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| 基金全稱 | 大成景興信用債債券型證券投資基金 | 基金簡稱 | 大成景興信用債債券C |
|---|---|---|---|
| 基金代碼 | 000131（前端） | 基金類型 | 債券型-混合一級 |
| 發(fā)行日期 | 2013年05月13日 | 成立日期/規(guī)模 | 2013年06月04日 / 6.194億份 |
| 資產(chǎn)規(guī)模 | 0.48億元（截止至：2024年06月30日） | 份額規(guī)模 | 0.3215億份（截止至：2024年06月30日） |
| 基金管理人 | 大成基金 | 基金托管人 | 中國銀行 |
| 基金經(jīng)理人 | 孫丹 | 成立來分紅 | 每份累計0.30元（2次） |
| 管理費率 | 0.70%（每年） | 托管費率 | 0.20%（每年） |
| 銷售服務(wù)費率 | 0.40%（每年） | 最高認(rèn)購費率 | 0.00%（前端） |
| 最高申購費率 | 0.00%（前端） | 最高贖回費率 | 1.50%（前端） |
| 業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債信用總指數(shù)收益率*85%+同期銀行活存款利率(稅后)*15% | 跟蹤標(biāo)的 | 該基金無跟蹤標(biāo)的 |
在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險并保持資產(chǎn)良好流動性的基礎(chǔ)上,通過嚴(yán)格的信用分析和對信用利差走勢的研判,合理構(gòu)建投資組合,力爭獲得高于業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資業(yè)績,實現(xiàn)基金資產(chǎn)長期穩(wěn)定的增值。
暫無數(shù)據(jù)
本基金的投資范圍主要包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的債券(包括國債、央行票據(jù)、地方政府債、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、次級債券、政府支持機構(gòu)債、政府支持債券、可轉(zhuǎn)換債券(包含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券)、資產(chǎn)支持證券、現(xiàn)金、銀行存款(包括協(xié)議存款、定期存款)、同業(yè)存單、債券回購、貨幣市場工具和國債期貨、信用衍生品、存托憑證,以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。 本基金不可以直接從二級市場買入股票,但可持有可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所形成的股票。因上述原因持有的股票,本基金將在其可交易之日起的10個交易日內(nèi)賣出。 本基金所指信用債券具體包括企業(yè)債、公司債、金融債(不含政策性金融債)、地方政府債、短期融資券、超短期融資券、中期票據(jù)、次級債券、可轉(zhuǎn)換債券(包含可分離交易可轉(zhuǎn)債)、可交換債券等債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當(dāng)程序后,可以將其納入投資范圍。
本基金將有效結(jié)合“自上而下”的資產(chǎn)配置策略以及“自下而上”的債券精選策略,在綜合判斷宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、證券市場走勢等宏觀因素的基礎(chǔ)上,靈活配置基金資產(chǎn)在各類資產(chǎn)之間的配置比例,并通過嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞梅治鲆约皩θN收益水平、流動性的客觀判斷,綜合運用多種投資策略,精選個券構(gòu)建投資組合。 1、大類資產(chǎn)配置策略 本基金的大類資產(chǎn)配置策略遵循“自上而下”的基本原則,在對宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場走勢進(jìn)行科學(xué)研判的基礎(chǔ)上,具體確定各大類資產(chǎn)的配置比例。