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| 基金全稱 | 匯添富消費(fèi)行業(yè)混合型證券投資基金 | 基金簡(jiǎn)稱 | 匯添富消費(fèi)行業(yè)混合 |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000083（前端） | 基金類(lèi)型 | 混合型-偏股 |
| 發(fā)行日期 | 2013年04月08日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年05月03日 / 8.464億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 133.78億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 24.4335億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 匯添富基金 | 基金托管人 | 建設(shè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 胡昕煒 | 成立來(lái)分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.20%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.20%（每年） |
| 銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購(gòu)費(fèi)率 | 1.20%（前端） | 最高申購(gòu)費(fèi)率 | 1.50%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.15%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中證主要消費(fèi)行業(yè)指數(shù) × 40% + 中證可選消費(fèi)行業(yè)指數(shù)× 40% + 上證國(guó)債指數(shù)× 20% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無(wú)跟蹤標(biāo)的 |
本基金采用自下而上的投資方法,以基本面分析為立足點(diǎn),精選消費(fèi)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)上市公司,結(jié)合市場(chǎng)脈絡(luò),做中長(zhǎng)期布局,在科學(xué)嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)的前提下,謀求基金資產(chǎn)的中長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。
暫無(wú)數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票(含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)上市的股票)、存托憑證、債券(含國(guó)債、金融債、央行票據(jù)、公司債、企業(yè)債、地方政府債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離債券、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債券、債券回購(gòu)等)、貨幣市場(chǎng)工具、股指期貨、權(quán)證、資產(chǎn)支持證券、銀行存款(包括定期存款及協(xié)議存款)以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金為股票型基金。股票投資的主要策略包括資產(chǎn)配置策略和個(gè)股精選策略。其中,資產(chǎn)配置策略用于確定大類(lèi)資產(chǎn)配置比例以有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);個(gè)股精選策略用于挖掘消費(fèi)行業(yè)中商業(yè)模式獨(dú)特、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯,具有長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)模式、估值水平相對(duì)合理的優(yōu)質(zhì)上市公司。 1、資產(chǎn)配置策略 本基金綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場(chǎng)面等多方面因素(其中,基本面因素包括國(guó)民生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù);政策面因素包括存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)操作等貨幣政策、政府購(gòu)買(mǎi)總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財(cái)務(wù)政策;市場(chǎng)面因素包括市場(chǎng)參與者情緒、市場(chǎng)資金供求變化、市場(chǎng)P/E與歷史平均水平的偏離程度等),結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),研判國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定或調(diào)整投資組合中股票及存托憑證、債券、貨幣市場(chǎng)工具和法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他品種的投資比例。 2、個(gè)股精選策略 首先,按照本基金管理人投資管理制度要求和股票投資限制,針對(duì)滬深兩市消費(fèi)行業(yè)的全部上市公司,剔除其中不符合投資要求的股票(包括但不限于法律法規(guī)或公司制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等)。 其次,本基金管理人采取定性分析的方法,結(jié)合消費(fèi)行業(yè)的特點(diǎn),分別從內(nèi)生增長(zhǎng)和外延并購(gòu)兩方面進(jìn)行深入分析,評(píng)估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等,從中選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)模式的公司。