突發(fā)！巨陰吞沒，45萬股民猝不及防

　　周二(9月3日) 市場全天震蕩分化，深成指、創(chuàng)業(yè)板指反彈，滬指盤中一度跌破2800點，銀行等高位紅利股集體調(diào)整，兩市今日成交額5806億，較上個交易日縮量1250億。截至收盤，滬指跌0.29%，深成指漲1.17%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.26%。

　　板塊方面，中船系、華為歐拉、電子煙等板塊漲幅居前，銀行、保險、油氣等板塊跌幅居前。

01

中金公司：

　　當前市場已具備較多底部特征

　　周二A股可謂演繹了“鯨落萬物生”，銀行與非銀行板塊出現(xiàn)蹺蹺板現(xiàn)象。上周三到上周五，銀行板塊連續(xù)下跌，整個市場個股上漲數(shù)量逐步增加。本周一銀行板塊反彈，個股普跌。周二銀行板塊大跌，個股盤中迎來普漲行情，最多時超4700只個股上漲，截至收盤，市場逾3900只個股上漲。

　　中金公司指出，8月市場震蕩走低，成交額及換手率下行，投資者交易情緒降至近年來的偏低水平。結(jié)構(gòu)上，伴隨著市場調(diào)整，成長主題輪動速度較快、持續(xù)性不強，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)持續(xù)調(diào)整，部分業(yè)績具備支撐的高股息板塊維持相對收益，銀行、高速公路等公司股價陸續(xù)創(chuàng)下歷史新高后有所調(diào)整。展望后市，當前市場已具備較多偏底部特征，下行風險有限，投資者信心修復(fù)需要更多積極因素累積，后續(xù)重點關(guān)注國內(nèi)貨幣和財政政策逆周期調(diào)節(jié)力度。

02

兩大核電股：大陰線吞沒

　　周二中國核電與中國廣核均以大陰線報收，吞沒周一的小陽線，收盤分別下跌超5%與6%，成交金額分別為25億元與13億元。截至2024年6月30日，上述兩股最新股東戶數(shù)為45.45萬戶。

　　值得注意的是，中國核電與中國廣核今年以來股價累計漲幅已經(jīng)分別超過41%與47%，而與漲幅有所不同的是，兩只個股的半年報業(yè)績卻并未能實現(xiàn)高增長。

　　中國核電8月31日披露2024年半年度報告。2024年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入374.41億元，同比增長3.15%；歸母凈利潤58.82億元，同比下降2.65%。

　　中國廣核2024年上半年業(yè)績出爐，實現(xiàn)營業(yè)收入393.77 億元，同比上升0.26%，歸屬于上市公司股東的凈利潤71.09億元，同比增長2.16%。

　　招商證券電力團隊研報認為，中國核電上半年大修安排同比增多，導(dǎo)致核電發(fā)電量略有下滑。2024H1公司核電發(fā)電量為891.53億千瓦時，同比-1.24%。

　　其中，受上半年機組大修安排同比增多影響，發(fā)電量下滑導(dǎo)致核電業(yè)績有所波動，秦山一核、秦山二核、三門核電上半年凈利潤分別為8.92、11.98、8.10億元，同比下滑18.21%、6.37%和50.68%。

　　同時中國核電新能源電量延續(xù)高增長，但也面臨增收不增利的情況。今年上半年，中國核電控股的新能源機組發(fā)電量累計為161.42億千瓦時，同比增長52.87%。該公司旗下中核匯能錄得凈利潤16.66億元，僅同比增3.2%；凈利潤率為27.2%，較去年同期的35%下降了約7.8個百分點。

03

公募老將減持電力

　　而除了財務(wù)數(shù)據(jù)，電力股的紅利屬性也備受關(guān)注，周二銀行股跳水，連帶前期強勢的電力股也受影響。

　　在用電需求增加疊加資金追捧高股息資產(chǎn)的背景下，電力上市公司的股價此前也不斷突破新高，國投電力、國電電力、川投能源、長江電力等4只股票上市以來累計漲幅（不含首日）均一度超10倍。

　　從交易層面來看，資產(chǎn)殺跌的主因往往是籌碼高度擁擠。據(jù)中銀證券量化研究，在此次殺跌之前，紅利風格擁擠度處于2016年以來最高點。這一點可以參考2021年春節(jié)之后消費板塊的走勢。

　　而此前長期重倉電力股的基金老將也對此有減持，比如知名基金經(jīng)理，成功吃到這波紅利上漲周期的景順長城基金的鮑無可，其管理的多只基金重倉持有川投能源、華能水電和神火股份。

　　一直以來，川投能源都是鮑無可的心頭好，以景順長城滬港深精選為例，自2017年半年報開始，川投能源就是該基金歷年的前十大重倉股的座上賓，該基金近3年的業(yè)績回報達到42%，年化收益8.55%。

　　但今年半年報顯示，鮑無可開始減持部分紅利倉位，所持倉的基金合計賣出川投能源645.98萬股。

　　鮑無可在半年報里表示，“本基金倉位整體穩(wěn)定，部分持倉這些年大幅上漲，當前的估值偏貴，出于堅持安全邊際的投資理念，我們對這些持倉進行了不同程度的減持。”

　　不過也有基金經(jīng)理進行了電力股之間的互換，農(nóng)銀匯理張峰中報選擇了減持高位的長江電力和國投電力、皖能電力，把倉位調(diào)到了川投能源，川投能源一季度排在基金農(nóng)銀匯理策略收益一年持有的前十大重倉股第8位，二季度持倉增加至第4位。此外，張峰管理的5只產(chǎn)品二季度都加倉了川投能源。

　　華泰證券數(shù)據(jù)顯示，外資、公募和國家隊在紅利資產(chǎn)中持倉比例較高，其中外資主要配置銀行、公用事業(yè)，公募和國家隊則主要加倉銀行，這種高度集中的持倉結(jié)構(gòu)也增加了紅利資產(chǎn)的波動風險。

04

華為概念掀漲停潮

　　周二華為概念活躍，多只個股漲停，科森科技7連板，深圳華強3連板，新亞制程、昆船智能、四川長虹、網(wǎng)達軟件、風語筑、深賽格、維科技術(shù)等多股漲停。

　　繼9月2日預(yù)熱新產(chǎn)品之后，9月3日華為終端發(fā)布一段預(yù)熱視頻，視頻結(jié)尾公布了新品將會命名為華為Mate XT 非凡大師。

　　隨后華為常務(wù)董事、終端 BG 董事長、智能汽車解決方案 BU 董事長余承東、華為終端 BG 首席執(zhí)行官何剛在轉(zhuǎn)發(fā)微博時，其小尾巴顯示為“華為MateXT非凡大師”，并確認了這將是非凡大師品牌新成員。

（文章來源：東方財富研究中心）

(原標題：突發(fā)！巨陰吞沒，45萬股民猝不及防)

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