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| 基金全稱 | 工銀瑞信信用純債一年定期開放債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 工銀信用純債一年定開債C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000077（前端） | 基金類型 | 債券型-長債 |
| 發(fā)行日期 | 2013年04月22日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年05月22日 / 61.083億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.41億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.2401億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 工銀瑞信基金 | 基金托管人 | 招商銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 何秀紅 | 成立來分紅 | 每份累計0.00元（0次） |
| 管理費率 | 0.30%（每年） | 托管費率 | 0.10%（每年） |
| 銷售服務費率 | 0.40%（每年） | 最高認購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準 | 一年期銀行定期存款稅后收益率+1.2% | 跟蹤標的 | 該基金無跟蹤標的 |
在控制風險并保持資產(chǎn)流動性的基礎(chǔ)上,力爭實現(xiàn)超越業(yè)績比較基準的投資收益。
通過主要投資于債券、銀行存款、債券回購等固定收益類金融工具,并從利率、信用等角度深入研究,優(yōu)化組合,獲取可持續(xù)的、超出市場平均水平的穩(wěn)定投資收益。
本基金的投資范圍包括國債、央行票據(jù)、政策性金融債、地方政府債、非政策性金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、資產(chǎn)支持證券、銀行存款、債券回購等固定收益類金融工具,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。 本基金不直接在二級市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn),也不參與一級市場新股申購和新股增發(fā),可轉(zhuǎn)債僅投資二級市場可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。 信用債券指地方政府債、非政策性金融債、企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、次級債、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、資產(chǎn)支持證券等除國債、央行票據(jù)和政策性金融債外的非國家信用的債券資產(chǎn)。
本基金的主要投資策略包括:期限配置策略、期限結(jié)構(gòu)策略、類屬配置策略、證券選擇策略、短期和中長期的市場環(huán)境中的投資策略及資產(chǎn)支持證券等品種投資策略,在嚴格控制風險的前提下,發(fā)掘和利用市場失衡提供的投資機會,實現(xiàn)組合資產(chǎn)的增值。 1、期限配置策略 為合理控制本基金開放期的流動性風險,并滿足每次開放期的流動性需求,本基金在每個封閉期將適當?shù)牟扇∑谙夼渲貌呗?即將基金資產(chǎn)所投資標的的平均剩余存續(xù)期限與基金剩余封閉期限進行適當?shù)钠ヅ洹?2、期限結(jié)構(gòu)策略 收益率曲線形狀變化的主要影響因素是宏觀經(jīng)濟基本面以及貨幣政策,而投資者的期限偏好以及各期限的債券供給分布對收益率形狀有一定影響。對收益率曲線的分析采取定性和定量相結(jié)合的方法。定性方法為:在對經(jīng)濟周期和貨幣政策分析下,對收益率曲線形狀可能變化給予一個方向判斷;定量方法為:參考收益率曲線的歷史趨勢,同時結(jié)合未來的各期限的供給分布以及投資者的期限偏好,對未來收益率曲線形狀做出判斷。 在對于收益率曲線形狀變化和變動幅度做出判斷的基礎(chǔ)上,結(jié)合情景分析結(jié)果,提出可能的期限結(jié)構(gòu)配置策略,包括:子彈型策略、啞鈴型策略、梯形策略等。 3、類屬配置策略 對于債券資產(chǎn)而言,是信用債、金融債和國債之間的比例配置。當宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)向衰退周期,企業(yè)信用風險將普遍提高,此時降低信用債投資比例,降低幅度應該結(jié)合利差預期上升幅度和持有期收益分析結(jié)果來進行確定。相反,當宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)向復蘇,企業(yè)信用風險普遍下降,此時應該提高信用債投資比例,提高幅度應該結(jié)合利差預期下降幅度和持有期收益分析結(jié)果來進行確定。此外,還將考察一些特殊因素對于信用債配置產(chǎn)生影響,其中包括供給的節(jié)奏,主要投資主體的投資習慣,以及替代資產(chǎn)的沖擊等均對信用利差產(chǎn)生影響,因此,在中國市場分析信用債投資機會,不僅需要分析信用風險趨勢,還需要分析供需面和替代資產(chǎn)的沖擊等因素,最后,在預期的利差變動范圍內(nèi),進行持有期收益分析,以確定最佳的信用債投資比例和最佳的信用債持有結(jié)構(gòu)。 4、證券選擇策略 根據(jù)發(fā)行人公司所在行業(yè)發(fā)展以及公司治理、財務狀況等信息對債券發(fā)行人主體進行評級,在此基礎(chǔ)上,進一步結(jié)合債券發(fā)行具體條款(主要是債券擔保狀況)對債券進行評級。根據(jù)信用債的評級,給予相應的信用風險溢價,與市場上的信用利差進行對比,發(fā)倔具備相對價值的個券。 5、短期和中長期的市場環(huán)境中的投資策略 在一般情況下,本基金堅持中長期投資理念,對于投資組合中的債券進行中長期投資。但是,由于市場的波動,亦會導致證券的價格在短期內(nèi)偏離其合理價值區(qū)間,在此種情況下,本基金可能進行短期波段性操作,具體表現(xiàn)在以下幾個方面: 1)所買入的證券在短期內(nèi)出現(xiàn)價格急劇波動,嚴重高出其合理價值區(qū)間,本基金將全部或者部分賣出該證券,以實現(xiàn)投資收益,而市場價格經(jīng)過自身內(nèi)在機制調(diào)整,重新回到合理價值區(qū)間時再重新買入。 2)由于市場出現(xiàn)未能預見的不利變化,導致前期投資決策的基礎(chǔ)條件不復存在,此時,為有效控制投資組合風險,本基金亦將進行短期操作。 6、資產(chǎn)支持證券等品種投資策略 包括資產(chǎn)抵押貸款支持證券(ABS)、住房抵押貸款支持證券(MBS)等在內(nèi)的資產(chǎn)支持證券,其定價受多種因素影響,包括市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素,并輔助采用蒙特卡洛方法等數(shù)量化定價模型,評估其內(nèi)在價值。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次期末可供分配利潤的90%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進行收益分配;期末可供分配利潤指期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)收益的孰低數(shù); 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為基金份額進行再投資;若投資者不選擇,本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、由于本基金A 類基金份額不收取銷售服務費,而C 類基金份額收取銷售服務費,各基金份額類別對應的可供分配利潤將有所不同,本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的較低風險品種,其預期風險與預期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。