摩根資產(chǎn)管理王瓊慧：中證“A系列”開啟投資中國新篇章

　　上證報(bào)中國證券網(wǎng)訊（記者王彭）隨著首批中證A500 ETF正式獲批和發(fā)行，中證A50和中證A500兩大優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)股指正開啟境內(nèi)外中長期資金配置A股的新篇章。

　　“從‘A50’到‘A500’，摩根資產(chǎn)管理作為一家外資公募基金公司，在中國布局ETF的腳步踏實(shí)而堅(jiān)定。我們堅(jiān)定地看好中證‘A系列’指數(shù)的投資價(jià)值，對(duì)其發(fā)展?jié)摿Τ錆M信心。”摩根資產(chǎn)管理中國總經(jīng)理王瓊慧如是稱。

　　中證A50ETF規(guī)模超過300億元

　　王瓊慧表示，今年年初，中證A50指數(shù)甫一推出就成為A股市場的熱點(diǎn)，其投資價(jià)值逐漸贏得了機(jī)構(gòu)和大量個(gè)人投資者的認(rèn)可，10只中證A50ETF的最新規(guī)模超過300億元。

　　“從摩根中證A50ETF的發(fā)行、上市到投資者服務(wù)，我們以行動(dòng)展示了對(duì)這一賽道的看好和做多中國的決心。摩根中證A50ETF從0到1的過程，可以用‘做強(qiáng)、做優(yōu)、做大’來總結(jié)?！蓖醐偦鄯Q。

　　王瓊慧表示，“做強(qiáng)”是指以特色分紅設(shè)計(jì)提升客戶體驗(yàn)。ETF的生命力不僅在于指數(shù)本身，還在于滿足客戶需求的設(shè)計(jì)。摩根中證A50ETF設(shè)置了特別的“季度強(qiáng)制分紅”條款，只要基金達(dá)到合同約定條件，就會(huì)每季度進(jìn)行現(xiàn)金分紅，產(chǎn)品在今年的七月初已如約分紅，首期共為持有人現(xiàn)金分紅3733萬元。

　　“做優(yōu)”是指優(yōu)良的持有人結(jié)構(gòu)。根據(jù)最新基金半年報(bào)中的數(shù)據(jù)，摩根中證A50ETF的持有人戶數(shù)在同標(biāo)的ETF中位居第一；同時(shí)，持有人中機(jī)構(gòu)投資者持有份額比例約六成，個(gè)人投資者持有份額比例約四成。

　　“做大”就是擴(kuò)大客群。摩根中證A50ETF自首發(fā)頂格募集20億元后，規(guī)模持續(xù)上漲，最新規(guī)模近42億元，是產(chǎn)品成立時(shí)的兩倍多，在同標(biāo)的ETF中位居前三?！拔覀兺ㄟ^各個(gè)渠道面向海外推廣中證A50指數(shù)，引入了境外的做市商，以發(fā)掘和滿足全球客戶配置中國優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的需求?！蓖醐偦鄯Q。

　　中證A500指數(shù)具有五大特征

　　繼首批中證A50 ETF成功推出后，近日，首批10只中證A50 ETF開始發(fā)行。在王瓊慧看來，中證A500指數(shù)定位大中盤指數(shù)，其估算加權(quán)自由流通市值介于滬深300指數(shù)和中證800指數(shù)之間，編制方法注重行業(yè)均衡，最新一期樣本廣泛覆蓋92個(gè)中證三級(jí)行業(yè)，納入了更多新興行業(yè)龍頭，兼具ESG和互聯(lián)互通特色，有望成為中國經(jīng)濟(jì)和A股的新風(fēng)向標(biāo)。

　　王瓊慧表示，具體來看，中證A500指數(shù)有以下特點(diǎn)：

　　一、更“全”的龍頭指數(shù)。中證A500指數(shù)是從各行業(yè)選取市值較大、流動(dòng)性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，數(shù)據(jù)顯示，中證A500指數(shù)最新一期樣本包含全部35個(gè)中證二級(jí)行業(yè)及92個(gè)三級(jí)行業(yè)的龍頭公司，比滬深300指數(shù)覆蓋面更全。

