| 投資目標 |
本基金在嚴格控制風險的前提下,通過積極主動的投資管理,力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。 |
| 投資理念 |
暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 |
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發(fā)行上市的股票(包括主板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準或注冊上市的股票和存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、政府支持債券、政府支持機構債券、央行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、公開發(fā)行的次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù))、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、銀行存款(包括定期存款、協(xié)議存款、通知存款等)、同業(yè)存單、股指期貨、股票期權以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會的相關規(guī)定)。如果法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種,本基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入本基金的投資范圍。 |
| 投資策略 |
本基金將采用“自上而下”與“自下而上”相結合的主動投資管理策略,將定性分析與定量分析貫穿于資產(chǎn)配置、公司價值評估以及組合風險管理全過程中,追求超越業(yè)績比較基準的投資回報。
資產(chǎn)配置策略
本基金的資產(chǎn)配置策略主要是通過對宏觀經(jīng)濟周期運行規(guī)律的研究,基于定量與定性相結合的宏觀及市場分析,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。
在資產(chǎn)配置中,本基金主要考慮宏觀經(jīng)濟指標,包括PMI水平、GDP增長率、M2增長率及變化趨勢、PPI、CPI、利率水平與變化趨勢、宏觀經(jīng)濟政策等,來判斷經(jīng)濟周期目前的位置以及未來將發(fā)展的方向。
在經(jīng)濟周期各階段,綜合對所跟蹤的宏觀經(jīng)濟指標和市場指標的分析,合理調整股票資產(chǎn)、債券資產(chǎn)和其他金融工具的投資權重,力爭通過資產(chǎn)配置獲得部分超額收益。
股票投資策略
1、行業(yè)配置策略
本基金將結合對各行業(yè)基本面及未來發(fā)展趨勢的分析進行行業(yè)的選擇,從行業(yè)結構及屬性等方面進行分析,判斷行業(yè)競爭格局是否清晰、龍頭優(yōu)勢壁壘是否突出等,重點選擇競爭格局良好的行業(yè)。同時密切關注國家相關產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃動態(tài),適時對各行業(yè)景氣度周期與行業(yè)未來發(fā)展趨勢進行研判,重點投資于核心競爭力較強、公司治理健康、景氣度較高且有持續(xù)性的行業(yè)。
2、個券精選策略
本基金主要采取自下而上的選股策略,通過定量分析和定性分析相結合的方法均衡嚴選上市公司。
(1)使用定量分析的方法,通過財務和運營數(shù)據(jù)進行企業(yè)價值評估,初步篩選出具備優(yōu)勢的股票作為備選投資標的。本基金主要從盈利能力、成長能力以及估值水平等方面對股票進行考量。
盈利能力方面,本基金主要通過凈資產(chǎn)收益率(ROE)、毛利率、凈利率、EBITDA/主營業(yè)務收入等指標分析評估上市公司創(chuàng)造利潤的能力;
成長能力方面,本基金主要通過EPS增長率和主營業(yè)務收入增長率等指標分析評估上市公司未來的盈利增長速度;
估值水平方面,本基金主要通過市盈率(P/E)、市盈增長比率(PEG)、市凈率(P/B)、市銷率(P/S)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(FCFF,FCFE)和企業(yè)價值/EBITDA等指標分析評估股票的估值是否有吸引力。
(2)在定量分析的基礎上,基金管理人將深入調研上市公司,并基于公司治理、公司發(fā)展戰(zhàn)略、基本面變化、競爭優(yōu)勢、管理水平、估值比較和行業(yè)景氣度趨勢等關鍵因素,評估上市公司的中長期發(fā)展前景、成長性和核心競爭力,進一步優(yōu)化備選投資標的。
3、港股通標的股票投資策略
本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場。
本基金可根據(jù)投資需要或市場環(huán)境變化選擇基本面健康、符合本基金投資策略的港股納入本基金的股票投資組合。基金資產(chǎn)并非必然投資于港股。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實際情況進行收益分配,具體分配方案以公告為準,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利自動轉為對應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅。基金份額持有人可對A類和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式,通過紅利再投資所得基金份額的最短持有期起始日與原份額最短持有期起始日相同;
3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的任一類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務費,C類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同,本基金同一基金份額類別內的每一基金份額享有同等分配權;
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對基金份額持有人利益無實質性不利影響的前提下,基金管理人在與基金托管人協(xié)商一致后可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調整以上基金收益分配原則,并于變更實施日前在規(guī)定媒介上公告,且不需召開基金份額持有人大會。 |
| 業(yè)績比較基準 |
暫無數(shù)據(jù) |
| 風險收益特征 |
本基金為混合型基金,其預期風險及預期收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,但低于股票型基金。本基金可投資港股通標的股票,如投資,需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險。 |
