| 投資目標(biāo) |
本基金在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下,力爭(zhēng)為基金份額持有人獲取超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。 |
| 投資理念 |
暫無數(shù)據(jù) |
| 投資范圍 |
本基金的投資范圍主要為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券(國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、政府支持債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開發(fā)行的次級(jí)債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、證券公司短期公司債券及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券)、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款以及其他銀行存款)、貨幣市場(chǎng)工具、同業(yè)存單、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。
本基金不投資股票、可轉(zhuǎn)換債券(可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外)和可交換債券。
本基金主動(dòng)投資的信用債及資產(chǎn)支持證券的信用評(píng)級(jí)為AA+(含)及以上,本基金投資信用債將遵循以下比例限制(亦適用于資產(chǎn)支持證券):
①本基金投資于AA+評(píng)級(jí)信用債的比例不高于信用債持倉(cāng)的50%;②本基金投資于AAA評(píng)級(jí)信用債的比例不低于信用債持倉(cāng)的50%。
本基金持有信用債券期間,如果其評(píng)級(jí)下降、基金規(guī)模變動(dòng)、變現(xiàn)信用債支付贖回款項(xiàng)、出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整持倉(cāng)等使得信用債投資不再符合上述約定,應(yīng)在3個(gè)月內(nèi)調(diào)整至符合約定。本基金對(duì)信用債券評(píng)級(jí)的認(rèn)定參照基金管理人選定的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具的債券信用評(píng)級(jí)。本基金投資的短期融資券、超短期融資券的信用評(píng)級(jí)采用主體評(píng)級(jí);其他信用債的信用評(píng)級(jí)采用債項(xiàng)評(píng)級(jí),無債項(xiàng)評(píng)級(jí)的參照主體信用評(píng)級(jí)。前述安排亦適用于資產(chǎn)支持證券。
本基金所指信用債一般是指除國(guó)債、央行票據(jù)和政策性金融債之外的非國(guó)家信用的固定收益類金融工具。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。 |
| 投資策略 |
本基金將密切跟蹤分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和金融市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì),自上而下決定類屬資產(chǎn)配置及組合久期,并依據(jù)內(nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng),挖掘價(jià)值被低估的標(biāo)的券種。本基金采取的投資策略主要包括債券類屬配置策略、久期管理策略、收益率曲線策略、回購(gòu)策略、信用債券投資策略等。在謹(jǐn)慎投資的基礎(chǔ)上,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)組合的穩(wěn)健增值。
債券類屬配置策略
基金將根據(jù)歷史收益率的數(shù)量分析、特定類屬的基本面分析,確定不同債券板塊之間的相對(duì)投資價(jià)值,制定相應(yīng)債券類屬配置策略,并根據(jù)市場(chǎng)變化及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。
久期管理策略
本基金將通過跟蹤分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和金融市場(chǎng)資金面情況,結(jié)合對(duì)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向的研判,從而預(yù)測(cè)金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì)。在預(yù)期利率水平整體下降時(shí),增加組合久期,以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來的收益,在預(yù)期利率整體水平上升時(shí),減小組合久期,以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。
收益率曲線策略
本基金在研判收益率曲線形狀變化的基礎(chǔ)上,對(duì)資產(chǎn)組合中的長(zhǎng)、中、短期債券占比進(jìn)行合理配置,適時(shí)采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構(gòu)造組合,并進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
回購(gòu)策略
本基金在嚴(yán)控流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過對(duì)金融市場(chǎng)資金面、貨幣政策的研判和市場(chǎng)利率水平以及對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期,確定合適的回購(gòu)杠桿比例。本基金將在控制合適的回購(gòu)杠桿比例條件下,對(duì)回購(gòu)利率和現(xiàn)券收益率以及其他投資品種收益率進(jìn)行比較,通過回購(gòu)融入短期資金滾動(dòng)操作,投資于收益率高于回購(gòu)成本的債券以及其他獲利機(jī)會(huì)從而獲得杠桿收益。
信用債投資策略
本基金依靠?jī)?nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)等情況,對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估,以此作為信用債券選擇的基本依據(jù)。根據(jù)對(duì)未來債券市場(chǎng)的判斷,基金采用戰(zhàn)略性配置與戰(zhàn)術(shù)性交易結(jié)合的方法,買入并持有核心資產(chǎn),同時(shí)結(jié)合市場(chǎng)上出現(xiàn)的機(jī)會(huì)利用信用利差策略進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)交易。
證券公司短期公司債券投資策略
本基金通過對(duì)證券公司短期公司債券發(fā)行人基本面的深入調(diào)研分析,結(jié)合發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債狀況、盈利能力、現(xiàn)金流、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性以及債券流動(dòng)性、信用利差、信用評(píng)級(jí)、違約風(fēng)險(xiǎn)等的綜合評(píng)估結(jié)果,選取具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)和套利機(jī)會(huì)的優(yōu)質(zhì)信用債券進(jìn)行投資。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后兩類基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的兩類基金份額凈值各自減去對(duì)應(yīng)每單位基金份額收益分配金額后均不能低于面值;
4、本基金兩類基金份額在費(fèi)用收取上不同,其對(duì)應(yīng)的可分配收益可能有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等收益分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)且對(duì)基金份額持有人利益無實(shí)質(zhì)性不利影響的前提下,基金管理人經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致,可對(duì)基金收益分配的有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行調(diào)整,并及時(shí)公告。 |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) |
中債綜合全價(jià)(總值)指數(shù)收益率 |
| 風(fēng)險(xiǎn)收益特征 |
本基金為債券型證券投資基金,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金,低于股票型基金、混合型基金。 |
