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| 基金全稱 | 西部利得量化成長(zhǎng)混合型發(fā)起式證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 西部利得量化成長(zhǎng)混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000006（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2019年02月15日 | 成立日期/規(guī)模 | 2019年03月19日 / 1.779億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 8.13億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 4.4580億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 西部利得基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 盛豐衍 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.33元（3次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | 0.00%（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 1.20%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.12%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證500指數(shù)收益率*75%+同期銀行活期存款利率(稅后)*25% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
本基金主要通過量化投資策略進(jìn)行股票投資,在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)和保持資產(chǎn)高流動(dòng)性的前提下,努力實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債券(含可分離交易可轉(zhuǎn)換債券)、可交換債券、短期融資券(含超短期融資券)、中期票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、股指期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定)。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
大類資產(chǎn)配置策略 本基金采取積極的大類資產(chǎn)配置策略,通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)、政策環(huán)境、利率走勢(shì)、證券市場(chǎng)走勢(shì)及證券市場(chǎng)現(xiàn)階段的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及未來一段時(shí)期內(nèi)各大類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益率進(jìn)行分析評(píng)估,實(shí)現(xiàn)投資組合動(dòng)態(tài)管理最優(yōu)化。 股票投資策略 本基金主要通過多因子量化投資模型,選取并持有具有成長(zhǎng)性的股票構(gòu)成投資組合,在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下,力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定地超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。 西部利得多因子阿爾法模型在國際市場(chǎng)上廣泛認(rèn)可的多因子阿爾法模型的基礎(chǔ)上,根據(jù)中國股票市場(chǎng)的特定規(guī)律,由本基金管理人開發(fā)出更具針對(duì)性和實(shí)用性的量化選股模型。多因子阿爾法模型是可容納資金較大的策略,是本基金的主要量化策略。該模型步驟如下: 1)篩選有效因子 通過對(duì)投資理論的理解,對(duì)中國市場(chǎng)特定規(guī)律的研究,本基金管理人從市場(chǎng)可獲得的公開大數(shù)據(jù)中尋找出對(duì)股票收益率有預(yù)測(cè)能力的因子,經(jīng)過全面且深入的因子剖析后提煉出可靠因子,以期在未來能夠形成對(duì)股票優(yōu)劣的區(qū)分能力。隨著市場(chǎng)的變化,有預(yù)測(cè)能力的因子也在動(dòng)態(tài)變化。因子來源包括研究員預(yù)期,市值,技術(shù)面,成長(zhǎng),估值等。 研究員預(yù)期 隨著證券行業(yè)研究員數(shù)量快速上升,研究員對(duì)上市公司的研究更加深入,研究員對(duì)未來的利潤(rùn)情況的估算能力快速提升,研究員預(yù)期成為一個(gè)有效的因子,我們根據(jù)內(nèi)部和外部研究員對(duì)上司公司未來盈利估算以及后續(xù)股票表現(xiàn)評(píng)價(jià)構(gòu)成因子。 市值 根據(jù)上市公司的總市值進(jìn)行篩選。