AI芯片龍頭股一天蒸發(fā)135億！誰最受傷？上半年被公募增持超80億

　　一則傳聞引發(fā)了“AI 芯片第一股”寒武紀(jì)的午后大幅跳水。

　　今日午后1點45分左右，寒武紀(jì)—U股價大幅下挫，一度跌超14%，最后盤整，但截至收盤，仍收跌13.48%，報206.9元。Wind數(shù)據(jù)顯示，該股總市值在今日蒸發(fā)134.59億元，最新市值為863.72億元。

　　位列科創(chuàng)50指數(shù)的第四大權(quán)重股，寒武紀(jì)的突發(fā)跳水，也使得科創(chuàng)50收跌0.15%。雖然，寒武紀(jì)在盤中對傳聞進行回應(yīng)，但在上半年業(yè)績虧損下，跳水的股價是否意味著寒武紀(jì)的投資熱度已被“澆滅”？

　　值得留意的是，公募基金上半年整體對寒武紀(jì)增持81.18億元，多為滬深300ETF、科創(chuàng)50ETF等被動指數(shù)基金的增持，主動權(quán)益基金對該股的調(diào)倉動作分化。

　　9月以來股價跌近20%

　　今日，在投資人交流平臺上，有投資人稱某運營商智算招標(biāo)推遲引發(fā)了機構(gòu)砸盤。寒武紀(jì)-U的投資者關(guān)系部門相關(guān)人員回應(yīng)稱，公司在正常經(jīng)營當(dāng)中，若涉及重大事項，肯定會以公告的形式披露。股價除了公司經(jīng)營層面，可能還有其他的因素（影響）。市場上的信息比較多，不確定信息來源，具體情況以公司公告、公開披露的信息為準(zhǔn)。

　　隨著回應(yīng)的傳出，公司股價的跌幅有所收窄，但是截至收盤時仍跌近14%。9月以來，該公司股價的累計跌幅達到19.4%，公司也從千億市值降至目前863.72億元，不過年內(nèi)漲幅仍在50%以上。

　　行情走弱的背后，寒武紀(jì)披露的2024年半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入6476.53萬元，較上年同期下降43.42%，毛利率62.72%。實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5.3億元，較上年同期虧損收窄1471.90萬元，虧損收窄2.70%。

　　對于上述的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)，寒武紀(jì)表示，受“實體清單”等供應(yīng)鏈不利因素影響。而在2023年、2022年，該公司分別虧損8.78億元、13.25億元。

　　雖然接連虧損，但財報披露后，多家賣方機構(gòu)仍給出較積極的評級。比如，民生證券維持對寒武紀(jì)“推薦”評級，他們認為，公司是國產(chǎn)AI芯片龍頭，積極研發(fā)新一代智能處理器微架構(gòu)和指令集，預(yù)計公司2024—2026年營業(yè)收入為15.36/35.44/50.15億元。

　　廣發(fā)證券、華福證券也給予“買入”評級。華福證券認為，截至24Q2末，寒武紀(jì)存貨達到2.35億元，環(huán)比增長83%，預(yù)付款項5.50億元，環(huán)比增長169%。預(yù)計公司供給充足，有望在24H2獲得較大的業(yè)績釋放，預(yù)測公司2024—2026年營收14.82/22.80/34.97億元。

　　超百家公募持有

　　除了賣方機構(gòu)的看好，公募基金在上半年繼續(xù)增持該股。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，公募基金整體持有寒武紀(jì)9793.52萬股，較上期增加3256.91萬股，增持比例達到59.83%；持倉市值也增加了81.18億元至194.57億元。

　　僅從前十大流通股東情況來看，華夏上證科創(chuàng)50ETF、易方達上證科創(chuàng)50ETF、國聯(lián)安中證半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備ETF等3只二季度均對該股增持，這或是份額申購帶來的被動增持。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上述3只ETF在今年二季度均得到凈申購，其中，華夏上證科創(chuàng)50ETF份額高達48.51億份，易方達上證科創(chuàng)50ETF也在二季度被增持33.24億份。

　　在去年底，寒武紀(jì)為科創(chuàng)50指數(shù)的第十大權(quán)重股，權(quán)重為2.58%，目前該股已是科創(chuàng)50指數(shù)的第四大權(quán)重股，權(quán)重為5.79%。中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)中，寒武紀(jì)的權(quán)重也從去年底的1.83%增至目前的3.81%，為第六大權(quán)重股。

　　華夏國證半導(dǎo)體ETF二季度則被凈贖回9.13億份，該ETF對寒武紀(jì)的持股數(shù)減少18.93萬股。百億基金經(jīng)理鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長也在二季度減持該股，結(jié)合該基金對寒武紀(jì)的持倉市值變化來看，或為階段性止盈，截至今年6月底，寒武紀(jì)是該基金的第九大重倉股。

　　整體來看，截至今年6月底，共有108家機構(gòu)持有寒武紀(jì)，其中103家為公募基金公司。具體的持股變動來看，各家基金公司旗下主動權(quán)益基金經(jīng)理對該股的調(diào)倉動作分化。

　　比如，翟相棟管理的招商優(yōu)勢企業(yè)在上半年對寒武紀(jì)減持了32.5萬股，成為同期減持該股數(shù)量較多的公募產(chǎn)品，在基金2024年半年報中，翟相棟解釋，在一季度末，對于預(yù)期較高且一致、交易擁擠估值較高的低賠率資產(chǎn)，諸如AI算力等進行了獲利減倉的操作。整個二季度期間，繼續(xù)降低AI算力相關(guān)的配置比例。

　　東方阿爾法、諾安積極回報等也在上半年對寒武紀(jì)減持較多。黃興亮管理的萬家行業(yè)優(yōu)選則在上半年新進寒武紀(jì)，截至6月底持倉250萬股，成為同期增持寒武紀(jì)最多的公募產(chǎn)品。半年報中，黃興亮提到。在一季度末進行總結(jié)和反思之后，基金組合進行了兩方面的調(diào)整，其中包括跟進景氣行業(yè)的機會，國內(nèi)公司在AI芯片領(lǐng)域取得了長足的進步，逐步接近大規(guī)模應(yīng)用的階段，基金組合增加了配置。

　　另外，黃興亮管理的萬家自主創(chuàng)新也增持該股。南方信息創(chuàng)新在今年上半年由茅煒和鄭曉曦共同管理，期間增持寒武紀(jì)超100萬股。趙詣管理的泉果旭源三年持有、尤國梁管理的長城久嘉創(chuàng)新成長也在上半年新進寒武紀(jì)。

　　截至今年6月底，除了前述的前十大流通股東，對寒武紀(jì)持倉市值較多的公募產(chǎn)品還包括前述的萬家行業(yè)優(yōu)選、華泰柏瑞滬深300ETF、國泰半導(dǎo)體芯片ETF、嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF、工銀瑞信上證科創(chuàng)板50ETF、易方達滬深300ETF等，持倉市值均在3億元以上。

（文章來源：科創(chuàng)板日報）

(原標(biāo)題：AI芯片龍頭股一天蒸發(fā)135億！誰最受傷？上半年被公募增持超80億)

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