具體如下: ①內(nèi)生增長(zhǎng)分析:即通過(guò)分析公司的商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)前景等方面來(lái)選擇業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁?、持續(xù)性更強(qiáng)的公司。 1)商業(yè)模式——從價(jià)值主張、目標(biāo)客戶、營(yíng)銷(xiāo)方式、管理體制、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面研判備選公司的增長(zhǎng)持續(xù)性、利潤(rùn)彈性以及擴(kuò)張潛力,從中尋找商業(yè)模式獨(dú)特、能夠改變傳統(tǒng)格局從而帶來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)、或者通過(guò)規(guī)模效應(yīng)可以形成強(qiáng)大壁壘的公司。 2)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)——從品牌優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)、管理團(tuán)隊(duì)等方面研判備選公司是否具有從行業(yè)中脫穎而出、成為行業(yè)領(lǐng)袖的能力。 3)行業(yè)前景——從行業(yè)規(guī)模、行業(yè)景氣周期、增長(zhǎng)速度、競(jìng)爭(zhēng)格局等方面分析備選公司所處的行業(yè)環(huán)境是否有利于公司快速、穩(wěn)定成長(zhǎng)。 ②外延增長(zhǎng)分析:即通過(guò)選擇具有并購(gòu)能力、能夠通過(guò)整體上市、并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的公司,以及有被并購(gòu)價(jià)值、資產(chǎn)或品牌價(jià)值明顯、被并購(gòu)后能夠出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)改善、利潤(rùn)水平大幅提高的公司。 本基金綜合分析和持續(xù)跟蹤基本面、政策面、市場(chǎng)面等多方面因素(其中,基本面因素包括國(guó)民生產(chǎn)總值、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、工業(yè)增加值、失業(yè)率水平、固定資產(chǎn)投資總量、發(fā)電量等宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù);政策面因素包括存款準(zhǔn)備金率、存貸款利率、再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)操作等貨幣政策、政府購(gòu)買(mǎi)總量、轉(zhuǎn)移支付水平以及稅收政策等財(cái)務(wù)政策;市場(chǎng)面因素包括市場(chǎng)參與者情緒、市場(chǎng)資金供求變化、市場(chǎng)P/E與歷史平均水平的偏離程度等),結(jié)合全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),研判國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),并在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下,確定或調(diào)整投資組合中股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具和法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他品種的投資比例。 2、個(gè)股精選策略首先,按照本基金管理人投資管理制度要求和股票投資限制,針對(duì)滬深兩市消費(fèi)行業(yè)的全部上市公司,剔除其中不符合投資要求的股票(包括但不限于法律法規(guī)或公司制度明確禁止投資的股票、涉及重大案件和訴訟的股票等)。其次,本基金管理人采取定性分析的方法,結(jié)合消費(fèi)行業(yè)的特點(diǎn),分別從內(nèi)生增長(zhǎng)和外延并購(gòu)兩方面進(jìn)行深入分析,評(píng)估備選公司的行業(yè)特征、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素等,從中選擇具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)模式的公司。具體如下:①內(nèi)生增長(zhǎng)分析:即通過(guò)分析公司的商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)前景等方面來(lái)選擇業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁?、持續(xù)性更強(qiáng)的公司。1)商業(yè)模式——從價(jià)值主張、目標(biāo)客戶、營(yíng)銷(xiāo)方式、管理體制、組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面研判備選公司的增長(zhǎng)持續(xù)性、利潤(rùn)彈性以及擴(kuò)張潛力,從中尋找商業(yè)模式獨(dú)特、能夠改變傳統(tǒng)格局從而帶來(lái)爆發(fā)增長(zhǎng)、或者通過(guò)規(guī)模效應(yīng)可以形成強(qiáng)大壁壘的公司。2)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)——從品牌優(yōu)勢(shì)、渠道優(yōu)勢(shì)、管理團(tuán)隊(duì)等方面研判備選公司是否具有從行業(yè)中脫穎而出、成為行業(yè)領(lǐng)袖的能力。3)行業(yè)前景——從行業(yè)規(guī)模、行業(yè)景氣周期、增長(zhǎng)速度、競(jìng)爭(zhēng)格局等方面分析備選公司所處的行業(yè)環(huán)境是否有利于公司快速、穩(wěn)定成長(zhǎng)。 ②外延增長(zhǎng)分析:即通過(guò)選擇具有并購(gòu)能力、能夠通過(guò)整體上市、并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張的公司,以及有被并購(gòu)價(jià)值、資產(chǎn)或品牌價(jià)值明顯、被并購(gòu)后能夠出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)改善、利潤(rùn)水平大幅提高的公司。 