資管周報：券商資管上半年成強勢業(yè)務；“中靜系”9億債券逾期

　　▼熱點導讀

　　頭部保險資管上半年盈利穩(wěn)中有升，但業(yè)內普遍擔憂下半年壓力增大，“股票和債券都有挑戰(zhàn)”

　　券商資管排位出爐，26家收入增速為正，成強勢業(yè)務，“上半年賺到了全年的錢”

　　華融信托正式更名為興寶信托

　　“中靜系”9億債券逾期，曾“突襲”參股銀行股東大會要求提高分紅未果

　　▼資管要聞

　　日收益虧損、月收益率下滑債市震蕩部分銀行理財凈值波動明顯投資者是去是留？

　　近日，債市波動下部分固收類理財產品凈值出現(xiàn)明顯回撤，再次引發(fā)市場關注。有投資者反映，繼8月12日部分銀行理財單日出現(xiàn)負收益后，8月底左右，銀行理財凈值再現(xiàn)明顯回撤，整個8月收益率明顯下滑。

　　債市波動，主投債券類資產的固收理財不可避免會受到影響。今日，一位股份行理財經理對財聯(lián)社記者表示，8月債券市場調整，理財收益受到短暫影響。不過，9月以來債券投資方向的理財和基金凈值已現(xiàn)普遍上浮。

　　銀行理財子公司規(guī)模增長強勁，招銀、興銀理財規(guī)模居前

　　據界面新聞報道，2024年上半年，上市銀行理財子公司的業(yè)績表現(xiàn)呈現(xiàn)回暖趨勢，凈利潤和產品管理規(guī)模普遍增長。Wind數(shù)據顯示，20多家銀行理財子公司中，有11家管理規(guī)模超過1萬億元，6家凈利潤超過10億元。其中，招銀理財以14.47億元的凈利潤領先，而浦銀理財凈利潤同比增長136.49%，表現(xiàn)最為突出。盡管整體業(yè)績向好，但部分理財子公司如民生理財、上銀理財?shù)葍衾麧櫷瘸霈F(xiàn)下降，跌幅最大的超過50%。分析認為，這種分化可能是由于不同理財產品的市場表現(xiàn)和各理財子公司在運營效率、成本控制方面的差異所致。

　　頭部保險資管上半年盈利穩(wěn)中有升，但業(yè)內普遍擔憂下半年壓力增大，“股票和債券都有挑戰(zhàn)”

　　多家保險資產公司中報披露上半年盈利穩(wěn)中有升，但業(yè)內人士認為下半年行業(yè)壓力仍然較大。多位保險資管內部人士向財聯(lián)社記者表示，受益?zhèn)袌霰憩F(xiàn)上半年各機構投資業(yè)績有所提升，但接下來行業(yè)整體仍面臨較大壓力。尤其提到股債市等權益類資產表現(xiàn)可能會迎來新挑戰(zhàn)，后續(xù)比較考驗機構投資能力。此外，有業(yè)內人士指出，當前“非標（產品）也不太投得出去”。

　　券商資管排位出爐，26家收入增速為正，成強勢業(yè)務，“上半年賺到了全年的錢”

　　上市券商2024年半年報披露已結束，在經紀、投行業(yè)務大幅下滑的背景下，資管業(yè)務反而成為半年報中的業(yè)績亮點。整體來看，2024年上半年，券商資管業(yè)務在“公募+私募”雙輪驅動下，呈現(xiàn)出積極的發(fā)展態(tài)勢，其中固收類產品發(fā)揮了重要作用。

　　財聯(lián)社記者根據各家券商半年報梳理后，發(fā)現(xiàn)上半年各家券商資管業(yè)務的體現(xiàn)出以下四個特征：一是證券公司多方提升資管業(yè)務，不斷豐富產品布局和銷售渠道建設，建立差異化競爭優(yōu)勢，推進資產管理業(yè)務高質量發(fā)展。二是部分券商加強資管業(yè)務與財富管理業(yè)務協(xié)同，服務居民財富管理需求能力正穩(wěn)步提升。三是從銷售路徑看，各家券商在銀行代銷業(yè)務及機構委外業(yè)務合作、發(fā)展機構客戶上皆有所提升，對券商業(yè)務規(guī)模增長及項目合作也起到助力作用。四是券商打造差異化競爭、構建特色資管業(yè)務品牌成為今年多家券商資管業(yè)務核心發(fā)展方向，部分券商通過申請資管子及公募業(yè)務牌照、推出多元化產品線來達成這一目標。

