“浙商+國(guó)都”并購(gòu)迎新進(jìn)展，證監(jiān)會(huì)提出這些反饋意見(jiàn)→

　　“浙商+國(guó)都”并購(gòu)項(xiàng)目又有新進(jìn)展。

　　近日，證監(jiān)會(huì)對(duì)浙商證券股份有限公司（下稱“浙商證券 ”）“入主”國(guó)都證券股份有限公司（下稱“國(guó)都證券”）提出7項(xiàng)反饋意見(jiàn)，并要求國(guó)都證券在30個(gè)工作日內(nèi)逐項(xiàng)落實(shí)。其中，多個(gè)反饋意見(jiàn)涉及浙商證券、國(guó)都證券雙方。

　　受訪人士認(rèn)為，在接下來(lái)的市場(chǎng)整合大潮中，只有整合、被整合與邊緣化三種出路，因此在優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的前提下，欲通過(guò)股權(quán)競(jìng)拍轉(zhuǎn)讓形成市場(chǎng)化整合模式、實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果。

7項(xiàng)反饋意見(jiàn)

　　證監(jiān)會(huì)對(duì)國(guó)都證券變更主要股東申請(qǐng)文件，合計(jì)提出了七方面的反饋意見(jiàn)。

　　一是申請(qǐng)材料顯示，本次交易雙方就國(guó)都證券董事提名權(quán)、高管推薦權(quán)進(jìn)行了協(xié)議約定，要求補(bǔ)充提交相關(guān)協(xié)議文本。

　　二是根據(jù)申請(qǐng)材料，針對(duì)此次受讓重慶國(guó)際信托股份有限公司（下稱“重慶信托”）等8家公司所持國(guó)都證券股權(quán)事項(xiàng)，浙商證券取得了上級(jí)國(guó)資主管單位原則同意的預(yù)審意見(jiàn)，并由浙江交投集團(tuán)董事會(huì)審議通過(guò)，同時(shí)取得其出具的《接收非國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案表》。要求浙商證券補(bǔ)充提供上級(jí)國(guó)資主管單位出具的預(yù)審意見(jiàn)（如有）、浙江交投集團(tuán)董事會(huì)決議及議案文本（如有）以及《接收非國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估項(xiàng)目備案表》。

　　三是補(bǔ)充提交重慶信托、國(guó)華能源投資有限公司（下稱“國(guó)華投資”）、浙商證券關(guān)于此次股份轉(zhuǎn)讓董事會(huì)決議議案文本，同方創(chuàng)新投資（深圳）有限公司（下稱“同方創(chuàng)投”）、嘉融投資有限公司（下稱“嘉融投資”）董事會(huì)和股東會(huì)決議議案文本。

　　四是根據(jù)申請(qǐng)材料，本次股權(quán)交易的5名出讓方股東合計(jì)擁有6名董事提名權(quán)，其中1名董事（陳海寧）的提名股東前后表述不一致，要求國(guó)都證券解釋說(shuō)明。

　　五是要求國(guó)華投資及其上級(jí)單位國(guó)家能源投資集團(tuán)就本次轉(zhuǎn)讓價(jià)格的制定依據(jù)、且相關(guān)轉(zhuǎn)讓（含資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果）已履行完備的國(guó)資管理程序共同出具說(shuō)明。

　　六是申請(qǐng)材料顯示，在證監(jiān)會(huì)受理本次股權(quán)變更申請(qǐng)后，浙商證券應(yīng)向重慶信托、天津重信科技發(fā)展有限公司（下稱“天津重信”）、重慶嘉鴻盛鑫商貿(mào)有限公司（下稱“重慶嘉鴻”）和深圳中峻投資有限公司（下稱“深圳中峻”）支付前兩期股權(quán)轉(zhuǎn)讓款，要求浙商證券提供已支付兩期款項(xiàng)的付款憑證（如有）。