在客觀分析宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場因素的基礎(chǔ)上,基金管理人將對各類資產(chǎn)的預(yù)期收益水平進(jìn)行科學(xué)預(yù)判,并據(jù)此具體設(shè)定基金資產(chǎn)在債券類資產(chǎn)和其他資產(chǎn)上的配置比例,同時設(shè)定債券組合在組合目標(biāo)久期、信用配置、券種配置等方面的基本原則和策略,并根據(jù)市場情況的變化及時進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。 2、固定收益品種的配置策略 (1)平均久期配置 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行分析,預(yù)測未來的利率趨勢,判斷債券市場對上述變量和政策的反應(yīng),并據(jù)此對債券組合的平均久期進(jìn)行調(diào)整,提高債券組合的總投資收益。 (2)期限結(jié)構(gòu)配置 本基金對債券市場收益率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析,運用統(tǒng)計和數(shù)量分析技術(shù),預(yù)測收益率期限結(jié)構(gòu)的變化方式,選擇確定期限結(jié)構(gòu)配置策略,配置各期限固定收益品種的比例,以達(dá)到預(yù)期投資收益最大化的目的。 (3)類屬配置 本基金對不同類型固定收益品種的信用風(fēng)險、稅賦水平、市場流動性、市場風(fēng)險等因素進(jìn)行分析,研究同期限的國債、金融債、企業(yè)債、交易所和銀行間市場投資品種的利差和變化趨勢,制定債券類屬配置策略,以獲取不同債券類屬之間利差變化所帶來的投資收益。 3、信用債投資策略 (1)“自下而上”精選個券 本基金通過對債券發(fā)行人所處行業(yè)、公司治理結(jié)構(gòu)、財務(wù)狀況、信息披露等情況進(jìn)行評估,并在此基礎(chǔ)上,考慮個券流動性、信用等級、票息率等因素,自下而上的精選個券。 (2)信用利差策略 隨著債券市場的發(fā)展,各種級別的信用產(chǎn)品(主要是政府信用債券與企業(yè)主體債券、各類企業(yè)主體債券之間)會形成一個不同收益率水平的利差結(jié)構(gòu)體系。在正常條件下,由信用風(fēng)險形成的收益率利差是穩(wěn)定的,但在特定條件下,比如某個行業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期的某一時期面臨信用風(fēng)險改變或者市場供求發(fā)生變化時,這種穩(wěn)定關(guān)系將被打破。本基金將利用定性與定量相結(jié)合的方式,對整個市場的信用利差結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面分析,在有效控制整個組合信用風(fēng)險的基礎(chǔ)上,采取積極的投資策略,發(fā)現(xiàn)價值被低估的信用類債券產(chǎn)品,挖掘投資機會,獲取超額收益。 (3)騎乘策略 基金管理人將通過分析收益率曲線各期限段的期限利差情況,買入收益率曲線最陡峭處所對應(yīng)的期限債券,隨著持有債券時間的延長,該債券的剩余期限將縮短,到期收益率將下降,屆時賣出該債券可獲得資本利得收入。該策略的關(guān)鍵是收益率曲線的陡峭程度,若收益率曲線較為陡峭,則隨著債券剩余期限的縮短,債券的收益率水平將會有較大下滑,進(jìn)而獲得較高的資本利得。 (4)息差放大策略 該策略是利用債券回購收益率低于債券收益率的機會通過循環(huán)回購以放大債券投資收益的投資策略。該策略的基本模式即是利用買入債券進(jìn)行正回購,再利用回購融入資金購買收益率較高債券品種。在執(zhí)行息差放大策略時,基金管理人將密切關(guān)注債券收益率與回購收益率的相互關(guān)系,并始終保持回購利率低于債券收益率。 (5)可轉(zhuǎn)換債券投資策略 可轉(zhuǎn)換債券是一種兼具債券和股票特性的復(fù)合性衍生證券,本基金對可轉(zhuǎn)換債券的投資主要從公司基本面分析、理論定價分析、投資導(dǎo)向的變化等方面綜合考慮。本基金在不同的市場環(huán)境中,對可轉(zhuǎn)換債券投資的投資導(dǎo)向也有所不同。一般而言,在熊市環(huán)境中,更多地關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券的債性價值、上市公司的信用風(fēng)險以及條款博弈的價值;在牛市環(huán)境中,則更多地關(guān)注可轉(zhuǎn)換債券的股性價值。 (6)可交換債券投資策略 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的區(qū)別在于換股期間用于交換的股票并非自身新發(fā)的股票,而是發(fā)行人持有的其他上市公司的股票。