只剩兩毛七，清盤(pán)！

　　成立三年后，一只發(fā)起式基金清盤(pán)了，凈值只有0.2705元。

　　對(duì)于在該基金成立時(shí)就買(mǎi)入的投資者來(lái)說(shuō)，持有三年時(shí)間，結(jié)果虧了七成多，這實(shí)在令人難以接受。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在今年以來(lái)清盤(pán)的基金中，不少基金業(yè)績(jī)慘淡。

　　追漲殺跌的基金清盤(pán)了

　　9月2日，恒越基金發(fā)布公告稱，旗下恒越品質(zhì)生活混合發(fā)起式基金，最后運(yùn)作日為2024年8月31日，自9月1日起進(jìn)入清算程序。

　　該基金之所以清盤(pán)，是因?yàn)樵摶鹗前l(fā)起式基金，其基金合同約定：基金合同生效之日起三年后，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過(guò)召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，恒越品質(zhì)生活發(fā)起式基金合同生效日為2021年8月31日，2024年8月31日是基金合同生效滿三年之日。由于基金資產(chǎn)凈值低于2億元，已觸發(fā)上述基金合同約定，所以只能清盤(pán)。

　　從該基金規(guī)模變動(dòng)情況看，2021年8月成立時(shí)規(guī)模將近1.68億元，在成立之后的幾個(gè)月內(nèi)，基金份額一度翻了一倍多，但接下來(lái)隨著凈值一路走低，基金也不斷遭遇贖回。截至今年二季度末，份額不足兩億份，資產(chǎn)凈值則僅有6000萬(wàn)元出頭。

　　從上圖可以看出，基金凈值的下降幅度，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于基金份額的下降幅度，主要是因?yàn)樵摶饍糁党掷m(xù)震蕩下行，成立三年時(shí)間虧掉七成多。

　　以下是該基金成立三年來(lái)的凈值走勢(shì)圖：

　　從該基金的凈值走勢(shì)圖可以看出，成立三年來(lái)，凈值持續(xù)震蕩下行態(tài)勢(shì)。究其原因，源于該基金經(jīng)理持續(xù)不斷地追漲殺跌。

　　根據(jù)恒越品質(zhì)生活基金的定期報(bào)告，從基金重倉(cāng)股的持股變化可以看出，基金經(jīng)理在持續(xù)不斷地追逐熱點(diǎn)，重倉(cāng)股幾乎每個(gè)季度都要大幅更換?；鸾?jīng)理不停地買(mǎi)入熱門(mén)股，但多數(shù)情況下都是買(mǎi)在了股價(jià)的高點(diǎn)，虧錢(qián)之后再追逐下一個(gè)熱點(diǎn)，周而復(fù)始。

　　即使在2023年4月增聘基金經(jīng)理，并在2023年11月更換了基金經(jīng)理之后，該基金的投資風(fēng)格依然不改，始終是追漲殺跌的狀態(tài)。

　　今年來(lái)清盤(pán)基金近200只

　　Choice資訊顯示，今年以來(lái)，截至9月3日，清盤(pán)基金高達(dá)192只。從清盤(pán)原因看，有122只是因?yàn)榛鹳Y產(chǎn)凈值達(dá)不到合同約定的條款。

　　以華泰柏瑞行業(yè)精選基金為例，該基金成立于2020年4月22日，截至2024年8月30日日終，出現(xiàn)連續(xù)50個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元的情形，根據(jù)基金合同約定而清盤(pán)。

　　從相關(guān)規(guī)定看，對(duì)于普通的公募基金產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，如果連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元，則會(huì)觸發(fā)清盤(pán)條款。

　　對(duì)于發(fā)起式基金來(lái)說(shuō)，在成立時(shí)，只要公司股東資金、公司固有資金、公司高級(jí)管理人員和基金經(jīng)理等人員認(rèn)購(gòu)基金的金額不少于1000萬(wàn)元，且發(fā)起資金持有認(rèn)購(gòu)的基金份額期限自基金合同生效之日起不低于三年，就可以快速成立。但在基金合同生效三年后，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，基金合同將自動(dòng)終止，同時(shí)不得通過(guò)召開(kāi)持有人大會(huì)的方式延續(xù)。

　　今年以來(lái)清盤(pán)的基金，不少就屬于發(fā)起式基金。這些產(chǎn)品大多成立在市場(chǎng)高點(diǎn)，成立之后受行情影響，凈值震蕩下行，不僅缺少投資者申購(gòu)，還不斷遭遇贖回，規(guī)模遭遇凈值和份額下滑的雙重沖擊。

　　以天弘中證全指醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)ETF發(fā)起式聯(lián)接基金為例，該基金成立于2021年6月29日，今年8月5日清盤(pán)。從該基金凈值線可以看出，自成立以來(lái)基本上處于震蕩下行狀態(tài)。

　　從基金產(chǎn)品數(shù)量看，截至9月3日，公募基金產(chǎn)品共有12000多只。但從基金產(chǎn)品規(guī)模看，最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，有1600多只基金規(guī)模低于5000萬(wàn)元，其中有700多只規(guī)模低于2000萬(wàn)元，更有約200只不足1000萬(wàn)元，已經(jīng)處于臨近清盤(pán)的危險(xiǎn)狀態(tài)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

(原標(biāo)題：只剩兩毛七，清盤(pán)！)

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