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| 基金全稱 | 國泰中國企業(yè)境外高收益?zhèn)妥C券投資基金 | 基金簡稱 | 國泰中國企業(yè)境外高收益?zhèn)?/td> |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000103（前端） | 基金類型 | QDII-純債 |
| 發(fā)行日期 | 2013年04月10日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年04月26日 / 8.056億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 1.02億元（截止至：2024年09月30日） | 份額規(guī)模 | 1.3767億份（截止至：2024年09月30日） |
| 基金管理人 | 國泰基金 | 基金托管人 | 農(nóng)業(yè)銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 朱丹 | 成立來分紅 | 每份累計(jì)0.00元（0次） |
| 管理費(fèi)率 | 1.10%（每年） | 托管費(fèi)率 | 0.28%（每年） |
| 銷售服務(wù)費(fèi)率 | ---（每年） | 最高認(rèn)購費(fèi)率 | 0.60%（前端） | 最高申購費(fèi)率 | 0.80%（前端） 天天基金優(yōu)惠費(fèi)率：0.08%（前端） | 最高贖回費(fèi)率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 摩根大通亞洲債券中國總收益指數(shù)(JACI China Total Return Index) | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下,通過積極主動(dòng)的投資管理,力爭獲取超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資收益。
暫無數(shù)據(jù)
本基金主要投資于全球證券市場中具有良好流動(dòng)性的金融工具,包括債券、 基金(包括ETF)、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品、信用違約互 換(CDS)等金融衍生品以及中國證監(jiān)會(huì)允許本基金投資的其他金融工具。本基金 不從二級市場買入股票、權(quán)證等權(quán)益類金融工具,但本基金持有可轉(zhuǎn)換公司債券 轉(zhuǎn)股形成的股票、因持有股票被派發(fā)的權(quán)證、因投資于可分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生 的權(quán)證等原因而持有的股票和權(quán)證等資產(chǎn),本基金應(yīng)在其可交易之日起的6 個(gè)月內(nèi)賣出。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其它品種,基金管理人在履行適當(dāng) 程序后,可以將其納入投資范圍。
1. 大類資產(chǎn)配置 本基金通過深入研究全球宏觀經(jīng)濟(jì)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境,把握全球資本市場的變 化趨勢,結(jié)合量化模型及宏觀策略分析確定固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品類資產(chǎn)、現(xiàn)金及貨幣市場工具等大類資產(chǎn)的配置比例。本基金投資全球證券市場 的債券類金融資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)的80%。 2. 債券投資策略 本基金債券資產(chǎn)投資于中國企業(yè)境外高收益?zhèn)谋壤坏陀诠潭ㄊ找骖愘Y 產(chǎn)的80%。本基金在債券投資中將根據(jù)對經(jīng)濟(jì)周期和市場環(huán)境的把握,基于對財(cái)政 政策、貨幣政策的深入分析以及對各行業(yè)的動(dòng)態(tài)跟蹤,靈活運(yùn)用久期策略、收益 率曲線策略、信用債策略等多種投資策略,構(gòu)建債券資產(chǎn)組合,并根據(jù)對債券市 場、債券收益率曲線以及各種債券價(jià)格的變化的預(yù)測,動(dòng)態(tài)的對投資組合進(jìn)行調(diào) 整。同時(shí),由于高收益?zhèn)氖找媛逝c其發(fā)行主體的基本面聯(lián)系非常緊密,本基 金將著重對債券發(fā)行主體進(jìn)行深入的基本面研究。 (1)久期策略 本基金將基于對宏觀經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹和各行業(yè)、各公司基本面的分析, 預(yù)測各債券未來的收益率變化趨勢,并確定相應(yīng)的久期目標(biāo),合理控制收益率風(fēng) 險(xiǎn)。在預(yù)期收益率整體上升時(shí),降低組合的平均久期;在預(yù)期收益率整體下降時(shí), 提高組合的平均久期。在通脹預(yù)期較為強(qiáng)烈的時(shí)期,提高短久期債券的配置比例, 以有效應(yīng)對加息預(yù)期,降低組合風(fēng)險(xiǎn)。 (2)收益率曲線策略 在組合的久期配置確定以后,本基金將通過對收益率曲線的研究,分析和預(yù) 測收益率曲線可能發(fā)生的形狀變化,采用子彈型策略、啞鈴型策略或梯形策略, 在長期、中期和短期債券間進(jìn)行配置,以從長、中、短期債券的相對價(jià)格變化中 獲利。目前,大部分中國企業(yè)境外發(fā)行的債券的久期集中在2 到5 年,只有少量 個(gè)券的久期大于15年,因此收益率曲線的策略將主要運(yùn)用于中短期債券。 (3)信用債策略 本基金債券資產(chǎn)主要投資于中國企業(yè)在境外發(fā)行的債券。