　　今年以來新基金發(fā)行規(guī)模超7700億元三類產品表現(xiàn)亮眼

　　據上海證券報，今年以來，公募新基金發(fā)行規(guī)模超7700億元，遠超去年同期水平。從新基金發(fā)行看，ETF密集上新，債券基金爆款頻現(xiàn)，REITs發(fā)行提速。數(shù)據顯示，截至9月4日，今年以來新成立的基金數(shù)量為798只，發(fā)行總規(guī)模為7751.8億元。而去年同期共成立793只基金，發(fā)行總規(guī)模為6698.34億元。從新基金成立情況看，三類產品表現(xiàn)搶眼： 一是穩(wěn)健型產品受追捧，多只債券基金發(fā)行規(guī)模超60億元。其中，中信保誠中債0-3年政金債指數(shù)、鑫元啟豐債券、嘉實中債綠色普惠主題金融債券優(yōu)選指數(shù)等發(fā)行規(guī)模均在80億元左右。除了純債基金以外，安信長鑫增強債券、泰康穩(wěn)健雙利債券等二級債基發(fā)行規(guī)模也達到80億元。

　　私募證券機構堅持長期投資理念為資本市場引長錢、聚活水

　　據證券日報，為深入學習貫徹黨的二十屆三中全會精神，進一步全面深化資本市場改革，近日證監(jiān)會黨委書記、主席吳清在北京召開專題座談會，言辭中對私募基金等機構投資者合力推動資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展寄予厚望，并特別強調“持續(xù)壯大買方力量”“幫助投資者獲得合理回報”“更加成為市場運行的‘穩(wěn)定器’和經濟發(fā)展的‘助推器’”……

　　私募新規(guī)落地滿月“眾生相”： 從展業(yè)迷茫走向抱團取暖仍顧慮行業(yè)發(fā)展空間有多大

　　據證券時報， 8月1日出爐的《私募證券投資基金運作指引》至今已實施滿1個月，對相關業(yè)態(tài)形成的影響仍在持續(xù)。尤其是有關私募凈值披露的規(guī)定，影響顯著。專業(yè)機構投資者、中小型私募、第三方私募數(shù)據服務平臺等首當其沖，大量的凈值抓取、跟蹤、研究、風險識別等頗費思量。根據記者多方了解，過去一段時間內，市場參與主體已從展業(yè)迷茫向探索出路、抱團取暖過渡。

　　8月股票投資類信托成立規(guī)模腰斬債券類增速放緩什么原因？

　　與7月資產管理信托市場發(fā)行、成立規(guī)模雙雙上行不同，第三方最新統(tǒng)計數(shù)據顯示，8月資產管理信托發(fā)行、成立規(guī)模雙雙遇冷，標品信托成立規(guī)模繼續(xù)升溫，但增速放緩。其中，債券投資類信托產品的資金募集規(guī)模繼續(xù)上漲，而股票投資類產品成立規(guī)模則下滑超五成。

　　信托行業(yè)人士對財聯(lián)社記者表示，8月資產管理信托市場熱度降溫，非標類信托產品的發(fā)行成立下滑是主要原因，而標品信托產品發(fā)行成立表現(xiàn)相對穩(wěn)健。另外，8月股市、債市行情不佳，對標品信托類業(yè)務的募集有一定影響。在市場波動加大的背景下，投資者對穩(wěn)健收益的需求增加，推動了固收類信托產品的成立規(guī)模繼續(xù)增長。

　　▼機構動態(tài)

　　又見銀行系信托公司換帥，李軍獲準出任建信信托董事長，年內11家信托機構迎來新掌門

　　又見頭部信托公司換帥！9月6日，北京金融監(jiān)管局公示批復文件顯示，核準李軍建信信托有限責任公司董事、董事長的任職資格。據記者統(tǒng)計，今年以來已有11家信托公司更換了董事長，涉及中信、平安、興業(yè)、建信等頭部機構。