市值在一定程度上反應(yīng)了股票后續(xù)成長(zhǎng)的空間。 技術(shù)面 根據(jù)股票的量?jī)r(jià)信息構(gòu)成因子,包括股票累計(jì)收益率,股票收益率偏度,股票相對(duì)于指數(shù)協(xié)同度等。技術(shù)面因子能夠有效的捕捉合適的股票買賣點(diǎn)。 財(cái)務(wù)成長(zhǎng)性 根據(jù)上市公司公告的財(cái)報(bào)、業(yè)績(jī)快報(bào)、業(yè)績(jī)預(yù)告計(jì)算其凈利潤(rùn)、收入等增長(zhǎng)率以刻畫其成長(zhǎng)性。 估值 根據(jù)市凈率P/B、市盈率P/E、股息率D/P,、市銷率P/S等指標(biāo)衡量股票目前估值水平,期望以較低價(jià)格買入股票。 2)因子評(píng)價(jià) 每一個(gè)因子都代表了一種選股邏輯。因子評(píng)價(jià)體系通過一系列量化指標(biāo)深入理解因子性質(zhì)及適用的市場(chǎng)環(huán)境。其中包括因子組合表現(xiàn),因子流動(dòng)性溢價(jià),因子穩(wěn)定系數(shù),因子衰減速度等。因子評(píng)價(jià)結(jié)果是確定因子權(quán)重的重要依據(jù)。 因子組合表現(xiàn) 利用因子分值構(gòu)建多空組合,該組合稱之為因子組合。因子組合的風(fēng)險(xiǎn)因子敞口為零。以因子組合表現(xiàn)的穩(wěn)定程度衡量該因子的區(qū)分能力。 因子流動(dòng)性溢價(jià) 因子有效性可能來源于其對(duì)流動(dòng)性的補(bǔ)償,即低流動(dòng)性股票在未來有較高收益的現(xiàn)象。在較大規(guī)模的基金管理前提下需控制因子流動(dòng)性溢價(jià)。 因子穩(wěn)定系數(shù) 因子穩(wěn)定系數(shù)衡量因子評(píng)分的穩(wěn)定程度,因子較高的穩(wěn)定性意味著投資組合的低換手率。 因子衰減速度 每一期因子評(píng)分的因子區(qū)分度會(huì)隨著時(shí)間的推移而衰減,通過研究因子衰減速度可以衡量因子有效期,并配合恰當(dāng)?shù)膿Q倉頻率。因子衰減速度較快會(huì)導(dǎo)致很高的換手率,應(yīng)當(dāng)規(guī)避。 3)多因子匯總 基金管理人根據(jù)優(yōu)化算法確定因子權(quán)重基準(zhǔn),再根據(jù)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的判斷,基金規(guī)模,市場(chǎng)流動(dòng)性等進(jìn)行微調(diào)。多因子根據(jù)因子權(quán)重進(jìn)行疊加后形成對(duì)每只股票的總體評(píng)分,以此對(duì)股票的優(yōu)劣進(jìn)行判斷。 4)構(gòu)建投資組合 利用多因子評(píng)分以及量化優(yōu)化算法確定個(gè)股權(quán)重。參考市場(chǎng)流動(dòng)性、基金規(guī)模、因子衰減速度等因素后找到最為合適的換倉頻率,每隔一段時(shí)間對(duì)投資組合進(jìn)行重新構(gòu)建。 組合的構(gòu)建風(fēng)格偏向成長(zhǎng),既包括表現(xiàn)出穩(wěn)定業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的成長(zhǎng)性藍(lán)籌,也包括有未來成長(zhǎng)空間的中小市值股票。 由于量化投資的分散化特性,多因子阿爾法組合的股票數(shù)量在200~500只之間,單只股票占股票市值比一般不超過2%,單只股票的黑天鵝事件對(duì)基金整體業(yè)績(jī)影響有限,較多的股票數(shù)量也有利于控制交易成本。 同業(yè)存單投資策略 本基金根據(jù)對(duì)存單發(fā)行銀行的信用資質(zhì)和存單流動(dòng)性進(jìn)行分析,嚴(yán)控信用風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下,根據(jù)信用資質(zhì)、流動(dòng)性、收益率的綜合考慮,選擇具有良好投資價(jià)值的存單品種進(jìn)行投資。信用資質(zhì)分析,采用外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和內(nèi)部評(píng)級(jí)相結(jié)合的方式,對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審慎甄別。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為10次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;投資者可對(duì)A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的收益分配方式;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的各類基金份額凈值減去每單位該類基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費(fèi),而C類基金份額收取銷售服務(wù)費(fèi),各基金份額類別對(duì)應(yīng)的可供分配利潤(rùn)將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,在通常情況下其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金,但低于股票型基金。