| 投資策略 |
本基金在指數(shù)化投資的基礎(chǔ)上通過(guò)數(shù)量化模型進(jìn)行投資組合優(yōu)化,在控制與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)偏離風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)獲得超越標(biāo)的指數(shù)的投資收益。
股票投資策略
本基金為指數(shù)增強(qiáng)型基金,以中證A500指數(shù)為標(biāo)的指數(shù),基金股票投資方面將主要采用指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略,在控制跟蹤誤差的基礎(chǔ)上,力求獲得相對(duì)穩(wěn)定的超越標(biāo)的指數(shù)的超額收益。
參照標(biāo)的指數(shù)的成份股、備選成份股及其權(quán)重,初步構(gòu)建投資組合,并通過(guò)分析投資組合相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的暴露度等因素,對(duì)組合跟蹤效果進(jìn)行評(píng)估,及時(shí)調(diào)整投資組合,力求控制本基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過(guò)0.5%,年化跟蹤誤差不超過(guò)7.75%。
指數(shù)增強(qiáng)量化投資策略主要借鑒國(guó)內(nèi)外成熟的組合投資策略,在對(duì)標(biāo)的指數(shù)成份股及其他股票基本面的研究基礎(chǔ)上,運(yùn)用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)構(gòu)建量化選股模型,同時(shí)優(yōu)化組合交易并嚴(yán)格控制組合風(fēng)險(xiǎn),力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超額收益。
(1)量化選股模型
結(jié)合國(guó)內(nèi)外長(zhǎng)期投資規(guī)律,基金管理人依據(jù)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)搭建了量化選股模型。本基金的量化選股模型以股票市場(chǎng)的宏觀環(huán)境、行業(yè)及個(gè)股特性為分析框架,分別對(duì)各類因子構(gòu)建模型綜合評(píng)價(jià),包括但不限于個(gè)股超額、行業(yè)、價(jià)值、動(dòng)量、成長(zhǎng)、質(zhì)量、分析師預(yù)期等各個(gè)維度。采用機(jī)器學(xué)習(xí)模型對(duì)各個(gè)維度組合因子,進(jìn)而對(duì)股票綜合評(píng)價(jià),構(gòu)建投資組合。
根據(jù)市場(chǎng)宏觀環(huán)境、公司基本面、市場(chǎng)情緒等輸入信息的變化,模型對(duì)輸出結(jié)果動(dòng)態(tài)調(diào)整,以一定程度上適應(yīng)市場(chǎng)變化。
(2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估與控制
為有效地控制基金的跟蹤誤差,本基金采用公司自有的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算模型,根據(jù)基金投資組合相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的資產(chǎn)配置暴露度、行業(yè)配置暴露度和個(gè)股投資比例暴露度,計(jì)算跟蹤誤差的預(yù)估值,對(duì)基金的跟蹤誤差進(jìn)行估計(jì)和控制,預(yù)先防范基金收益表現(xiàn)偏離業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí),本基金還將密切跟蹤基金的實(shí)際跟蹤誤差,及時(shí)分析跟蹤誤差的來(lái)源,調(diào)整基金投資組合,力爭(zhēng)將跟蹤誤差控制在跟蹤目標(biāo)以內(nèi)。
(3)存托憑證投資策略
本基金可投資存托憑證,本基金將結(jié)合對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)景氣度、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷,選擇具有比較優(yōu)勢(shì)的存托憑證進(jìn)行投資。
(4)港股通標(biāo)的股票投資策略
本基金所投資的港股通標(biāo)的股票需關(guān)注:1)香港股票市場(chǎng)制度與中國(guó)內(nèi)地股票市場(chǎng)存在的差異對(duì)股票投資價(jià)值的影響,比如行業(yè)分布、交易制度、市場(chǎng)流動(dòng)性、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)波動(dòng)性、漲跌停限制、估值與盈利回報(bào)等方面;2)人民幣與港幣之間的匯兌比率變化情況。本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化,選擇將部分資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票,基金資產(chǎn)并非必然投資于港股通標(biāo)的股票。
參與融資及轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)策略
本基金可在綜合考慮預(yù)期收益、風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性等因素基礎(chǔ)上,參與融資業(yè)務(wù)。為更好地實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范并遵守審慎經(jīng)營(yíng)原則的前提下,本基金可根據(jù)投資管理的需要參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。本基金將在分析市場(chǎng)環(huán)境、投資者類型與結(jié)構(gòu)、基金歷史申贖情況、出借證券流動(dòng)性情況等因素的基礎(chǔ)上,合理確定出借證券的范圍、期限和比例。
未來(lái),隨著投資工具的發(fā)展和豐富,基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下,相應(yīng)調(diào)整和更新相關(guān)投資策略,并在招募說(shuō)明書(shū)中更新,而無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。 |
| 分紅政策 |
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,基金管理人可以根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行收益分配,具體分配方案以公告為準(zhǔn),若基金合同生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配;
2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為同一類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;
3、基金收益分配后各類基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值;
4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同。本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);
5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
在不違反法律法規(guī)規(guī)定及基金合同約定,且不損害基金份額持有人實(shí)際利益的前提下,基金管理人可對(duì)基金收益分配原則和支付方式進(jìn)行調(diào)整,并按照監(jiān)管部門要求履行適當(dāng)程序。 |