　　國泰君安與海通證券官宣合并證券業(yè)“超級航母”呼之欲出

　　9月5日晚，中國資本市場、證券行業(yè)迎來具有標志性意義的重大事件。國泰君安、海通證券雙雙發(fā)布公告：同步停牌謀劃重大資產重組。本次國泰君安證券、海通證券的合并，是新“國九條”發(fā)布以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并、上市券商A+H最大的整合案例。

　　證監(jiān)會接收國聯(lián)、民生證券變更主要股東申請

　　9月5日，證監(jiān)會披露，已接收國聯(lián)證券提交的主要股東或者公司實控人變更申請，同時已接收民生證券變更主要股東或者公司實控人的申請，此外已接收國聯(lián)證券專業(yè)子公司設立申請。國聯(lián)證券發(fā)行A股股份購買民生證券99.26%股份并募集配套資金的重大資產重組事項的議案，已于昨日即9月4日獲得公司臨時股東會審議通過。根據程序，后續(xù)本次重組項目還需完成監(jiān)管問詢、上會審核及注冊等環(huán)節(jié)。

　　已完成變更！華融信托正式更名為興寶信托

　　根據21世紀經濟報道，繼國家金融監(jiān)督管理總局新疆監(jiān)管局公告同意華融信托變更名稱后，9月9日，華融信托公告已在烏魯木齊市天山區(qū)市場監(jiān)督管理局完成企業(yè)名稱變更登記手續(xù)，換發(fā)營業(yè)執(zhí)照，變更后的公司名稱為興寶國際信托有限責任公司。截至發(fā)稿，原華融信托官網已變更為興寶信托。

　　“中靜系”9億債券逾期，曾“突襲”參股銀行股東大會要求提高分紅未果

　　據界面新聞，近日，《中靜新華資產管理有限公司公司債券中期報告》顯示，債券“16中靜02”已于2024年8月26日發(fā)生逾期。公開資料顯示，該債券發(fā)行規(guī)模為9億元，發(fā)行機構為中靜新華資產管理有限公司。

　　截至2024年6月30日，中靜新華對徽商銀行長期股權投資的賬面余額約為138.37億元，占中靜新華合并總資產比例為73.66%。今年6月，“中靜系”曾突襲徽商銀行股東大會，拋出兩項議案，提議大幅提高分紅比例至30%，并追溯至2016年。但根據此后股東大會投票結果顯示，兩項議案均未獲通過。

　　▼市場跟蹤

　　上周主要權益指數(shù)下跌，大盤指數(shù)跌幅更大。上證50下跌3.06%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.68%，中證1000、中證2000分別下跌2.62%、2.14%。漲幅靠前的行業(yè)板塊是汽車、非銀金融、傳媒，跌幅靠前的是有色金屬、電子、石油石化。

　?。〝?shù)據來源：Choice數(shù)據，財聯(lián)社整理）

　　上周，10Y國債收益率周度下行3.2bp至2.14%，1Y國債收益率下行5.5bp至1.44%，均再度逼近8月初低點。

　?。〝?shù)據來源：Wind數(shù)據，財聯(lián)社整理）

　　上周，新成立基金共23只，股票型基金9只，混合型基金7只，債券型基金5只，F(xiàn)OF基金1只，REITs基金1只。新基金共募集194.46億元，較前一周增加123.70億元。其中，銀河CFETS0-3年期政金債指數(shù)A規(guī)模最大，為54.18億元。

　　據華西證券的數(shù)據，上周理財凈值企穩(wěn)回升，贖回風波或告一段落，理財存續(xù)規(guī)模環(huán)比增1821億元至30.24萬億元。理財子規(guī)模同樣轉增，較前一周擴容1959億元至26.64萬億元。分投資方向看，現(xiàn)管類產品規(guī)模較前一周回升1033億元至7.8萬億元。然后是固收+類產品，其中不可投股票固收+、可投股票固收+較前一周增588、348億元，分別至8.6、8.7萬億元。

（文章來源：財聯(lián)社）

(原標題：資管周報：券商資管上半年成強勢業(yè)務；“中靜系”9億債券逾期)

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