因此,信用債策略 是本基金固定收益資產(chǎn)投資的核心策略。本基金將通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)周期、市場資金結(jié)構(gòu)和流向、信用利差的歷史水平等因素,判斷當(dāng)前信用債的相對投資價(jià)值、 風(fēng)險(xiǎn)以及信用利差曲線的未來走勢,確定信用債券的配置。具體的投資策略包括: l 基本面分析 采用基本面分析、相對價(jià)值分析為主的策略?；鸸芾砣藢⒗枚喾N基本 面分析指標(biāo)對企業(yè)的競爭力和債券定價(jià)水平進(jìn)行詳盡的考察和評價(jià),并通過對 市場變動(dòng)趨勢的把握,選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī),進(jìn)行債券組合的投資。 基本面因素主要包括企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場份額、產(chǎn)量增長、生產(chǎn)成本、 成本增長、利潤增長、人員素質(zhì)、治理、負(fù)債、現(xiàn)金流、凈現(xiàn)值等,上述因素 反映了企業(yè)的杠桿化比例,盈利能力和現(xiàn)金流狀況。通過對此類基本面因素?cái)?shù) 據(jù)的篩選和加工,基金管理人將建構(gòu)較完整的企業(yè)數(shù)據(jù)庫。 基金管理人還將對企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、對債券價(jià)格有影響的潛在事件等作進(jìn)一 步分析。通過上述定量與定性指標(biāo)分析,基金管理人將利用評分系統(tǒng)對個(gè)券進(jìn) 行綜合評分,并根據(jù)評分結(jié)果配置具有超額收益能力或潛力的優(yōu)勢個(gè)券,構(gòu)建 本基金的債券組合。 l 信用風(fēng)險(xiǎn)分析 本基金主要依靠基金管理人的內(nèi)部評級系統(tǒng)來對信用債的相對信用水平、 違約風(fēng)險(xiǎn)及理論信用利差進(jìn)行分析。這其中包括定性評級、定量打分以及條款 分析等多個(gè)不同層面。定性評級主要關(guān)注股東實(shí)力、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、歷史違約及或 有負(fù)債等;定量打分系統(tǒng)主要考察發(fā)債主體的財(cái)務(wù)實(shí)力。條款分析系統(tǒng)主要針 對有擔(dān)保的長期債券,本基金將結(jié)合擔(dān)保的情況,通過分析擔(dān)保條款、擔(dān)保主 體的長期信用水平等,對債項(xiàng)做出綜合分析。本基金將根據(jù)上述內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn) 分析結(jié)果,配置內(nèi)部評級高于外部信用評級機(jī)構(gòu)評級的債券,獲取相對信用利 差收益。 (4)可轉(zhuǎn)換債券策略 可轉(zhuǎn)換債券兼具股票與債券的特性。本基金也將充分利用可轉(zhuǎn)換債券具有安 全邊際和進(jìn)攻性的雙重特征,在對可轉(zhuǎn)換債券條款和發(fā)行債券公司基本面進(jìn)行深入分析研究的基礎(chǔ)上,配置溢價(jià)率低、具有一定安全邊際的可轉(zhuǎn)換債券進(jìn)行投資。 3. 股票投資策略 本基金不以股票投資作為基本投資策略。本基金不從二級市場買入股票、權(quán) 證等權(quán)益類金融工具,但本基金持有可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股形成的股票、因持有股 票被派發(fā)的權(quán)證、因投資于可分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證等原因而持有的股票 和權(quán)證等資產(chǎn),本基金應(yīng)在其可交易之日起的6個(gè)月內(nèi)賣出。 4. 衍生品投資策略 本基金在金融衍生品的投資中主要遵循避險(xiǎn)和有效管理兩項(xiàng)策略和原則。在 進(jìn)行金融衍生品投資時(shí),將在對這些金融衍生品對應(yīng)的標(biāo)的證券進(jìn)行基本面研究 及估值的基礎(chǔ)上,結(jié)合數(shù)量化定價(jià)模型,確定其合理內(nèi)在價(jià)值,從而構(gòu)建避險(xiǎn)、 套利或其它適當(dāng)目的交易組合,并嚴(yán)格監(jiān)控這些金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)。
基金收益分配是指按規(guī)定將基金的可分配收益按基金份額進(jìn)行比例分配。 1. 本基金的每份基金份額享有同等分配權(quán); 2. 基金收益分配采用現(xiàn)金方式或紅利再投資方式,基金份額持有人可自行選 擇收益分配方式;基金份額持有人事先未做出選擇的,默認(rèn)的分紅方式為現(xiàn)金紅 利; 3. 在符合基金收益分配條件的情況下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為4次; 4. 基金收益分配后基金份額凈值不能低于基金份額的面值; 5. 每次每單位基金份額收益分配比例不低于收益分配基準(zhǔn)日每單位基金份 額可供分配利潤的20%; 6. 基金紅利發(fā)放日距離收益分配基準(zhǔn)日(即可供分配利潤計(jì)算截止日)的時(shí) 間不得超過15個(gè)工作日; 7. 法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。
從基金資產(chǎn)整體運(yùn)作來看,本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的中 等風(fēng)險(xiǎn)品種,其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票 型基金。