可交換債券同樣具有股性和債性,其中債性與可轉(zhuǎn)換債券相同,即選擇持有可交換債券至到期以獲取票面價值和票面利息;而對于股性的分析則需關(guān)注目標(biāo)公司的股票價值。本基金將通過對目標(biāo)公司股票的投資價值分析和可交換債券的純債部分價值分析綜合開展投資決策。 (7)資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金將通過對宏觀經(jīng)濟(jì)、提前償還率、資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)以及資產(chǎn)池資產(chǎn)所在行業(yè)景氣變化等因素的研究,預(yù)測資產(chǎn)池未來現(xiàn)金流變化,并通過研究標(biāo)的證券發(fā)行條款,預(yù)測提前償還率變化對標(biāo)的證券的久期與收益率的影響。在嚴(yán)格控制風(fēng)險的情況下,結(jié)合信用研究和流動性管理,選擇風(fēng)險調(diào)整后收益高的品種進(jìn)行投資,以期獲得長期穩(wěn)定收益。 4、國債期貨投資策略 為有效控制債券投資的系統(tǒng)性風(fēng)險,本基金根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以套期保值為目的,適度運用國債期貨,提高投資組合的運作效率。 在國債期貨投資時,本基金將首先分析國債期貨各合約價格與最便宜可交割券的關(guān)系,選擇定價合理的國債期貨合約,其次,考慮國債期貨各合約的流動性情況,最終確定與現(xiàn)貨組合的合適匹配,以達(dá)到風(fēng)險管理的目標(biāo)。 5、信用衍生品投資策略 為了更好地管理債券投資的信用風(fēng)險,本基金根據(jù)風(fēng)險管理的原則,以風(fēng)險對沖為目的,將適當(dāng)參與信用衍生品的投資。本基金將在詳細(xì)評估信用債風(fēng)險狀況的前提下,對比權(quán)衡個券風(fēng)險收益與信用衍生品價格,構(gòu)建信用風(fēng)險對沖組合。持有期內(nèi),本基金會緊密跟蹤信用利差與信用衍生品價格的動態(tài)變化,靈活調(diào)整對沖比例,追求經(jīng)信用風(fēng)險對沖后的投資回報最大化。 6、存托憑證投資策略 在控制風(fēng)險的前提下,本基金將根據(jù)本基金的投資目標(biāo)和股票投資策略,基于對基礎(chǔ)證券投資價值的深入研究判斷,進(jìn)行存托憑證的投資。
1、在符合有關(guān)基金分紅條件的前提下,本基金每年收益分配次數(shù)最多為12次,每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤的20%,若《基金合同》生效不滿3個月可不進(jìn)行收益分配; 2、本基金收益分配方式分兩種:現(xiàn)金分紅與紅利再投資,投資者可選擇現(xiàn)金紅利或?qū)F(xiàn)金紅利自動轉(zhuǎn)為相應(yīng)類別的基金份額進(jìn)行再投資;若投資者不選擇,本基金默認(rèn)的收益分配方式是現(xiàn)金分紅; 3、基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值;即基金收益分配基準(zhǔn)日的基金份額凈值減去每單位基金份額收益分配金額后不能低于面值。 4、本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權(quán);由于本基金A類基金份額不收取銷售服務(wù)費,而C類基金份額收取銷售服務(wù)費,各基金份額類別對應(yīng)的可供分配利潤將有所不同。 5、收益分配時所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔(dān)。當(dāng)投資人的現(xiàn)金紅利小于一定金額,不足以支付銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費用時,基金登記機構(gòu)可將投資人的現(xiàn)金紅利按除息日的相應(yīng)類別的基金份額凈值自動轉(zhuǎn)為基金份額。 6、法律法規(guī)或監(jiān)管機關(guān)另有規(guī)定的,從其規(guī)定。 在不影響基金份額持有人利益的情況下,基金管理人可在法律法規(guī)允許的前提下酌情調(diào)整以上基金收益分配原則,此項調(diào)整不需要召開基金份額持有人大會,但應(yīng)于變更實施日前在指定媒體和基金管理人網(wǎng)站公告。
本基金為較低風(fēng)險、較低收益的債券型基金產(chǎn)品,其風(fēng)險收益水平高于貨幣市場基金,但低于混合型基金和股票型基金。