理財情報局 | 46歲谷凌云任中信銀行副行長 美元存款進入降息通道 養(yǎng)老理財近一年業(yè)績跑輸基準

　　南財理財通課題組綜合整理美元存款進入降息通道，5%利率高地逐漸消失

　　美聯(lián)儲北京時間9月19日決定降低聯(lián)邦基金利率的目標范圍至4.75%到5%，相當(dāng)于減少了50個基點的息差。降息落地后，記者從多家商業(yè)銀行了解到，接下來還將繼續(xù)調(diào)降美元存款利率。事實上，降息落地之前，已有多家商業(yè)銀行“搶跑”下調(diào)美元存款利率。從目前市場上美元存款利率情況來看，過往5%以上利率已漸次消失，美元存款利率也進入下降通道。

　　延續(xù)固收理財思路，QDII產(chǎn)品受青睞

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，年初至今含有“QDII”“海外”及“美元”等字樣的主題理財新發(fā)產(chǎn)品700余只，遠高于去年全年水平。尤其境內(nèi)理財機構(gòu)發(fā)行的QDII理財，延續(xù)固收理財思路，備受投資者青睞。市場人士分析認為，理財公司正在積極探索海外資產(chǎn)配置，以實現(xiàn)資產(chǎn)的多元化和風(fēng)險分散，這種策略有利于提升整體收益和資產(chǎn)的穩(wěn)健型。隨著9月美聯(lián)儲降息預(yù)期影響，相關(guān)海外資產(chǎn)將會出現(xiàn)波動。不過整體來看，以美元、美債為主力的多元化海外資產(chǎn)配置仍將是未來一段時間內(nèi)投資者平衡收益與風(fēng)險的重要趨勢。

　　外幣理財發(fā)行基準或?qū)⒆叩?，境?nèi)固收理財需關(guān)注政策變化

　　華寶證券研究團隊表示，隨著美聯(lián)儲降息落地，一方面投資于美債和美元存款的理財產(chǎn)品收益將受直接影響，另一方面，海外政策調(diào)整使得國內(nèi)貨幣政策空間打開，債市走牛的長期趨勢仍在，但期間市場波動和反復(fù)或有所增強，對于境內(nèi)固收理財產(chǎn)品而言，理財產(chǎn)品收益可能短期發(fā)生調(diào)整，但影響有限，長期仍具有投資價值。

　　養(yǎng)老理財2023年1月以來再無新增，存續(xù)產(chǎn)品近一年業(yè)績?nèi)颗茌敇I(yè)績基準

　　截至2024年9月19日，理財公司累計發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品仍只有51只，自興銀理財于2023年1月19日新發(fā)了“興銀理財安愉五年封閉3號固收類養(yǎng)老理財產(chǎn)品A”后再無新增。從存續(xù)產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)看，截至9月19日統(tǒng)計時養(yǎng)老理財產(chǎn)品披露的最新凈值，51只養(yǎng)老理財產(chǎn)品合計存續(xù)規(guī)模達1026.91萬元，近一年年化收益率均值、近一年最大回撤均值分別為2.31%和0.98%。對比業(yè)績比較基準來看，51只養(yǎng)老理財產(chǎn)品無一達到業(yè)績比較基準下限，產(chǎn)品收益整體不達預(yù)期。在利率下行、權(quán)益市場震蕩的背景下，養(yǎng)老理財產(chǎn)品達標難度大大提高，距其高報價還有著較遠的距離。不過，養(yǎng)老理財產(chǎn)品均為長期限產(chǎn)品，其長期業(yè)績表現(xiàn)還有待觀察。

　　銀行理財權(quán)益布局資產(chǎn)端與資金端的“兩難”

　　在中國銀行研究院銀行業(yè)與綜合經(jīng)營團隊主管邵科看來，理財公司發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品在資產(chǎn)端和資金端存在難度。在資產(chǎn)端，我國A股市場持續(xù)震蕩，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)較為稀缺，權(quán)益類投資面臨較大挑戰(zhàn)，導(dǎo)致相關(guān)理財產(chǎn)品表現(xiàn)欠佳，短期凈值波動明顯增大。在資金端，投資者關(guān)注度下降，資金供給下降，這是因為權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，投資者信任度明顯下降；經(jīng)濟增長面臨挑戰(zhàn)，未來收入預(yù)期不佳，投資者風(fēng)險偏好趨向保守，更加傾向于配置低風(fēng)險、穩(wěn)定收益、期限靈活的資管產(chǎn)品；伴隨著我國市場利率持續(xù)下行，債券市場表現(xiàn)良好，固定收益類資管產(chǎn)品的收益水平以及市場估值大幅上升，對投資者吸引力上升；市場競爭加劇，公募大資管市場中理財、基金、保險資管三足鼎立，公募基金在權(quán)益投資方面具有比較優(yōu)勢、市場化機制靈活，保險資管投資范圍更加廣泛，對權(quán)益類理財形成挑戰(zhàn)。