1)整體上市和并購(gòu)重組——發(fā)掘消費(fèi)行業(yè)中可能發(fā)生諸如整體上市、并購(gòu)(包括橫向并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的縱向并購(gòu)、橫向縱向結(jié)合或無(wú)直接關(guān)系的混合并購(gòu))、戰(zhàn)略參股(指上市公司引進(jìn)具有高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)或財(cái)務(wù)管理能力的外資戰(zhàn)略伙伴)、剝離(指為集中力量做大做強(qiáng)主業(yè)而將企業(yè)的一部分次要或虧損經(jīng)營(yíng)或無(wú)關(guān)投資性資產(chǎn)出售給第三方)等事件的備選公司,研判其是否可以借機(jī)實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)張、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和估值溢價(jià)。 2)被并購(gòu)價(jià)值——通過(guò)分析備選公司的資產(chǎn)價(jià)值、品牌價(jià)值、股東結(jié)構(gòu)等因素,尋找由于各種外部原因,企業(yè)價(jià)值被明顯低估,可能被第三方兼并收購(gòu)的備選公司,研判其是否可能在被并購(gòu)后出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)狀況和盈利能力的大幅改善,實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和估值回升。 然后,針對(duì)篩選出的具有核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)模式的公司,本基金管理人采取定量分析的方法,考察市盈增長(zhǎng)比率(PEG)、市盈率(P/E)、市凈率(P/B)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)(EV/EBIT)、企業(yè)價(jià)值/息稅、折舊、攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(EV/EBITDA)、自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)(DCF)等一系列估值指標(biāo),給出股票綜合評(píng)級(jí),從中選擇估值水平相對(duì)合理的公司,組成本基金的股票庫(kù)。 最后,基金經(jīng)理按照本基金的投資決策程序,審慎精選,權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)收益特征后,根據(jù)二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)情況構(gòu)建股票組合并動(dòng)態(tài)調(diào)整。 本基金可投資存托憑證,投資策略依照上述境內(nèi)上市交易的股票投資策略執(zhí)行。 3、債券投資策略 本基金的債券投資綜合考慮收益性、風(fēng)險(xiǎn)性和流動(dòng)性,在深入分析宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策以及市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,靈活運(yùn)用各種消極和積極策略。 消極債券投資的目標(biāo)是在滿足現(xiàn)金管理需要的基礎(chǔ)上為基金資產(chǎn)提供穩(wěn)定的收益。本基金主要通過(guò)利率免疫策略來(lái)進(jìn)行消極債券投資。利率免疫策略就是構(gòu)造一個(gè)恰當(dāng)?shù)膫M合,使得利率變動(dòng)導(dǎo)致的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與再投資風(fēng)險(xiǎn)相互抵消。這樣無(wú)論市場(chǎng)利率如何變化,債券組合都能獲得一個(gè)比較確定的收益率。 積極債券投資的目標(biāo)是利用市場(chǎng)定價(jià)的無(wú)效率來(lái)獲得低風(fēng)險(xiǎn)甚至是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的超額收益。本基金的積極債券投資主要基于對(duì)利率期限結(jié)構(gòu)的研究。利率期限結(jié)構(gòu)描述了債券市場(chǎng)的平均收益率水平以及不同期限債券之間的收益率差別,它決定于三個(gè)要素:貨幣市場(chǎng)利率、均衡真實(shí)利率和預(yù)期通貨膨脹率。在深入分析利率期限結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,本基金將運(yùn)用利率預(yù)期策略、收益率曲線追蹤策略進(jìn)行積極投資。 本基金也將從債券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)變化中尋求積極投資的機(jī)會(huì)。國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)正處于發(fā)展階段,交易制度、債券品種體系和投資者結(jié)構(gòu)也在逐步完善,這些結(jié)構(gòu)變化會(huì)產(chǎn)生低風(fēng)險(xiǎn)甚至無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)。本基金將借助經(jīng)濟(jì)理論和金融分析方法努力把握市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化所帶來(lái)的影響,并在此基礎(chǔ)上尋求低風(fēng)險(xiǎn)甚至無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì),主要通過(guò)跨市場(chǎng)套利策略和跨品種套利策略來(lái)完成。 4、中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金將在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,通過(guò)嚴(yán)密的投資決策流程、投資授權(quán)審批機(jī)制、集中交易制度等保障審慎投資于中小企業(yè)私募債券,并通過(guò)組合管理、分散化投資、合理謹(jǐn)慎地評(píng)估、預(yù)測(cè)和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),實(shí)現(xiàn)投資收益的最大化。 