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| 基金全稱 | 景順長城品質(zhì)投資混合型證券投資基金 | 基金簡稱 | 景順長城品質(zhì)投資混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000020（前端） | 基金類型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年02月25日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年03月19日 / 15.096億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 4.22億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.3855億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 景順長城基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 詹成 | 成立來分紅 | 每份累計0.17元（1次） |
| 管理費率 | 1.20%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.00%（每年） | 最高認購費率 | 1.20%（前端） | 最高申購費率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費率：0.15%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 滬深300指數(shù)*80%+中證全債指數(shù)*20% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
通過采用品質(zhì)投資(Qualityinvesting)策略,投資于具備卓越企業(yè)品質(zhì)資質(zhì)的公司,分享其在中國經(jīng)濟增長的大背景下的可持續(xù)性增長,以實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期資本增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金投資范圍包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(包含創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票及存托憑證)、債券(包括中小企業(yè)私募債)、貨幣市場工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、股指期貨及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資的其它品種,本基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。
資產(chǎn)配置 本基金依據(jù)定期公布的宏觀和金融數(shù)據(jù)以及投資部門對于宏觀經(jīng)濟、股市政策、市場趨勢的綜合分析,運用宏觀經(jīng)濟模型(MEM)做出對于宏觀經(jīng)濟的評價,結(jié)合基金合同、投資制度的要求提出資產(chǎn)配置建議,經(jīng)投資決策委員會審核后形成資產(chǎn)配置方案。 股票投資策略 本基金股票投資主要遵循“自下而上”的個股投資策略,利用基金管理人股票研究數(shù)據(jù)庫(SRD)對企業(yè)進行深入細致的分析,并進一步挖掘出具有較強品質(zhì)資質(zhì)的公司,并輔以財務指標進行品質(zhì)投資分析。 2.1股票研究數(shù)據(jù)庫(SRD) 首先利用景順長城“股票研究數(shù)據(jù)庫(SRD)”中的標準分析模板對上市公司的品質(zhì)和估值水平進行鑒別,制定股票買入名單。其中重點考察: (1)業(yè)務價值(FranchiseValue) 尋找擁有高進入壁壘的上市公司,其一般具有以下一種或多種特征:產(chǎn)品定價能力、創(chuàng)新技術(shù)、資金密集、優(yōu)勢品牌、健全的銷售網(wǎng)絡及售后服務、規(guī)模經(jīng)濟等。在經(jīng)濟增長時它們能創(chuàng)造持續(xù)性的成長,經(jīng)濟衰退時亦能度過難關(guān),享有高于市場平均水平的盈利能力,進而創(chuàng)造高業(yè)務價值,達致長期資本增值。 (2)估值水平(Valuation) 對成長、價值、收益三類股票設定不同的估值指標。 成長型股票(G):用來衡量成長型上市公司估值水平的主要指標為PEG,即市盈率除以盈利增長率。為了使投資人能夠達到長期獲利目標,基金管理人在選股時將會謹慎地買進價格與其預期增長速度相匹配的股票。 價值型股票(V):分析股票內(nèi)在價值的基礎是將公司的凈資產(chǎn)收益率與其資本成本進行比較。在挑選價值型股票時,基金管理人會根據(jù)公司的凈資產(chǎn)收益率與資本成本的相對水平判斷公司的合理價值,然后選出股價相對于合理價值存在折扣的股票。 收益型股票(I):是依靠分紅取得較好收益的股票。基金管理人挑選收益型股票,要求其保持持續(xù)派息的政策,以及較高的股息率水平。 (3)管理能力(Management) 注重公司治理、管理層的穩(wěn)定性以及管理班子的構(gòu)成、學歷、經(jīng)驗等,了解其管理能力以及是否誠信。 (4)自由現(xiàn)金流量與分紅政策(CashGenerationCapability)注重企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力以及穩(wěn)定透明的分紅派息政策。 2.2品質(zhì)投資分析 基金管理人認為,所謂“品質(zhì)投資”是指投資于在市場地位、商業(yè)模式、經(jīng)營與管理、產(chǎn)品和技術(shù)與生產(chǎn)等公司內(nèi)在增長動力上具備其中一方面或多個方面的突出品質(zhì)的企業(yè)?！捌焚|(zhì)資質(zhì)”是獲得企業(yè)在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、政策變化或行業(yè)不同周期中取得可持續(xù)的擴張優(yōu)勢的保證。本基金將優(yōu)先投資于“品質(zhì)資質(zhì)”較強的公司。 本基金將主要是在“景順長城股票數(shù)據(jù)庫”篩選出來的買入名單的基礎上,根據(jù)以下五個標準對上市公司品質(zhì)進行篩選: 定性層面: (1)市場地位——從兩個層面對品質(zhì)企業(yè)所處市場地位進行分析: A、同業(yè)市場地位--市場份額,市場份額的多寡決定了該企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的市場地位,是品質(zhì)企業(yè)行業(yè)內(nèi)所需具備的個體品質(zhì)。 B、行業(yè)市場地位--品質(zhì)企業(yè)所處行業(yè)的發(fā)展階段及未來發(fā)展空間,將決定該企業(yè)未來發(fā)展的空間和方向,是品質(zhì)企業(yè)所需具備的行業(yè)品質(zhì)。 (2)商業(yè)模式 一個公司的商業(yè)模式體現(xiàn)了其價值主張(valueproposition),即公司的商業(yè)策略、客戶和市場定位、以及產(chǎn)品選擇。具有獨特、創(chuàng)新商業(yè)模式的企業(yè)能夠更加適應產(chǎn)業(yè)格局、經(jīng)營環(huán)境的變化,從而獲得持續(xù)的競爭優(yōu)勢和盈利回報。良好的商業(yè)模式是品質(zhì)企業(yè)需具備的個體品質(zhì)。 (3)經(jīng)營管理與公司治理 管理層能力:專業(yè)、正直誠實和勤奮的管理層是公司發(fā)展的基本條件;公司治理:公司治理結(jié)構(gòu)良好和信息透明是維護股東利益的保障,并且能規(guī)避許多風險事件的發(fā)生; 公司的戰(zhàn)略規(guī)劃:理性、符合公司長遠利益的戰(zhàn)略規(guī)劃才能使公司擁有可持續(xù)增長的商業(yè)模式。 組織能力:即公司整合其內(nèi)部資源的能力,是公司實施商業(yè)決策、達到商業(yè)目標的關(guān)鍵。 流程:完善、高效的業(yè)務流程是企業(yè)經(jīng)營成功的重要體現(xiàn)。 以上公司治理能力將依據(jù)景順長城公司治理評價體系指標進行評價定量層面: (4)財務狀況 優(yōu)秀品質(zhì)企業(yè)應具備良好的財務狀況,通過對上市公司資產(chǎn)負債率 (leverage)、資產(chǎn)回報率(ROA)、盈利質(zhì)量(EBITDA)、現(xiàn)金流(Cashflow)等財務健康狀況指標進行細致的研究與綜合的分析,同時結(jié)合公司資本投入與分配方式判斷公司未來盈利預期,篩選出具有持續(xù)、優(yōu)質(zhì)盈利預期的公司。 (5)估值分析 通過DCF模型,P/E、P/B、EV/EBITDA等指標對公司估值情況進行分析,挑選出具備估值優(yōu)勢的上市公司。 2.3本基金投資存托憑證的策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金各類基金份額每年收益分配次數(shù)最多為4次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的10%,若基金合同生效不滿3個月可不進行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應類別的基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;基金份額持有人可對A類基金份額和C類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇采取紅利再投資形式的,紅利再投資的份額免收申購費。同一投資人在同一銷售機構(gòu)持有的同一類別的基金份額只能選擇一種分紅方式; 3、基金收益分配后各類基金份額的基金份額凈值不能低于該類基金份額的面值,即基金收益分配基準日某一類別的基金份額凈值減去該類別每單位基金份額收益分配金額后不能低于該類基金份額的面值; 4、本基金各類基金份額在費用收取上不同,其對應的可分配收益可能有所不同。同一類別每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應于變更實施日前在指定媒介公告。
本基金是混合型基金,屬于風險程度較高的投資品種,其預期風險和預期收益水平高于貨幣型基金與債券型基金,低于股票型基金。 根據(jù)2017年7月1日施行的《證券期貨投資者適當性管理辦法》,基金管理人和銷售機構(gòu)已對本基金重新進行風險評級,風險評級行為不改變本基金的實質(zhì)性風險收益特征,但由于風險等級分類標準的變化,本基金的風險等級表述可能有相應變化,具體風險評級結(jié)果應當以基金管理人和銷售機構(gòu)提供的評級結(jié)果為準。