　　二、更“新”的龍頭指數(shù)。中證指數(shù)公司官網(wǎng)顯示，中證A500指數(shù)在編制方法上優(yōu)先選取三級(jí)行業(yè)龍頭公司，納入更多新興領(lǐng)域龍頭，工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)合計(jì)權(quán)重約50%，高于可比寬基指數(shù)。

　　三、更“成長”的龍頭指數(shù)。從成長性來看，指數(shù)樣本近五年的平均營業(yè)收入增速為12%，顯著優(yōu)于市場平均水平，有七成樣本近一年凈資產(chǎn)收益率或營收增速位居同行業(yè)前30%。

　　四、“有實(shí)力”的龍頭指數(shù)。據(jù)估算，中證A500指數(shù)以不到10%的成分股個(gè)數(shù)，覆蓋了全部A股市場56%的總市值，貢獻(xiàn)了70%的歸屬母公司凈利潤，指數(shù)具有較強(qiáng)的市場代表性。

　　五、“國際化”的龍頭指數(shù)。據(jù)估算，中證A500指數(shù)成分公司的海外業(yè)務(wù)對(duì)母公司的貢獻(xiàn)度較高；此外，中證A500指數(shù)編制結(jié)合了ESG、互聯(lián)互通等的篩選條件，有助于境內(nèi)外中長期資金配置A股。

　　總體而言，王瓊慧認(rèn)為，以中證A50、A500為代表的“A系列”指數(shù)充分代表了中國核心資產(chǎn)，其不僅考慮了市值因素，同樣考慮了行業(yè)分布和行業(yè)均衡，盡可能貼近中國經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展藍(lán)圖。相比其他指數(shù)，以中證A50、A500為代表的“A系列”指數(shù)有望成為境內(nèi)外投資者一鍵配置A股的新選擇。

　　幫助投資者更好地投資中國

　　王瓊慧表示，中國是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國資產(chǎn)始終是全球資產(chǎn)配置中不可或缺的一環(huán)。當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)，優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)具備長期增長潛力。摩根資產(chǎn)管理深耕中國超過20年，摩根大通集團(tuán)進(jìn)入中國市場更已超過百年，其對(duì)中國的經(jīng)濟(jì)、資本市場和投資潛力充滿信心。

　　“近年來，全球和中國市場ETF的數(shù)量與規(guī)模都呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，摩根資產(chǎn)管理預(yù)計(jì)，未來五年全球ETF規(guī)模有望達(dá)到20萬億美元（約合140萬億人民幣）。目前中國是亞洲第二大ETF市場，預(yù)計(jì)中國的ETF規(guī)模在2028年有望達(dá)到1萬億美元（約合7萬億人民幣）。”王瓊慧稱。

　　王瓊慧進(jìn)一步表示，摩根資產(chǎn)管理是全球第二大主動(dòng)ETF管理人，全球ETF管理總規(guī)模達(dá)1900億美元（約合1.3萬億人民幣），今年上半年主動(dòng)ETF凈流入居首（2024上半年主動(dòng)ETF凈流入183億美元，約合1300億元人民幣）。

　　“從‘A50’到‘A500’，摩根資產(chǎn)管理在中國布局ETF的腳步仍在繼續(xù)，作為具有全球影響力的外資基金公司，我們將積極發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，以摩根資產(chǎn)管理全球視野的ETF洞察與服務(wù)，幫助中國及全球投資者更好地投資中國、配置中國。”王瓊慧稱。

（文章來源：上海證券報(bào)·中國證券網(wǎng)）

(原標(biāo)題：摩根資產(chǎn)管理王瓊慧：中證“A系列”開啟投資中國新篇章)

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