本基金依靠?jī)?nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)持續(xù)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)等情況,對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并作出及時(shí)反應(yīng)。內(nèi)部信用評(píng)級(jí)以深入的企業(yè)基本面分析為基礎(chǔ),結(jié)合定性和定量方法,注重對(duì)企業(yè)未來(lái)償債能力的分析評(píng)估,對(duì)中小企業(yè)私募債券進(jìn)行分類(lèi),以便準(zhǔn)確地評(píng)估中小企業(yè)私募債券的信用風(fēng)險(xiǎn)程度,并及時(shí)跟蹤其信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。 本基金對(duì)中小企業(yè)私募債券的投資策略以持有到期為主,在綜合考慮債券信用資質(zhì)、債券收益率和期限的前提下,重點(diǎn)選擇資質(zhì)較好、收益率較好、期限匹配的中小企業(yè)私募債券進(jìn)行投資。 基金投資中小企業(yè)私募債券,基金管理人將根據(jù)審慎原則,制定嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案,并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn),以防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)。 5、股指期貨投資策略 本基金以套期保值為目的,參與股指期貨交易。 本基金參與股指期貨投資時(shí)機(jī)和數(shù)量的決策建立在對(duì)證券市場(chǎng)總體行情的判斷和組合風(fēng)險(xiǎn)收益分析的基礎(chǔ)上。基金管理人將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)因素、政策及法規(guī)因素和資本市場(chǎng)因素,結(jié)合定性和定量方法,確定投資時(shí)機(jī)?；鸸芾砣藢⒔Y(jié)合股票投資的總體規(guī)模,以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)限定和要求,確定參與股指期貨交易的投資比例。 基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動(dòng)性及風(fēng)險(xiǎn)性特征,運(yùn)用股指期貨對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖特殊情況下的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),如大額申購(gòu)贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達(dá)到降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)的目的。 基金管理人在進(jìn)行股指期貨投資前將建立股指期貨投資決策小組,負(fù)責(zé)股指期貨的投資管理的相關(guān)事項(xiàng),同時(shí)針對(duì)股指期貨投資管理制定投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制等制度,并經(jīng)基金管理人董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。 若相關(guān)法律法規(guī)發(fā)生變化時(shí),基金管理人期貨投資管理從其最新規(guī)定,以符合上述法律法規(guī)和監(jiān)管要求的變化。 6、權(quán)證投資策略 本基金將權(quán)證看作是輔助性投資工具,其投資原則為優(yōu)化基金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征,有利于基金資產(chǎn)增值,有利于加強(qiáng)基金風(fēng)險(xiǎn)控制。本基金將在權(quán)證理論定價(jià)模型的基礎(chǔ)上,綜合考慮權(quán)證標(biāo)的證券的基本面趨勢(shì)、權(quán)證的市場(chǎng)供求關(guān)系以及交易制度設(shè)計(jì)等多種因素,對(duì)權(quán)證進(jìn)行合理定價(jià)。本基金權(quán)證主要投資策略為低成本避險(xiǎn)和合理杠桿操作。 7、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將分析資產(chǎn)支持證券的資產(chǎn)特征,估計(jì)違約率和提前償付比率,并利用收益率曲線和期權(quán)定價(jià)模型,對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行估值。本基金將嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持證券的總體投資規(guī)模并進(jìn)行分散投資,以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的10%,若《基金合同》生效不滿3個(gè)月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動(dòng)轉(zhuǎn)為基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅;選擇紅利再投資的,基金份額的現(xiàn)金紅利將按紅利發(fā)放日基金份額凈值轉(zhuǎn)成相應(yīng)的基金份額,紅利再投資的份額免收申購(gòu)費(fèi); 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值,即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值; 4、每一基金份額享有同等分配權(quán); 5、法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。
本基金為混合型基金,屬于證券投資基金中的中等風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益水平低于股票型基金,高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。