　　七是要求浙商證券就未來(lái)兩家證券公司私募子公司整合計(jì)劃的合規(guī)性進(jìn)行論證。

　　公開資料顯示，浙商證券成立于2002年5月，2017年6月在上海證券交易所掛牌上市,是浙江省首家國(guó)有控股的上市券商。業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面，浙商證券2024年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80億元，同比減少5.39%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7.84億元，同比減少13.94%。

并購(gòu)已近尾聲

　　回顧并購(gòu)進(jìn)程，浙商證券對(duì)進(jìn)一步控股國(guó)都證券可謂籌謀已久。

　　2023年12月，浙商證券發(fā)布相關(guān)公告，準(zhǔn)備從國(guó)都證券的5個(gè)股東手里收購(gòu)股份，預(yù)計(jì)將收購(gòu)總計(jì)約19.15%的股份。

　　今年3月，浙商證券再次官宣最新進(jìn)展稱，擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓重慶信托、天津重信、重慶嘉鴻、深圳市遠(yuǎn)為投資有限公司、深圳中峻分別持有的國(guó)都證券股份，合計(jì)股份為19.15%，股權(quán)轉(zhuǎn)讓總金額為29.84億元。

　　今年5月，浙商證券發(fā)布公告表示，董事會(huì)審議通過(guò)相關(guān)議案，同意公司參與國(guó)華能源所持國(guó)都證券4.49億股股份（占總股比約7.69%）的競(jìng)拍，并授權(quán)公司董事長(zhǎng)在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)決策及辦理本次競(jìng)拍相關(guān)的事項(xiàng)，包括但不限于制定競(jìng)拍策略、決定競(jìng)拍報(bào)價(jià)、辦理相關(guān)手續(xù)等。

　　今年6月，浙商證券成為同方創(chuàng)投所持國(guó)都證券3.47億股股份（對(duì)應(yīng)國(guó)都證券5.95%股份）公開掛牌項(xiàng)目、嘉融投資所持國(guó)都證券0.85億股股份（對(duì)應(yīng)國(guó)都證券1.46%股份）公開掛牌項(xiàng)目的受讓方，成交價(jià)格分別為9.11億元、2.24億元。

　　至此，浙商證券從8家股東手中受讓國(guó)都證券34.25%股權(quán)，共斥資51.28億元。

　　財(cái)信證券表示，目前，變更控股股東、實(shí)際控制人的申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)受理，若交易推進(jìn)順利，則浙商證券將超越中誠(chéng)信托成為國(guó)都證券第一大股東。浙商證券與國(guó)都證券合并后，雙方可以在各自優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域進(jìn)行資源整合和優(yōu)化，提升整體業(yè)務(wù)效率和盈利能力。

　　該機(jī)構(gòu)還指出，公募基金業(yè)務(wù)方面，浙商證券持有浙商基金的股份，但其管理規(guī)模相對(duì)較小。相比之下，國(guó)都證券持有中歐基金20%的股權(quán)，而中歐基金管理規(guī)模較大，行業(yè)排名領(lǐng)先。此次合并后，浙商證券可以通過(guò)國(guó)都證券間接獲取中歐基金的股權(quán)，從而彌補(bǔ)其在公募基金業(yè)務(wù)上的短板，與公司的財(cái)富管理、研究業(yè)務(wù)等形成協(xié)同效應(yīng)，進(jìn)一步提升整體競(jìng)爭(zhēng)力。

　　香頌資本董事沈萌也指出，目前來(lái)看，兩家券商距離頭部券商都還有明顯距離，在接下來(lái)的市場(chǎng)整合大潮中，只有整合、被整合與邊緣化三種出路，因此在優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的前提下，欲通過(guò)股權(quán)競(jìng)拍轉(zhuǎn)讓形成市場(chǎng)化整合模式、實(shí)現(xiàn)“1+1>2”的效果。

（文章來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)）

(原標(biāo)題：“浙商+國(guó)都”并購(gòu)迎新進(jìn)展，證監(jiān)會(huì)提出這些反饋意見(jiàn)→)

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