“A拆A”遇冷 “A拆H”升溫！中聯(lián)重科終止分拆中聯(lián)高機

　　籌劃1年8個月后，工程機械龍頭中聯(lián)重科分拆事項止步。

　　9月13日晚，中聯(lián)重科公告稱，公司擬終止分拆控股子公司湖南中聯(lián)重科智能高空作業(yè)機械有限公司（下稱“中聯(lián)高機”）與路暢科技進行重組的方式重組上市。路暢科技亦披露，公司決定終止發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項。

圖片來源：中聯(lián)重科公告

　　而就在前一日，深圳華強公告顯示，子公司深圳華強電子網(wǎng)集團股份有限公司IPO注冊批復(fù)到期失效，這也意味著公司擬分拆子公司至創(chuàng)業(yè)板上市失利。

　　“A拆A”紛紛止步，“A拆H”卻有所升溫。13日晚間，歌爾股份再次啟動分拆事項，擬將子公司歌爾微電子股份有限公司（下稱“歌爾微”）分拆至港交所主板上市，而事實上，歌爾股份剛于今年5月份終止了分拆計劃。

　　中聯(lián)重科終止分拆中聯(lián)高機

　　中聯(lián)重科籌劃分拆事宜要從2023年1月說起。

　　2023年1月16日，中聯(lián)重科披露，公司與路暢科技簽署了《深圳市路暢科技股份有限公司重大資產(chǎn)重組意向協(xié)議》，路暢科技擬以發(fā)行股份的方式購買公司控股子公司中聯(lián)高機100%股權(quán)并募集配套資金。公司擬分拆中聯(lián)高機，通過與路暢科技進行重組的方式，實現(xiàn)在深交所重組上市。

圖片來源：中聯(lián)重科公告

　　中聯(lián)高機主營業(yè)務(wù)為智能高空作業(yè)平臺的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，是我國高空作業(yè)平臺行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。路暢科技是中聯(lián)重科控股的A股上市公司，主要從事汽車信息化、智能化及智能出行相關(guān)產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，主要產(chǎn)品為智能座艙、智能輔助駕駛及車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)品。

　　彼時，中聯(lián)重科表示，本次交易，將實現(xiàn)中聯(lián)高機與資本市場的直接對接，進而發(fā)揮上市平臺優(yōu)勢，加大對高空作業(yè)平臺產(chǎn)品的進一步投入與研發(fā)。同時，提升高空作業(yè)平臺板塊公司治理水平，促進資本市場對公司不同業(yè)務(wù)進行合理估值，實現(xiàn)全體股東利益的最大化，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

圖片來源：中聯(lián)重科公告

　　對于此次擬終止分拆，中聯(lián)重科在公告中直言，自籌劃分拆上市以來，公司積極推進相關(guān)工作，但因市場環(huán)境較本次分拆上市事項籌劃之初發(fā)生較大變化，為了切實維護上市公司和廣大投資者利益，經(jīng)與相關(guān)各方充分考慮及審慎論證后，公司擬終止分拆中聯(lián)高機上市事項。

　　同時，中聯(lián)重科表示，終止分拆不會對公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)及財務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響，也不影響公司未來戰(zhàn)略規(guī)劃。終止分拆需提交董事會、股東大會審議，公司將根據(jù)進展及時履行信息披露義務(wù)。

圖片來源：路暢科技公告

　　路暢科技亦在當晚的公告中表示，終止交易不會對公司現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營活動和戰(zhàn)略發(fā)展造成重大不利影響。同時，公司公告稱，為加強與投資者的溝通與交流，根據(jù)深交所的相關(guān)規(guī)定，公司決定于9月20日（星期五）召開關(guān)于終止發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項的投資者說明會，就終止本次重組的相關(guān)情況與投資者進行溝通與交流。

