(yè)績，二是消費(fèi)電子行業(yè)回暖。

　　創(chuàng)新藥上，熱門個(gè)股康龍化成發(fā)布2024年半年度報(bào)告，上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入56.04億元，同比下降0.63%；歸屬于上市公司股東的凈利潤11.13億元，同比增長41.64%，公司上半年為超過2200家全球客戶提供服務(wù)。國融證券指出，創(chuàng)新、揚(yáng)帆出海雙輪驅(qū)動，創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)漸入收獲期。

　　消費(fèi)電子題材上，消息面上，中國信通院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年7月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量2420.4萬部，同比增長30.5%，其中，5G手機(jī)2065.4萬部，同比增37.2%，占同期手機(jī)出貨量的85.3%。華福證券指出，消費(fèi)電子正處在短期企穩(wěn)回暖、AI帶動行業(yè)創(chuàng)新周期來臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點(diǎn)。

　　華安證券指出，隨著決策層逐步休整完畢，政策有望進(jìn)入一輪集中出臺和發(fā)力期。行業(yè)配置上，輪動階段性特征仍然顯著，事件催化仍是短期或階段性最重要的配置線索。

　　聚焦科技板塊，華安證券認(rèn)為，后續(xù)泛TMT板塊即將迎來手機(jī)等電子消費(fèi)品發(fā)布旺季，而搭載AI可能成為其重要亮點(diǎn)，AI應(yīng)用落地也廣受關(guān)注，因此有望為本輪泛TMT的階段性行情提供催化。根據(jù)TMT投資框架和復(fù)盤經(jīng)驗(yàn)重要催化劑下的階段性行情持續(xù)時(shí)間一般在1-1.5個(gè)月。

　　估值層面，科技當(dāng)前估值性價(jià)比較高。復(fù)盤來看，科技股8月整體表現(xiàn)為震蕩下行，中證科技龍頭指數(shù)頻創(chuàng)階段新低，截至8月28日，該指數(shù)最新動態(tài)PE估值為28.84x，處近五年僅7%左右分位點(diǎn)，疊加板塊題材+業(yè)績驅(qū)動，配置性價(jià)比或較高。

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　　一鍵布局科技領(lǐng)域龍頭賽道，相關(guān)產(chǎn)品科技ETF（交易代碼：515000，聯(lián)接A：007873，聯(lián)接C：007874）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)從滬深市場的電子、計(jì)算機(jī)、通信、生物科技等科技領(lǐng)域中選取規(guī)模大、市占率高、成長能力強(qiáng)、研發(fā)投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)收益特征相較其它單一科技賽道品種更加均衡。

　　圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、華寶基金、Wind、標(biāo)普指數(shù)公司等，截至2024.8.28。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國防軍工ETF被動跟蹤中證軍工指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26；大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF被動跟蹤中證大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.12.31，發(fā)布日期為2016.10.18；信創(chuàng)ETF基金被動跟蹤中證信創(chuàng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2017.12.29，發(fā)布于2012.12.21；金融科技ETF被動跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.6.30，發(fā)布日期為2017.6.22；醫(yī)療ETF被動跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31；化工ETF被動跟蹤中證細(xì)分化工產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.4.11；科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，國防軍工ETF、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)ETF、信創(chuàng)ETF基金、金融科技ETF、化工ETF、醫(yī)療ETF、科技ETF風(fēng)險(xiǎn)等級為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級評價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價(jià)值、市場前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。

（文章來源：界面新聞）

(原標(biāo)題：大盤縮量尋底，題材股逆市活躍！國防軍工ETF(512810)反彈逾1%，創(chuàng)新藥業(yè)績回暖，資金連續(xù)搶籌科技資產(chǎn))

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