　　中信銀行重要人事變動：46歲谷凌云獲聘任副行長

　　中信銀行19日晚間發(fā)布公告稱，該行董事會以現(xiàn)場會議形式審議通過《關(guān)于聘任谷凌云先生為中信銀行股份有限公司副行長的議案》，本次會議由方合英董事長主持，董事會同意聘任谷凌云先生為本行副行長，自監(jiān)管機構(gòu)核準其副行長任職資格之日起正式就任。此次獲聘任的谷凌云1978年2月出生，今年僅46歲，為國有大行、股份制銀行最年輕的副行長之一。中信銀行公告稱其擁有二十五年中國銀行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗。

　　平安銀行高管繼續(xù)調(diào)整，行助孫芳滔接任首席信息執(zhí)行官

　　近期，平安銀行高管變陣中。此前，21世紀經(jīng)濟報道記者從相關(guān)人士處了解到，平安銀行行長助理孫芳滔兼任平安銀行金融科技部總經(jīng)理一職，在原平安銀行行長助理、首席信息官唐家才辭任后，孫芳滔接任首席信息執(zhí)行官一職。近期，這一任職被監(jiān)管部門核準。今年9月，國家金融監(jiān)管總局批復(fù)孫芳滔平安銀行首席信息執(zhí)行官的任職資格。

　　信銀理財副總裁賀晉：要做好行業(yè)白熱化競爭準備，未來銀行理財增量市場或圍繞第三支柱

　　信銀理財副總裁賀晉公開表示，銀行理財完全牌照化以后，這一市場未來可能就是30多家理財子公司在拼殺，各家機構(gòu)要做好行業(yè)白熱化競爭的準備，金融供給側(cè)改革的方向肯定會持續(xù)。賀晉判斷，未來15年的過程中，中國的老齡化人口會增加，圍繞第三支柱，可以解決現(xiàn)在理財行業(yè)面臨的資金端期限偏短、配置端的收益來源不足的問題。前提是需要跟監(jiān)管溝通，做創(chuàng)新才能解決。

　　資管機構(gòu)應(yīng)提升四方面能力應(yīng)對低收益環(huán)境

　　光大理財近日發(fā)布的《中國資產(chǎn)管理市場（2023—2024）》報告顯示，增長模式變革的時代背景下，居民財務(wù)將面臨再配置，理財理念和投資價值觀也將重構(gòu)，這都對資管機構(gòu)提出了更多要求。報告建議，在市場低利率和投資者風(fēng)險偏好降低的“雙低”時代，資管機構(gòu)需要提升四個方面能力以應(yīng)對潛在的低收益環(huán)境，一是提升利率債投研能力，應(yīng)對固收市場類利率化；二是積極發(fā)展國內(nèi)ETF市場，布局被動指數(shù)投研能力；三是規(guī)范發(fā)展非標市場，向另類投資轉(zhuǎn)型；四是匹配資金需求與偏好，提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

　　上海：銀行不得收取任何未公示的費用，不得強制搭售理財，將抽查

　　據(jù)上海市市場監(jiān)督管理局消息，該局近日召開全市商業(yè)銀行規(guī)范服務(wù)價格行為行政指導(dǎo)會，并現(xiàn)場發(fā)放了《商業(yè)銀行規(guī)范服務(wù)價格行為合規(guī)提示函》。嚴格執(zhí)行自愿選擇原則方面，會議提醒，銀行應(yīng)當(dāng)嚴格遵守信貸管理各項規(guī)定和業(yè)務(wù)流程，不得以貸轉(zhuǎn)存、存貸掛鉤、浮利分費、借貸收費、借貸搭售、強制服務(wù)。不得強制搭售理財、基金、貴金屬等金融產(chǎn)品或要求客戶到指定的第三方機構(gòu)辦理保險等業(yè)務(wù)。不得違背客戶真實意愿，強制以承兌匯票等形式提供融資，增加客戶負擔(dān)。

　?。▋?nèi)容整合自21世紀經(jīng)濟報道、財聯(lián)社、第一財經(jīng)、經(jīng)濟參考報、華寶證券研報、中國經(jīng)營報等）

（文章來源：21世紀經(jīng)濟報道）

(原標題：理財情報局 | 46歲谷凌云任中信銀行副行長，美元存款進入降息通道，養(yǎng)老理財近一年業(yè)績跑輸基準)

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