業(yè)績(jī)大漲！這一行業(yè)邁入新增長(zhǎng)周期

　　【編者按】高質(zhì)量發(fā)展是我國(guó)資本市場(chǎng)的初心底色，也是引領(lǐng)創(chuàng)新的動(dòng)力源泉，中國(guó)基金報(bào)特推出“上市公司高質(zhì)量發(fā)展·行業(yè)集中路演”專(zhuān)欄，更好挖掘微觀主體的市場(chǎng)活力，激發(fā)澎湃的創(chuàng)新動(dòng)能。

　　9月19日，上交所舉辦2024年滬市半導(dǎo)體行業(yè)集體路演，韋爾股份、聞泰科技、彩虹股份、新潔能、樂(lè)鑫科技、東芯股份等6家公司參加，主要介紹了2024年上半年經(jīng)營(yíng)情況、業(yè)務(wù)布局與規(guī)劃、技術(shù)創(chuàng)新以及行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)等。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，滬市電子行業(yè)上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6897.78億元，同比增長(zhǎng)22.37%；歸母凈利潤(rùn)為291.33億元，同比增長(zhǎng)12.23%。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，當(dāng)前全球半導(dǎo)體需求已觸底回升，并逐步駛向上行區(qū)間。受益于此，滬市半導(dǎo)體公司有望以研發(fā)創(chuàng)新構(gòu)筑護(hù)城河，邁入新一輪的增長(zhǎng)周期。

需求回暖疊加技術(shù)賦能

上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)亮眼

　　受下游需求逐步回暖復(fù)蘇和各公司在研發(fā)創(chuàng)新上不斷發(fā)力，半導(dǎo)體行業(yè)整體業(yè)績(jī)向好。半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售額在2024年第二季度累計(jì)達(dá)到了1499億美元，同比增長(zhǎng)18.3%，環(huán)比增長(zhǎng)6.5%。

　　滬市電子行業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也較為亮眼，今年上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6897.78億元，同比增長(zhǎng)22.37%；歸母凈利潤(rùn)為291.33億元，同比增長(zhǎng)12.23%；扣非后歸母凈利潤(rùn)為237.38億元，同比增長(zhǎng)27.06%。其中，第二季度行業(yè)歸母凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)分別環(huán)比增長(zhǎng)32.99%、23.34%。

　　隨著芯片制造整體延續(xù)回暖趨勢(shì)，相關(guān)公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)持續(xù)改善。

　　2024年上半年，聞泰科技的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入70.4億元，凈利潤(rùn)為10.8億元，其中，第二季度業(yè)績(jī)較第一季度大幅改善，第二季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.2億元，環(huán)比增長(zhǎng)5.8%；綜合毛利率為38%，環(huán)比增長(zhǎng)7個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)為5.6億元，較一季度凈利潤(rùn)（扣除出售NWF股權(quán)的投資收益1.7億元后）環(huán)比增長(zhǎng)60%。

　　此外，面板顯示領(lǐng)域相關(guān)公司業(yè)績(jī)也受益明顯。如彩虹股份今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入60.73億元，同比增長(zhǎng)15.91%；歸母凈利潤(rùn)為9.16億元。同時(shí)，G8.5+液晶基板玻璃產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)按計(jì)劃推進(jìn)，已建成產(chǎn)線(xiàn)快速量產(chǎn)并達(dá)產(chǎn)，基板玻璃產(chǎn)量、銷(xiāo)量、銷(xiāo)售收入較上年同期相比持續(xù)增長(zhǎng)。

持續(xù)加大研發(fā)投入

進(jìn)一步拓寬技術(shù)護(hù)城河

　　近年來(lái)，多家滬市半導(dǎo)體上市公司以研發(fā)創(chuàng)新為生產(chǎn)第一源動(dòng)力，持續(xù)加大研發(fā)投入，并取得了積極成果。

　　韋爾股份表示，公司一直將研發(fā)作為發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力，目前公司擁有授權(quán)專(zhuān)利超4800項(xiàng)。2019年至2023年，公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)研發(fā)投入合計(jì)超125億元。今年上半年，公司半導(dǎo)體設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)研發(fā)投入金額約15.82億元，占半導(dǎo)體設(shè)計(jì)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)收入的15.18%。

　　樂(lè)鑫科技上半年研發(fā)投入同比增長(zhǎng)達(dá)22.7%，目前公司產(chǎn)品線(xiàn)已經(jīng)覆蓋了Wi-Fi、低功耗藍(lán)牙和Thread/Zigbee，這些都是物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)上主流的連接技術(shù)。在處理器部分，公司新的高性能產(chǎn)品線(xiàn)都增加了邊緣AI功能。

