基金數(shù)量和規(guī)模四年間雙雙翻倍增長 指增產(chǎn)品為何能夠大放異彩？

　　近幾年以來，指增產(chǎn)品憑借兼具被動(dòng)投資和主動(dòng)投資優(yōu)勢的特點(diǎn)，受到廣大投資者的青睞。從規(guī)模上看，指增產(chǎn)品也以較快的速度增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月31日，增強(qiáng)指數(shù)型基金共282只，規(guī)模合計(jì)超1940億元，相比2020年同期116只的數(shù)量和超876億元的規(guī)模，實(shí)現(xiàn)了基金數(shù)量和規(guī)模雙雙翻倍增長。

　　指數(shù)增強(qiáng)型基金之所以能夠大放異彩，與多種因素的催化分不開。

　　從概念上來看，指數(shù)增強(qiáng)型基金是在被動(dòng)跟蹤指數(shù)（即獲取指數(shù)上漲帶來的貝塔收益）的基礎(chǔ)上，加入增強(qiáng)型的積極投資手段，對投資組合進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，力求在追求指數(shù)收益的同時(shí)也能夠獲取超額收益，也就是阿爾法收益。

　　也正因?yàn)橹冈霎a(chǎn)品結(jié)合了被動(dòng)投資和主動(dòng)投資的優(yōu)勢，可以力爭實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果，一定程度上為投資者提供了一種更高效、更方便的投資工具，多年來也受到了機(jī)構(gòu)的青睞，爭相布局。

　　在此背景下，為滿足投資者多元化配置需求，中銀基金近年來積極探索，全面布局指數(shù)增強(qiáng)基金，目前已構(gòu)建了較為豐富的指增產(chǎn)品線。

　　中銀基金緊跟市場需求，重點(diǎn)布局寬基指增產(chǎn)品線，同時(shí)偏股基金指數(shù)、紅利指數(shù)等近年來受關(guān)注較多的特色產(chǎn)品也完成了相應(yīng)布局。當(dāng)前，在所有指增產(chǎn)品中，寬基指增產(chǎn)品占比相對較高，受到了投資者的青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，已成立的公募量化產(chǎn)品總計(jì)21只，總規(guī)模達(dá)到51.27億元。其中，寬基指增基金共計(jì)19只，合計(jì)總規(guī)模47.96億元，規(guī)模占比高達(dá)九成。截至目前，中銀基金旗下已有包括中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)、中銀MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)增強(qiáng)等多個(gè)重要寬基指增產(chǎn)品，涵蓋了大盤、中盤、小盤等多種風(fēng)格的指數(shù)，努力為投資者挖掘指增產(chǎn)品投資機(jī)遇。

　　中銀基金以量化投資策略為抓手，已積累了豐富的策略經(jīng)驗(yàn)，針對不同寬基增強(qiáng)產(chǎn)品，在投資策略上進(jìn)行差異化的應(yīng)對和處理。分類來看，針對偏大盤風(fēng)格的寬基，會(huì)更多使用基本面因子作為主要投資依據(jù)，并適當(dāng)加入量價(jià)因子控制模型波動(dòng)；針對偏中小盤風(fēng)格的寬基則會(huì)更注重量價(jià)類因子，力爭為持有人創(chuàng)造超額回報(bào)。

　　以中銀中證1000指數(shù)增強(qiáng)型基金為例，該產(chǎn)品以中證1000指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)，在產(chǎn)品運(yùn)作上，主要采用指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略，主要運(yùn)用不斷迭代的量化模型預(yù)測股票超額回報(bào)，在力爭有效控制組合風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建和優(yōu)化投資組合。

　　另一只指增基金――中銀MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)增強(qiáng)型基金，以MSCI中國A50互聯(lián)互通人民幣指數(shù)為標(biāo)的指數(shù)。該指數(shù)挑選50只A股的核心龍頭公司，分散配置于不同的行業(yè)，均衡反映市場整體情況。Wind數(shù)據(jù)顯示，按照申萬一級行業(yè)分類，MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)排名較前的三大權(quán)重行業(yè)分別為銀行、電子和食品飲料，可以說兼顧了傳統(tǒng)行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)。

　　值得一提的是，早在2009年，中銀基金就已組建了量化投研團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員均來自國內(nèi)外一流學(xué)府，投資研究經(jīng)驗(yàn)豐富。截至目前，中銀基金已自主完成從數(shù)據(jù)庫到投資策略模型的構(gòu)建。在投資過程中，中銀基金量化投研團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持邏輯主導(dǎo)、數(shù)據(jù)賦能的原則，根據(jù)不同的投資目標(biāo)，設(shè)計(jì)分散化策略投資方案，并持續(xù)追蹤各策略運(yùn)行情況，力爭為投資者提供多樣化的投資工具。

（文章來源：央廣網(wǎng)）

(原標(biāo)題：基金數(shù)量和規(guī)模四年間雙雙翻倍增長 指增產(chǎn)品為何能夠大放異彩？)

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