　　歌爾微擬轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所主板

　　“A拆A”降溫，“A拆H”趨熱。9月13日晚，消費電子龍頭歌爾股份披露，公司擬將控股子公司歌爾微分拆至香港聯(lián)交所主板上市。本次分拆完成后，歌爾股份股權(quán)結(jié)構(gòu)不會發(fā)生重大變化，且仍將維持對歌爾微的控制權(quán)。

圖片來源：歌爾股份公告

　　事實上，歌爾股份籌劃分拆歌爾微已久，且最初擬送至創(chuàng)業(yè)板上市。查閱公告可見，歌爾股份2020年就開始籌劃歌爾微分拆上市事項；2022年10月19日，深交所發(fā)布上市委審議結(jié)果顯示，歌爾微（首發(fā)）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。但此后歌爾微的IPO卻再無進展，公司遲遲未提交注冊。

圖片來源：東方財富

　　直至2024年5月，歌爾股份披露，終止分拆歌爾微至深交所創(chuàng)業(yè)板上市并撤回相關(guān)上市申請文件。

圖片來源：歌爾股份公告

　　此次，歌爾股份擬分拆歌爾微“轉(zhuǎn)戰(zhàn)”港交所主板。公司直言，本次分拆歌爾微上市是綜合考慮消費電子行業(yè)發(fā)展趨勢、資本市場發(fā)展形勢以及國家支持符合條件的內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴港上市融資的政策導(dǎo)向等多方面因素，結(jié)合上市公司和歌爾微的未來發(fā)展規(guī)劃所做出的審慎決策。

　　歌爾股份表示，通過本次分拆，歌爾微（含其控股子公司）作為公司體系內(nèi)唯一從事MEMS器件及微系統(tǒng)模組研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，將通過香港資本市場融資搭建國際資本運作平臺，有助于繼續(xù)保持在MEMS器件及微系統(tǒng)模組等相關(guān)產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，并提高其國際影響力，進而增強歌爾股份的綜合競爭力。

圖片來源：歌爾股份公告

　　公告顯示，歌爾微是一家以MEMS器件及微系統(tǒng)模組研發(fā)、生產(chǎn)與銷售為主的公司，業(yè)務(wù)涵蓋芯片設(shè)計、產(chǎn)品開發(fā)、封裝測試和系統(tǒng)應(yīng)用等產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過垂直整合，為客戶提供“芯片+器件+模組+系統(tǒng)”的一站式產(chǎn)品解決方案。

　　歌爾股份擬分拆歌爾微，或意在為搶抓行業(yè)新一輪發(fā)展浪潮機遇做準備。

　　公司在公告中指出，近年來，AI大模型技術(shù)快速發(fā)展，新產(chǎn)品、新應(yīng)用層出不窮。AI與智能硬件產(chǎn)品的融合，有望在未來幾年中為全球科技和消費電子行業(yè)帶來新一輪的發(fā)展契機，也為歌爾微帶來新的發(fā)展機遇。

　　一方面，語音交互是AI智能硬件的核心交互方式之一，高質(zhì)量的聲音信號采集是語音交互的前提基礎(chǔ)，高端MEMS聲學傳感器作為語音交互所必需的核心元器件，市場前景廣闊。同時，運用AI技術(shù)賦能的AI智能眼鏡、AR增強現(xiàn)實等產(chǎn)品有望迎來爆發(fā)，這類產(chǎn)品在小型化、輕量化方面具有較高要求，SIP微系統(tǒng)模組將在上述產(chǎn)品中迎來廣泛應(yīng)用。

　　歌爾股份直言，預(yù)計本次分拆完成后，歌爾微有望通過獨立上市引入資本市場資源，積極大規(guī)模投入，實現(xiàn)跨越式發(fā)展，搶抓未來數(shù)年中AI智能硬件發(fā)展的行業(yè)機遇，為歌爾股份和歌爾微的全體股東創(chuàng)造更大價值。

（文章來源：上海證券報）

(原標題：“A拆A”遇冷，“A拆H”升溫)

(責任編輯：65)