　　東芯股份上半年研發(fā)投入同比增長(zhǎng)26.3%，公司一方面堅(jiān)持獨(dú)立自主研發(fā)，在中小容量存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域繼續(xù)保持高水平研發(fā)投入；另一方面，以存儲(chǔ)為核心，向“存、算、聯(lián)”一體化領(lǐng)域進(jìn)行技術(shù)探索。如在GPU領(lǐng)域，公司對(duì)外投資了致力于研發(fā)多層次（可擴(kuò)展）圖形渲染的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)上海礪算，其產(chǎn)品研發(fā)已處于流片前的準(zhǔn)備階段。

　　聞泰科技在模擬芯片方面完成了50多顆料號(hào)積累，20多顆料號(hào)量產(chǎn)。在IGBT產(chǎn)品方面，推出了600V/650V IGBT單管產(chǎn)品，滿(mǎn)足工業(yè)電機(jī)驅(qū)動(dòng)、機(jī)器等多種應(yīng)用需求。在GaN產(chǎn)品方面，公司是業(yè)內(nèi)唯一可同時(shí)提供級(jí)聯(lián)型（cascode）和增強(qiáng)型（e-mode）氮化鎵器件的供應(yīng)商。在SiC產(chǎn)品方面，公司推出的車(chē)規(guī)級(jí)650V SiC二極管產(chǎn)品組合滿(mǎn)足汽車(chē)和廣泛工業(yè)需求，1200V SiC MOSFET滿(mǎn)足EV充電（樁）、不間斷電源、太陽(yáng)能和儲(chǔ)能逆變器等應(yīng)用。

　　彩虹股份表示，在LCD面板業(yè)務(wù)方面，公司加速推動(dòng)大尺寸（85+）產(chǎn)能提升，同步推進(jìn)大尺寸高刷新率產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新研發(fā)，100寸新產(chǎn)品開(kāi)始投產(chǎn)出貨。在基板玻璃業(yè)務(wù)方面，公司持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，G8.5+基板玻璃產(chǎn)線(xiàn)陸續(xù)點(diǎn)火并投入運(yùn)營(yíng)，創(chuàng)造快速量產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)、量產(chǎn)即達(dá)產(chǎn)等紀(jì)錄。

行業(yè)景氣度不斷回升

　　多家公司表示，當(dāng)前全球半導(dǎo)體需求已觸底回升，并逐步駛向上行區(qū)間，多個(gè)領(lǐng)域市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊，未來(lái)公司將積極把握機(jī)遇，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)，用穩(wěn)健的業(yè)績(jī)提升投資者獲得感。

　　韋爾股份表示，下半年公司將繼續(xù)深挖市場(chǎng)需求空間，通過(guò)不斷研發(fā)投入，保障產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)與新產(chǎn)品的研發(fā)積極推進(jìn)，發(fā)揮各業(yè)務(wù)體系的協(xié)同效應(yīng)，攜手研發(fā)人才、供應(yīng)商、合作伙伴，提升公司在半導(dǎo)體領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力，持續(xù)以?xún)?yōu)異的業(yè)績(jī)表現(xiàn)提升內(nèi)在價(jià)值，促進(jìn)市值穩(wěn)步提升，回報(bào)廣大股東及投資者，共享公司發(fā)展紅利。

　　“中國(guó)作為全球最大的功率半導(dǎo)體消費(fèi)國(guó)，隨著新能源汽車(chē)、AI、光伏及儲(chǔ)能等新興市場(chǎng)帶來(lái)的增量應(yīng)用場(chǎng)景和需求，公司所生產(chǎn)的高性能功率器件使用需求有望持續(xù)增加。”新潔能稱(chēng)。

　　聞泰科技表示，在半導(dǎo)體經(jīng)歷了周期性調(diào)整后，公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)未來(lái)一到兩年內(nèi)有望顯示出積極趨勢(shì)。今年二季度以來(lái)，工業(yè)、消費(fèi)電子市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，工業(yè)自動(dòng)化與機(jī)器人技術(shù)對(duì)功率半導(dǎo)體的需求也有所增長(zhǎng)，公司半導(dǎo)體產(chǎn)品在AI數(shù)據(jù)中心、服務(wù)器等應(yīng)用領(lǐng)域的增速較快。在未來(lái)多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，公司業(yè)務(wù)都將迎來(lái)發(fā)展增量。

　　樂(lè)鑫科技指出，每個(gè)行業(yè)都有機(jī)會(huì)“物聯(lián)網(wǎng)+”，下游的應(yīng)用行業(yè)非常分散。除了大家熟悉的智能家居領(lǐng)域，光伏、儲(chǔ)能、工業(yè)設(shè)備、農(nóng)業(yè)、醫(yī)療等也都在變化中。公司將繼續(xù)在物聯(lián)網(wǎng)和AI融合的道路上進(jìn)行技術(shù)拓展。

（文章來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)）

(原標(biāo)題：業(yè)績(jī)大漲！這一行業(yè)邁入新增長(zhǎng)周期)

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